第六十七章 上市
2004年6月10日，羊城。
齊宇坐在辦公室里，對面是兩個穿西裝的男人。
年長的那個姓張，四十出頭，頭髮梳得一絲不苟，戴著一副金絲眼鏡，說話的時候習慣性用手指敲桌面。
年輕那個姓陳，二十七八歲，手裡抱著一個黑色公文包，全程沒說話，只是偶爾翻開本子記幾筆。
張經理把名片推過來，上面印著：廣發證券投資部副總經理。
「齊總，久仰。」他笑著開口，聲音很穩。
「冰美人這個牌子，我們在業內也聽過。今天實地一看，比想像中還要氣派。」
齊宇靠在椅背上，靜靜聽著，沒接話。
張經理也不尷尬，繼續說：「林總跟我們對接的時候，提供了近三年的財務報表。」
他頓了頓，「我們回去仔細研究過，數據很紮實。」
林曉琳站在齊宇側後方，微微點點頭。
張經理翻開眼前的文件，抽出一份文件，推到齊宇面前。
「這是初步的盡調報告，齊總可以過目一下。」
齊宇拿起文件，一頁一頁翻過去。
數字密密麻麻，但他看得很快。
2001年營收：800萬，利潤：240萬。
2002年營收：2400萬，利潤：720萬。
2003年營收：7200萬，利潤：2100萬。
2004年一季度：營收2800萬，利潤：850萬。
他翻到最後一頁，結論部分寫著：
「冰美人服飾有限公司近三年複合增長率超過200%，毛利率穩定在30%以上，淨利潤率25%左右。現金流充裕，無銀行貸款，無對外擔保。具備A股上市條件。」
齊宇看罷，合上文件，抬起頭。
張經理盯著他的表情，等了幾秒，沒看出什麼，只好自己開口。
「齊總，根據我們的測算，按15到20倍市盈率，冰美人估值大概在6到8億之間。」
他頓了頓，補充道：「只是保守估計。如果上市成功，二級市場的溢價會更高。」
齊宇點了點頭，沒說話。
張經理有點摸不准他的態度，試探著問：「齊總對這個估值，有不同看法？」
齊宇回：「沒有。」
張經理終於鬆了口氣，臉上又堆起笑來。
「那下一步，我們可以簽個意向協議，正式啟動上市輔導。
整個過程大概需要一年半到兩年，具體要看證監會的審核進度。」
他說著，從年輕助理手中接過另一份文件，放在桌上。
「這是我們的服務方案，齊總可以看看。費用方面，前面輔導費200萬，成功後按融資的3%收取承銷費。」
齊宇拿起那份方案，翻了翻，放在一邊。
「張經理，我問您一個問題。」
周經理連忙點頭：「您說。」
「A股現在什麼行情？」
張經理聽到這句話，愣了一下。
齊宇繼續說：「上證指數從2001年到現在，跌了快一半。你們證券的日子，也不好過吧？」
張經理臉上的笑容僵了一瞬。
然後他的臉又重新動了起來，笑得很職業。
「齊總果然是行家。不瞞您說，現在A股確實在熊市，成交量萎縮，IPO節奏也慢了下來。」
但他話鋒一轉：「但正因為這樣，優質標的才稀缺，想冰美人這樣年利潤4000萬以上、連續三年高增長的企業，整個A股市場也找不出幾家。
現在啟動，兩年後上市，正好趕上下一波行情。」
齊宇又盯著他看了幾秒，然後他站起身，走到窗邊。
張經理坐在沙發上，等著他開口。
過了好一會兒，齊宇才轉過身：「那就干。」
張經理先是愣了一下，然後臉上綻開笑容。
他站起身，快步走過來，伸出手：「齊總爽快！那咱們就按這個方向推進。」
齊宇握住他的手。
張經理又說：「下周我把正式的合作協議送過來，咱們把意向敲定。」
齊宇點點頭。
張經理帶著年輕助理走了。
辦公室里安靜了下來，林曉琳站在旁邊，一直沒說話。
齊宇坐回椅子上，看著那兩份文件。
林曉琳終於開口：「齊總，6到8億，您覺得靠譜嗎？」
齊宇沒回答。
他看著窗外，過了幾秒，才開口：「數字不重要，重要的是能不能成。」
下午三點，齊軍推門進來。
他手裡拿著那個隨身攜帶的小本子，臉上帶著一種說不清的表情。
「哥，我聽說證券商來了？」
齊宇點點頭。
齊軍在齊宇對面坐下，翻開本子，指著上面的數字。
「哥，我算了一下。你要是6億市值，74%就是4.44億。要是8億，就是5.92億。」
他抬起頭，眼瞪得溜圓。
「哥，你真有這麼多錢了？」
齊宇看著他：「紙面財富，還沒上市。」
齊軍不解地問：「那也是錢啊。」
他低頭又看了一眼本本，忽然想起什麼，把本本往前一推。
「哥，你看我這個。」
齊宇接過來，翻看。
第一頁：2002年6月，第一部電視劇投資，80萬，回報160萬。
第二頁：2002年12月，第二部電視劇投資，100萬，回報220萬。
第三頁：2003年4月，第三部電視劇投資，120萬，回報260萬。
第四頁：2003年8月，第四部電影投資，120萬（哥貼20萬），待上映。
旁邊還有一列，是累計收益。
第一筆：+80萬
第二筆：+120萬
第三筆：+140萬
合計：+340萬
再加上本金，他現在手裡有……
齊宇抬起頭，看著他。
「340萬利潤，加上本金，你現在有460萬？」
齊軍點點頭，又搖搖頭。
「不對，第四部還沒回本呢。算上那120萬成本，我現在總資產應該是……」
他拿過本本，又算了一遍。
「本金80+100+120+100（第四部自己出的）=400萬。利潤340萬。總共740萬。但第四部的錢還沒回來，所以實際能動的，是前三次的利潤加本金，一共……」
他抬起頭，看著齊宇。
「哥，我算不清了。」
齊宇笑了。
「不用算那麼清。你只要知道，你現在是百萬富翁就行了。」
齊軍愣了一下，然後撓撓頭。
「百萬富翁……我以前想都不敢想。」
齊宇看著他。
「三年前你在幹嘛？」
齊軍想了想。
三年前，2001年，他跟著齊宇跑裝修，一個月拿800塊。每天早上六點起床，去工地盯進度，晚上回來還要記帳。那時候最大的願望，是能漲到1000塊。
現在他坐在齊宇的辦公室里，手裡拿著一個小本本，上面記著740萬。
他忽然笑了。
「哥，謝謝你。」
「謝什麼？」
「謝你帶我出來。」
齊宇沒說話。
齊軍站起身，走到窗邊，看著外面的街景。
六月的羊城，陽光刺眼。樓下那條街上人來人往，有人在逛街，有人在喝糖水，有人在路邊等公交。
他忽然回頭。
「哥，等我那部電影上映了，錢回來了，我就夠500萬了。」
齊宇點點頭。
齊軍說：「到時候，我真的能入股嗎？」
齊宇說：「能。」
齊軍笑了，笑得眼睛眯成一條縫。
齊宇坐在辦公室里，對面是兩個穿西裝的男人。
年長的那個姓張，四十出頭，頭髮梳得一絲不苟，戴著一副金絲眼鏡，說話的時候習慣性用手指敲桌面。
年輕那個姓陳，二十七八歲，手裡抱著一個黑色公文包，全程沒說話，只是偶爾翻開本子記幾筆。
張經理把名片推過來，上面印著：廣發證券投資部副總經理。
「齊總，久仰。」他笑著開口，聲音很穩。
「冰美人這個牌子，我們在業內也聽過。今天實地一看，比想像中還要氣派。」
齊宇靠在椅背上，靜靜聽著，沒接話。
張經理也不尷尬，繼續說：「林總跟我們對接的時候，提供了近三年的財務報表。」
他頓了頓，「我們回去仔細研究過，數據很紮實。」
林曉琳站在齊宇側後方，微微點點頭。
張經理翻開眼前的文件，抽出一份文件，推到齊宇面前。
「這是初步的盡調報告，齊總可以過目一下。」
齊宇拿起文件，一頁一頁翻過去。
數字密密麻麻，但他看得很快。
2001年營收：800萬，利潤：240萬。
2002年營收：2400萬，利潤：720萬。
2003年營收：7200萬，利潤：2100萬。
2004年一季度：營收2800萬，利潤：850萬。
他翻到最後一頁，結論部分寫著：
「冰美人服飾有限公司近三年複合增長率超過200%，毛利率穩定在30%以上，淨利潤率25%左右。現金流充裕，無銀行貸款，無對外擔保。具備A股上市條件。」
齊宇看罷，合上文件，抬起頭。
張經理盯著他的表情，等了幾秒，沒看出什麼，只好自己開口。
「齊總，根據我們的測算，按15到20倍市盈率，冰美人估值大概在6到8億之間。」
他頓了頓，補充道：「只是保守估計。如果上市成功，二級市場的溢價會更高。」
齊宇點了點頭，沒說話。
張經理有點摸不准他的態度，試探著問：「齊總對這個估值，有不同看法？」
齊宇回：「沒有。」
張經理終於鬆了口氣，臉上又堆起笑來。
「那下一步，我們可以簽個意向協議，正式啟動上市輔導。
整個過程大概需要一年半到兩年，具體要看證監會的審核進度。」
他說著，從年輕助理手中接過另一份文件，放在桌上。
「這是我們的服務方案，齊總可以看看。費用方面，前面輔導費200萬，成功後按融資的3%收取承銷費。」
齊宇拿起那份方案，翻了翻，放在一邊。
「張經理，我問您一個問題。」
周經理連忙點頭：「您說。」
「A股現在什麼行情？」
張經理聽到這句話，愣了一下。
齊宇繼續說：「上證指數從2001年到現在，跌了快一半。你們證券的日子，也不好過吧？」
張經理臉上的笑容僵了一瞬。
然後他的臉又重新動了起來，笑得很職業。
「齊總果然是行家。不瞞您說，現在A股確實在熊市，成交量萎縮，IPO節奏也慢了下來。」
但他話鋒一轉：「但正因為這樣，優質標的才稀缺，想冰美人這樣年利潤4000萬以上、連續三年高增長的企業，整個A股市場也找不出幾家。
現在啟動，兩年後上市，正好趕上下一波行情。」
齊宇又盯著他看了幾秒，然後他站起身，走到窗邊。
張經理坐在沙發上，等著他開口。
過了好一會兒，齊宇才轉過身：「那就干。」
張經理先是愣了一下，然後臉上綻開笑容。
他站起身，快步走過來，伸出手：「齊總爽快！那咱們就按這個方向推進。」
齊宇握住他的手。
張經理又說：「下周我把正式的合作協議送過來，咱們把意向敲定。」
齊宇點點頭。
張經理帶著年輕助理走了。
辦公室里安靜了下來，林曉琳站在旁邊，一直沒說話。
齊宇坐回椅子上，看著那兩份文件。
林曉琳終於開口：「齊總，6到8億，您覺得靠譜嗎？」
齊宇沒回答。
他看著窗外，過了幾秒，才開口：「數字不重要，重要的是能不能成。」
下午三點，齊軍推門進來。
他手裡拿著那個隨身攜帶的小本子，臉上帶著一種說不清的表情。
「哥，我聽說證券商來了？」
齊宇點點頭。
齊軍在齊宇對面坐下，翻開本子，指著上面的數字。
「哥，我算了一下。你要是6億市值，74%就是4.44億。要是8億，就是5.92億。」
他抬起頭，眼瞪得溜圓。
「哥，你真有這麼多錢了？」
齊宇看著他：「紙面財富，還沒上市。」
齊軍不解地問：「那也是錢啊。」
他低頭又看了一眼本本，忽然想起什麼，把本本往前一推。
「哥，你看我這個。」
齊宇接過來，翻看。
第一頁：2002年6月，第一部電視劇投資，80萬，回報160萬。
第二頁：2002年12月，第二部電視劇投資，100萬，回報220萬。
第三頁：2003年4月，第三部電視劇投資，120萬，回報260萬。
第四頁：2003年8月，第四部電影投資，120萬（哥貼20萬），待上映。
旁邊還有一列，是累計收益。
第一筆：+80萬
第二筆：+120萬
第三筆：+140萬
合計：+340萬
再加上本金，他現在手裡有……
齊宇抬起頭，看著他。
「340萬利潤，加上本金，你現在有460萬？」
齊軍點點頭，又搖搖頭。
「不對，第四部還沒回本呢。算上那120萬成本，我現在總資產應該是……」
他拿過本本，又算了一遍。
「本金80+100+120+100（第四部自己出的）=400萬。利潤340萬。總共740萬。但第四部的錢還沒回來，所以實際能動的，是前三次的利潤加本金，一共……」
他抬起頭，看著齊宇。
「哥，我算不清了。」
齊宇笑了。
「不用算那麼清。你只要知道，你現在是百萬富翁就行了。」
齊軍愣了一下，然後撓撓頭。
「百萬富翁……我以前想都不敢想。」
齊宇看著他。
「三年前你在幹嘛？」
齊軍想了想。
三年前，2001年，他跟著齊宇跑裝修，一個月拿800塊。每天早上六點起床，去工地盯進度，晚上回來還要記帳。那時候最大的願望，是能漲到1000塊。
現在他坐在齊宇的辦公室里，手裡拿著一個小本本，上面記著740萬。
他忽然笑了。
「哥，謝謝你。」
「謝什麼？」
「謝你帶我出來。」
齊宇沒說話。
齊軍站起身，走到窗邊，看著外面的街景。
六月的羊城，陽光刺眼。樓下那條街上人來人往，有人在逛街，有人在喝糖水，有人在路邊等公交。
他忽然回頭。
「哥，等我那部電影上映了，錢回來了，我就夠500萬了。」
齊宇點點頭。
齊軍說：「到時候，我真的能入股嗎？」
齊宇說：「能。」
齊軍笑了，笑得眼睛眯成一條縫。