第150章啟文娛樂資產爆表
陳啟文又寒暄了幾句，掛掉視頻通話。
紐約的會議室里，麥克·李緊繃的身體終於放鬆下來，長長地舒了一口氣。
港城總部辦公室里，張偉看著陳啟文，滿臉的激動：
「陳總，搞定漫威，我們啟文娛樂相當於一隻腳跨入了好萊塢。
等港股借殼上市，必定是一個好大利好。
股價說不定都能多漲一成。」
「呵呵……希望吧！」陳啟文對漫威能夠給啟文娛樂帶來多大漲幅，並不是太在意。
現在的漫威也不是很值錢。
陳啟文拿起桌上的另一份文件，是趙健遞上來的嘉華影業借殼上市方案終稿：
「告訴趙健和周明輝，漫威51%的股權，正式納入借殼上市的注入資產包。
讓他們把所有文娛資產的估值核算、股權結構，三天內給我最終版。」
「明白！」張偉應聲，恭敬地退了出去。
辦公室里恢復了安靜。
文娛板塊的所有拼圖，已經全部集齊。
亞視、音樂公司、版權出版公司、藝人經紀體系，再加上剛拿下的漫威，一個覆蓋亞洲、輻射全球的文娛帝國，已經初具雛形。
接下來，就是借殼嘉華影業，登陸港股資本市場。
………
2002年12月中旬，港城中環，啟文控股總部法務中心。
整層樓燈火通明，鍵盤敲擊聲、印表機運作聲、加密專線的溝通聲交織在一起。
空氣中瀰漫著緊張卻極度有序的氣息。
周明輝站在會議桌的主位旁。
一身熨帖的黑色西裝，領口的領帶系得一絲不苟，眼底的紅血絲是連續熬了三個通宵的痕跡。
趙健坐在他對面，同樣雙眼通紅。
他們面前的會議桌上，堆滿了半人高的文件。
全是借殼上市的合規材料、資產估值報告、法務盡調文件、港交所反向收購申報底稿。
桌子的另一邊，坐著高盛亞洲和摩根史坦利港城的聯席保薦團隊。
這兩家全球頂級投行，為了搶下啟文文娛借殼上市的保薦資格，已經在啟文總部蹲了整整一周。
誰都清楚，啟文手裡的文娛資產，一旦完成借殼登陸港股，必然是整個亞洲文娛板塊的絕對龍頭。
這筆保薦承銷的生意，光是基礎佣金就有上億美元。
更別說後續的定增、併購配套業務。
早在幾個月前，啟文集團收購嘉華，傳出要借殼上市的消息後。
港城各大券商就聞風而動。
陳啟文最終敲定了高盛和摩根兩家券商巨頭，聯席保薦。
啟文證券也以次席身份，一同參與其中。
「周總，我們高盛的盡調方案和估值模型，您已經看過。」高盛亞洲投行部董事總經理李仁傑，往前推了推面前的終版方案。
語氣里滿是恭敬，甚至帶著一絲難以掩飾的亢奮：
「按照您和陳總定下的資產邊界，我們完成了全部注入資產的合規估值核算。
完全符合港交所《上市規則》反向收購的要求，零瑕疵過審沒有任何問題。」
旁邊摩根史坦利的團隊負責人朱利安，立刻接話，生怕被高盛搶了先：
「周總，我們大摩的全球機構渠道，是高盛比不了的。
只要我們聯席承銷，淡馬西、阿布達比這些主權基金，我們可以直接幫您對接。
基石投資者全部給您拉滿，上市首日市值站穩1800億港元沒有任何壓力。」
「我們只有一個誠懇的建議。」朱利安往前探了探身子，語氣里滿是急切：
「如果您能說服陳總，把數字星球平台的音樂業務放進上市主體。
我們保證，上市市值直接衝到2500億港元。
絕對是港股近十年來最大的文娛資本運作。」
這句話一出，高盛的團隊也立刻附和。
在他們眼裡，亞視、音樂公司雖然已經是亞洲頂流，但終究是華語圈的傳統文娛資產。
數字星球覆蓋全球86個國家、1.2億用戶的頂級數字內容平台，才是真正的價值連城。
注入其中殼子中，可以讓原本是傳統娛樂的公司，多上科技的屬性。
資本市場的估值上，完全是另一個天地。
周明輝聽完，只是淡淡一笑，拿起桌上的水杯喝了一口，語氣沒有絲毫動搖。
「各位，不用再說了。
陳總的紅線，我已經跟各位反覆強調過無數次，沒有任何商量的餘地。」
他抬手示意了一下，身後的投影幕布閃現。
清晰地列出了本次借殼上市的核心規則、注入資產清單、精準估值明細。
「本次資本運作，以陳總控股55%的港股上市公司嘉華影業為殼主體。
嘉華影業當前總市值4.2億港元。
需要向啟文控股定向增發新股，收購啟文控股旗下的非上市文娛資產。
完成反向收購借殼上市。
上市後，嘉華影業正式更名為啟文文娛控股。」
「納入上市主體的資產，主要有五大板塊組成。」趙健操縱手中的遙控，投影屏幕上閃現出一組組注入上市主體的核心資產，以及合規估值明細。
高盛李仁傑和摩根朱利安兩大巨頭所率領的團隊目光，立馬被這些資產所吸引。
1.亞洲電視台100%股權。
2002年經營數據：全年營收78.6億港元，淨利潤28億港元。
港城黃金檔收視份額穩定在58%。
碾壓TVB，是港城絕對的第一大電視台。
2002年推出《王子變青蛙》、《流星花園2》、《藍色生死戀》等12部橫掃亞洲的爆款偶像劇。
覆蓋17個國家和地區的發行渠道。
單部偶像劇淨利潤超製作成本10倍以上。
搭建了全亞洲最成熟的練習生造星體系。
手握6組頂流偶像團體、數十位一線藝人的獨家經紀約。
估值邏輯：對標同期TVB的22.4倍PE。
考慮到亞視的全亞洲發行能力、爆發式增長、偶像經濟全產業鏈布局。
給予行業龍頭溢價PE30倍，對應估值840億港元。
2. 啟文音樂集團100%股權。
2002年經營數據：全年營收48.7億港元，淨利潤12億港元。
手握華語樂壇52%的一線歌手獨家合約。
擁有超過50萬首正版音樂版權，是全亞洲最大的音樂唱片公司。
同時壟斷數字星球平台，獨立音樂人的實體唱片發行業務。
是華語樂壇版權與發行的絕對龍頭。
估值邏輯：對標全球三大唱片公司平均PE28倍，給予龍頭溢價PE30倍。
對應估值360億港元。
紐約的會議室里，麥克·李緊繃的身體終於放鬆下來，長長地舒了一口氣。
港城總部辦公室里，張偉看著陳啟文，滿臉的激動：
「陳總，搞定漫威，我們啟文娛樂相當於一隻腳跨入了好萊塢。
等港股借殼上市，必定是一個好大利好。
股價說不定都能多漲一成。」
「呵呵……希望吧！」陳啟文對漫威能夠給啟文娛樂帶來多大漲幅，並不是太在意。
現在的漫威也不是很值錢。
陳啟文拿起桌上的另一份文件，是趙健遞上來的嘉華影業借殼上市方案終稿：
「告訴趙健和周明輝，漫威51%的股權，正式納入借殼上市的注入資產包。
讓他們把所有文娛資產的估值核算、股權結構，三天內給我最終版。」
「明白！」張偉應聲，恭敬地退了出去。
辦公室里恢復了安靜。
文娛板塊的所有拼圖，已經全部集齊。
亞視、音樂公司、版權出版公司、藝人經紀體系，再加上剛拿下的漫威，一個覆蓋亞洲、輻射全球的文娛帝國，已經初具雛形。
接下來，就是借殼嘉華影業，登陸港股資本市場。
………
2002年12月中旬，港城中環，啟文控股總部法務中心。
整層樓燈火通明，鍵盤敲擊聲、印表機運作聲、加密專線的溝通聲交織在一起。
空氣中瀰漫著緊張卻極度有序的氣息。
周明輝站在會議桌的主位旁。
一身熨帖的黑色西裝，領口的領帶系得一絲不苟，眼底的紅血絲是連續熬了三個通宵的痕跡。
趙健坐在他對面，同樣雙眼通紅。
他們面前的會議桌上，堆滿了半人高的文件。
全是借殼上市的合規材料、資產估值報告、法務盡調文件、港交所反向收購申報底稿。
桌子的另一邊，坐著高盛亞洲和摩根史坦利港城的聯席保薦團隊。
這兩家全球頂級投行，為了搶下啟文文娛借殼上市的保薦資格，已經在啟文總部蹲了整整一周。
誰都清楚，啟文手裡的文娛資產，一旦完成借殼登陸港股，必然是整個亞洲文娛板塊的絕對龍頭。
這筆保薦承銷的生意，光是基礎佣金就有上億美元。
更別說後續的定增、併購配套業務。
早在幾個月前，啟文集團收購嘉華，傳出要借殼上市的消息後。
港城各大券商就聞風而動。
陳啟文最終敲定了高盛和摩根兩家券商巨頭，聯席保薦。
啟文證券也以次席身份，一同參與其中。
「周總，我們高盛的盡調方案和估值模型，您已經看過。」高盛亞洲投行部董事總經理李仁傑，往前推了推面前的終版方案。
語氣里滿是恭敬，甚至帶著一絲難以掩飾的亢奮：
「按照您和陳總定下的資產邊界，我們完成了全部注入資產的合規估值核算。
完全符合港交所《上市規則》反向收購的要求，零瑕疵過審沒有任何問題。」
旁邊摩根史坦利的團隊負責人朱利安，立刻接話，生怕被高盛搶了先：
「周總，我們大摩的全球機構渠道，是高盛比不了的。
只要我們聯席承銷，淡馬西、阿布達比這些主權基金，我們可以直接幫您對接。
基石投資者全部給您拉滿，上市首日市值站穩1800億港元沒有任何壓力。」
「我們只有一個誠懇的建議。」朱利安往前探了探身子，語氣里滿是急切：
「如果您能說服陳總，把數字星球平台的音樂業務放進上市主體。
我們保證，上市市值直接衝到2500億港元。
絕對是港股近十年來最大的文娛資本運作。」
這句話一出，高盛的團隊也立刻附和。
在他們眼裡，亞視、音樂公司雖然已經是亞洲頂流，但終究是華語圈的傳統文娛資產。
數字星球覆蓋全球86個國家、1.2億用戶的頂級數字內容平台，才是真正的價值連城。
注入其中殼子中，可以讓原本是傳統娛樂的公司，多上科技的屬性。
資本市場的估值上，完全是另一個天地。
周明輝聽完，只是淡淡一笑，拿起桌上的水杯喝了一口，語氣沒有絲毫動搖。
「各位，不用再說了。
陳總的紅線，我已經跟各位反覆強調過無數次，沒有任何商量的餘地。」
他抬手示意了一下，身後的投影幕布閃現。
清晰地列出了本次借殼上市的核心規則、注入資產清單、精準估值明細。
「本次資本運作，以陳總控股55%的港股上市公司嘉華影業為殼主體。
嘉華影業當前總市值4.2億港元。
需要向啟文控股定向增發新股，收購啟文控股旗下的非上市文娛資產。
完成反向收購借殼上市。
上市後，嘉華影業正式更名為啟文文娛控股。」
「納入上市主體的資產，主要有五大板塊組成。」趙健操縱手中的遙控，投影屏幕上閃現出一組組注入上市主體的核心資產，以及合規估值明細。
高盛李仁傑和摩根朱利安兩大巨頭所率領的團隊目光，立馬被這些資產所吸引。
1.亞洲電視台100%股權。
2002年經營數據：全年營收78.6億港元，淨利潤28億港元。
港城黃金檔收視份額穩定在58%。
碾壓TVB，是港城絕對的第一大電視台。
2002年推出《王子變青蛙》、《流星花園2》、《藍色生死戀》等12部橫掃亞洲的爆款偶像劇。
覆蓋17個國家和地區的發行渠道。
單部偶像劇淨利潤超製作成本10倍以上。
搭建了全亞洲最成熟的練習生造星體系。
手握6組頂流偶像團體、數十位一線藝人的獨家經紀約。
估值邏輯：對標同期TVB的22.4倍PE。
考慮到亞視的全亞洲發行能力、爆發式增長、偶像經濟全產業鏈布局。
給予行業龍頭溢價PE30倍，對應估值840億港元。
2. 啟文音樂集團100%股權。
2002年經營數據：全年營收48.7億港元，淨利潤12億港元。
手握華語樂壇52%的一線歌手獨家合約。
擁有超過50萬首正版音樂版權，是全亞洲最大的音樂唱片公司。
同時壟斷數字星球平台，獨立音樂人的實體唱片發行業務。
是華語樂壇版權與發行的絕對龍頭。
估值邏輯：對標全球三大唱片公司平均PE28倍，給予龍頭溢價PE30倍。
對應估值360億港元。