第568章 資產包混裝
陳青一頁頁翻下去。
韓嘯繼續說：「我問了幾個金融圈的朋友，他們說這叫『資產包混裝』。好的壞的混在一起，讓投資者分不清真假。這是M國那套ABS玩法的精髓——把垃圾資產包裝成優質產品，賣給看不懂的人。」
陳青抬起頭。
「這些空殼公司的貸款，誰在還？」
韓嘯搖搖頭。
「這就是問題。他們顯示『正常還款』，但錢從哪來的？我讓人追了一下資金流向，發現這些公司的貸款，最終都流向了同一個境外帳戶——開曼群島的一家基金。」
他看著陳青。
「那家基金的操盤手，叫詹姆斯·陳。和滕尚是大學同學，兩人在M國時就認識。」
陳青沉默了很久。
然後他問：「這些東西，能作為證據嗎？」
韓嘯苦笑。
「陳主任，問題就在這裡——從法律層面，這些公司是『合法註冊』的，貸款是『正常發放』的，還款是『正常進行』的。至於資金去了哪，那是跨境流動，我們查不了。」
他頓了頓。
「而且，就算查到了境外帳戶，又能怎樣？開曼群島，避稅天堂，人家一句話『商業機密』，你能怎麼辦？」
韓嘯走後，陳青一個人坐在辦公室里。
窗外，天色漸漸暗下來。
他看著桌上那堆材料，腦子裡反覆盤旋著一個問題——
明明每一層都合規，為什麼合起來，就變成了一個巨大的風險？
他想起了孟暢所寫的書上的話：「監管創新，永遠滯後於金融創新。」
他拿起那份資產清單，翻到最後一頁。
那裡有一行小字：本資產包包含借款企業127家，貸款總額3.6億元，加權平均利率7.8%，預計收益率6.5%。
看起來很規範。
但他知道，這裡面有多少是空殼公司，多少是虛假貸款，多少是自融自還，沒人知道。
投資者不知道。
監管不知道。
只有百鳥金融自己知道。
貸款發放程序簡化後，放貸的不確定性真實存在。
而他陳青，一個省發改委的副主任，分管政策研究，不掌握實權，不參與核心業務，手裡只有一堆調查材料和幾個人的證言。
他能做什麼？
一個人坐在辦公室，他不禁有些苦笑。
似乎從來沒有一次，當他要展開某個事情的時候，會感到如此無力。
窗外，蘇陽市的夜已經悄然來臨。
馬慎兒並沒有催促他回家，相比起大部分購買ABS產品的投資者而言，他的家庭幾乎不用承受這些風險。
然而金融的風險之大，是能動搖根本的。
終於，他還是抓起電話，撥通了沈振海的手機。
「沈主任，我手裡有些材料，想跟您匯報一下。」
電話里，沈振海似乎看清是辦公室的電話，沉默了兩秒。
「明天上午，來我辦公室，見面談。」
「好的。那就不打擾您了。」
陳青電話掛斷，把資料歸攏之後，給馬慎兒打了個電話。
這才起身下班回家。
蘇陽市街道和建築外的燈光在黑暗中閃爍，像是無數個問號。
而明天開始，這些問號要被一一解讀。
有些事，不碰，就永遠在那兒，永遠爛下去。
他碰了，希望在發展中堅持守住最底層的「穩定可持續性」。
這是他對自己即將面對的事情做出的最新解讀，也是支撐他的力量根源。
次日一早，陳青提前半小時到了辦公室。
他把韓嘯送來的材料和儲德明那張圖又看了一遍，在筆記本上列了幾個問題，然後拿著文件夾上了五樓。
沈振海的辦公室門開著，裡面傳來打電話的聲音。
陳青在門口站了一會兒，聽見沈振海說「好，好，我知道了」，然後掛了電話。
他才伸手敲了敲門。
「進來。」裡面傳來沈振海的聲音。
陳青推門進去，沈振海指了指沙發，自己從辦公桌後走出來，在他對面坐下。
「陳主任，什麼事這麼急？」
陳青把文件夾放在茶几上，沒有直接打開。
「沈主任，我去海市參加金融論壇，有些感觸，想跟您匯報一下。」
沈振海點點頭，沒說話。
陳青先是口頭簡單匯報了一下行程和參會的內容。
他才說道：「原本是想等匯報寫完再交給您批示的，但這次去之後，有一些發現，所以就先口頭上給您匯報一下。」
沈振海的目光變得有些意外，分明從陳青的匯報中並沒有聽到什麼特殊的事。
就看見陳青打開帶來的文件夾，把儲德明那張圖抽出來，攤在茶几上。
「沈主任，您看看這個。」
沈振海低頭看去，看了幾秒，眉頭微微皺起。
「這是什麼？」
「百鳥金融的商業模式。」陳青指著圖上的鏈條，把儲德明的話複述了一遍——資本金、銀行貸款、ABS發行、回籠資金、再放貸……一圈一圈，層層放大。
沈振海聽完，又拿著那張圖仔細地看了很久。
然後他抬起頭，看著陳青。
「陳主任，你想說什麼？」
陳青把韓嘯調查的材料也拿出來，翻到那幾頁空殼公司的工商信息。
「沈主任，這是百鳥金融ABS產品的底層資產清單。這裡面有相當一部分借款企業，是空殼公司——註冊地址不存在，法人是丟失過身份證的老人，成立時間只有幾個月。但這些公司的貸款，顯示『正常還款』。」
他頓了頓。
「錢從哪來？我讓人追了一下資金流向，發現最終都流向了開曼群島的一家基金。那家基金的操盤手，和滕尚是大學同學。」
沈振海接過材料，一頁一頁翻著。
翻完最後一頁，他合上文件夾，靠在沙發背上。
「陳主任，你知道這些東西意味著什麼嗎？」
陳青說：「知道。」
沈振海看著他，目光里有一種說不清的東西。
「那你也應該知道，這些東西遞上去，會得罪多少人。」
陳青沒有迴避。
「沈主任，我在林州的時候，得罪的人也不少。但有一句話，我一直記著——發現問題不說，是失職。發現問題不查，是——瀆職。」
最後兩個字咬得很平靜卻非常果斷。
沈振海沉默了很久。
然後他嘆了口氣。
「陳主任，你這個人啊……」
他站起來，走到辦公桌邊，端起自己的茶杯喝了一口，背對著陳青。
「百鳥金融的事，省里有人盯著。張副省長几次會上點名表揚，說這是『金融創新的標杆』。你這個時候遞材料，是打他的臉。」
陳青也站起來。
「沈主任，我不是打誰的臉。我是覺得，有些事，再不管，就晚了。」
沈振海轉過身。
「晚不了。經濟還在往上走，一時半會兒出不了事。至於以後——以後的事，以後再說。」
陳青看著他。
「沈主任，您真是這麼想的？」
沈振海愣了一下。
然後他苦笑了一聲。
「陳青啊陳青，你這個人，怎麼就不懂呢？」
他走回沙發前，坐下。
「這些東西，你放我這裡。我想辦法，慢慢遞上去。不是不報，是時候未到。你剛來發改委，腳跟還沒站穩，有些事，不能急。」
陳青點點頭。
不知道這是沈振海的緩兵之計還是真的如他自己所言，但現在這似乎也只能是唯一的合規途徑。
「沈主任，我聽您的。」
沈振海擺擺手。
「去吧。材料留下。」
「沈主任，有一句話，我想說。」
沈振海看著他。
陳青說：「有些事，等時候到了，可能就來不及了。」
沈振海再次揮手示意他離開。
「沈主任，最近有什麼緊急事嗎？」
沈振海轉頭看向他，眼露疑惑。
「是這樣，要是沒什麼緊急的事，我這幾天有些事要辦，大概率在辦公室的時間不多。」
沈振海看著陳青的眼睛，似乎有些明白，猶豫了一下點點頭，「去吧。」
陳青這才推門出去。
留下沈振海一個人，坐在沙發上，看著茶几上那堆材料，很久沒動。
從沈振海辦公室出來，陳青沒有回自己辦公室，直接下樓，開車出了大院。
他給韓嘯打了個電話。
「韓嘯，你昨天說的那幾家企業，具體地址有嗎？」
韓嘯在電話那頭問：「您要自己去？」
「嗯。」
「陳主任，這種事，您讓下面人去就行了，何必親自跑？」
陳青笑了笑。
「有些事，自己看了才放心。」
韓嘯沉默了兩秒。
「行。我把地址發您手機上。不過陳主任，您小心點。這年頭，查別人底細的，也會被人查。」
電話掛斷，很快跳出一條信息。
陳青看了一眼，設好導航，發動車子。
第一家企業，在城東開發區。
導航導到一個工業園區，陳青轉了幾圈，才找到那家「鑫源服裝加工廠」。廠子不大，一棟兩層小樓，門口堆著幾包布料。
陳青停好車，走進去。
車間裡機器響著，十幾個工人埋頭幹活。
一個五十多歲的男人迎上來，上下打量了他一眼。
「找誰？」
陳青掏出工作證。
「省發改委的，做個調研。您是林老闆？」
男人愣了一下，連忙點頭。
「是是是，我就是林有福。領導，您有什麼事？」
陳青擺擺手。
「別緊張，就是隨便聊聊。方便嗎？」
林有福把他領到一間簡陋的辦公室，倒上水，有些侷促地坐在對面。
陳青沒有繞彎子。
「林老闆，聽說您在百鳥金融貸過款？」
林有福的臉色變了一下。
「領導，這……這貸款有問題嗎？」
陳青搖搖頭。
「沒問題，就是想了解一下情況。您放心，不是查帳。」
林有福鬆了口氣。
「那就好，那就好。領導，百鳥金融好啊，三天就放款，比銀行快多了。我去年接了個大單，急著進布料，銀行那邊跑了半個月，還沒批下來。百鳥金融這邊，手機上一申請，兩天半錢就到帳了。」
陳青點點頭。
「利率呢？」
林有福說：「利率不高，合同上寫的年化7.8%。」
陳青問：「實際呢？」
林有福愣了一下。
「實際？就是合同上那個數啊。」
陳青指了指他桌上的合同。
「我能看看嗎？」
林有福猶豫了一下，還是從抽屜里翻出一份合同，遞給陳青。
陳青一頁一頁翻下去。
合同很規範，各項條款清清楚楚，利率確實是7.8%。雖然比從銀行抵押貸款的利率高，但比企業或者私人之間的過橋貸款利率低很多了。但他翻到最後，目光停在一行小字上——「提前還款需支付剩餘利息」。
他抬起頭。
「林老闆，這條你看懂了嗎？」
林有福湊過來看了看，撓撓頭。
「當時沒仔細看。反正我也不打算提前還，應該沒事吧？」
陳青沒說話，把合同還給他。
「林老闆，謝謝你。以後貸款，合同要看仔細。」
林有福連連點頭。
陳青站起來，走到門口，又回頭。
「對了，你知道你的貸款被賣給別人了嗎？」
林有福愣住了。
「賣？賣給誰？」
陳青搖搖頭。
「沒事，隨便問問。你忙吧。」
一個小老闆完全不知道金融ABS模式，這並不出乎陳青的意料。
韓嘯繼續說：「我問了幾個金融圈的朋友，他們說這叫『資產包混裝』。好的壞的混在一起，讓投資者分不清真假。這是M國那套ABS玩法的精髓——把垃圾資產包裝成優質產品，賣給看不懂的人。」
陳青抬起頭。
「這些空殼公司的貸款，誰在還？」
韓嘯搖搖頭。
「這就是問題。他們顯示『正常還款』，但錢從哪來的？我讓人追了一下資金流向，發現這些公司的貸款，最終都流向了同一個境外帳戶——開曼群島的一家基金。」
他看著陳青。
「那家基金的操盤手，叫詹姆斯·陳。和滕尚是大學同學，兩人在M國時就認識。」
陳青沉默了很久。
然後他問：「這些東西，能作為證據嗎？」
韓嘯苦笑。
「陳主任，問題就在這裡——從法律層面，這些公司是『合法註冊』的，貸款是『正常發放』的，還款是『正常進行』的。至於資金去了哪，那是跨境流動，我們查不了。」
他頓了頓。
「而且，就算查到了境外帳戶，又能怎樣？開曼群島，避稅天堂，人家一句話『商業機密』，你能怎麼辦？」
韓嘯走後，陳青一個人坐在辦公室里。
窗外，天色漸漸暗下來。
他看著桌上那堆材料，腦子裡反覆盤旋著一個問題——
明明每一層都合規，為什麼合起來，就變成了一個巨大的風險？
他想起了孟暢所寫的書上的話：「監管創新，永遠滯後於金融創新。」
他拿起那份資產清單，翻到最後一頁。
那裡有一行小字：本資產包包含借款企業127家，貸款總額3.6億元，加權平均利率7.8%，預計收益率6.5%。
看起來很規範。
但他知道，這裡面有多少是空殼公司，多少是虛假貸款，多少是自融自還，沒人知道。
投資者不知道。
監管不知道。
只有百鳥金融自己知道。
貸款發放程序簡化後，放貸的不確定性真實存在。
而他陳青，一個省發改委的副主任，分管政策研究，不掌握實權，不參與核心業務，手裡只有一堆調查材料和幾個人的證言。
他能做什麼？
一個人坐在辦公室，他不禁有些苦笑。
似乎從來沒有一次，當他要展開某個事情的時候，會感到如此無力。
窗外，蘇陽市的夜已經悄然來臨。
馬慎兒並沒有催促他回家，相比起大部分購買ABS產品的投資者而言，他的家庭幾乎不用承受這些風險。
然而金融的風險之大，是能動搖根本的。
終於，他還是抓起電話，撥通了沈振海的手機。
「沈主任，我手裡有些材料，想跟您匯報一下。」
電話里，沈振海似乎看清是辦公室的電話，沉默了兩秒。
「明天上午，來我辦公室，見面談。」
「好的。那就不打擾您了。」
陳青電話掛斷，把資料歸攏之後，給馬慎兒打了個電話。
這才起身下班回家。
蘇陽市街道和建築外的燈光在黑暗中閃爍，像是無數個問號。
而明天開始，這些問號要被一一解讀。
有些事，不碰，就永遠在那兒，永遠爛下去。
他碰了，希望在發展中堅持守住最底層的「穩定可持續性」。
這是他對自己即將面對的事情做出的最新解讀，也是支撐他的力量根源。
次日一早，陳青提前半小時到了辦公室。
他把韓嘯送來的材料和儲德明那張圖又看了一遍，在筆記本上列了幾個問題，然後拿著文件夾上了五樓。
沈振海的辦公室門開著，裡面傳來打電話的聲音。
陳青在門口站了一會兒，聽見沈振海說「好，好，我知道了」，然後掛了電話。
他才伸手敲了敲門。
「進來。」裡面傳來沈振海的聲音。
陳青推門進去，沈振海指了指沙發，自己從辦公桌後走出來，在他對面坐下。
「陳主任，什麼事這麼急？」
陳青把文件夾放在茶几上，沒有直接打開。
「沈主任，我去海市參加金融論壇，有些感觸，想跟您匯報一下。」
沈振海點點頭，沒說話。
陳青先是口頭簡單匯報了一下行程和參會的內容。
他才說道：「原本是想等匯報寫完再交給您批示的，但這次去之後，有一些發現，所以就先口頭上給您匯報一下。」
沈振海的目光變得有些意外，分明從陳青的匯報中並沒有聽到什麼特殊的事。
就看見陳青打開帶來的文件夾，把儲德明那張圖抽出來，攤在茶几上。
「沈主任，您看看這個。」
沈振海低頭看去，看了幾秒，眉頭微微皺起。
「這是什麼？」
「百鳥金融的商業模式。」陳青指著圖上的鏈條，把儲德明的話複述了一遍——資本金、銀行貸款、ABS發行、回籠資金、再放貸……一圈一圈，層層放大。
沈振海聽完，又拿著那張圖仔細地看了很久。
然後他抬起頭，看著陳青。
「陳主任，你想說什麼？」
陳青把韓嘯調查的材料也拿出來，翻到那幾頁空殼公司的工商信息。
「沈主任，這是百鳥金融ABS產品的底層資產清單。這裡面有相當一部分借款企業，是空殼公司——註冊地址不存在，法人是丟失過身份證的老人，成立時間只有幾個月。但這些公司的貸款，顯示『正常還款』。」
他頓了頓。
「錢從哪來？我讓人追了一下資金流向，發現最終都流向了開曼群島的一家基金。那家基金的操盤手，和滕尚是大學同學。」
沈振海接過材料，一頁一頁翻著。
翻完最後一頁，他合上文件夾，靠在沙發背上。
「陳主任，你知道這些東西意味著什麼嗎？」
陳青說：「知道。」
沈振海看著他，目光里有一種說不清的東西。
「那你也應該知道，這些東西遞上去，會得罪多少人。」
陳青沒有迴避。
「沈主任，我在林州的時候，得罪的人也不少。但有一句話，我一直記著——發現問題不說，是失職。發現問題不查，是——瀆職。」
最後兩個字咬得很平靜卻非常果斷。
沈振海沉默了很久。
然後他嘆了口氣。
「陳主任，你這個人啊……」
他站起來，走到辦公桌邊，端起自己的茶杯喝了一口，背對著陳青。
「百鳥金融的事，省里有人盯著。張副省長几次會上點名表揚，說這是『金融創新的標杆』。你這個時候遞材料，是打他的臉。」
陳青也站起來。
「沈主任，我不是打誰的臉。我是覺得，有些事，再不管，就晚了。」
沈振海轉過身。
「晚不了。經濟還在往上走，一時半會兒出不了事。至於以後——以後的事，以後再說。」
陳青看著他。
「沈主任，您真是這麼想的？」
沈振海愣了一下。
然後他苦笑了一聲。
「陳青啊陳青，你這個人，怎麼就不懂呢？」
他走回沙發前，坐下。
「這些東西，你放我這裡。我想辦法，慢慢遞上去。不是不報，是時候未到。你剛來發改委，腳跟還沒站穩，有些事，不能急。」
陳青點點頭。
不知道這是沈振海的緩兵之計還是真的如他自己所言，但現在這似乎也只能是唯一的合規途徑。
「沈主任，我聽您的。」
沈振海擺擺手。
「去吧。材料留下。」
「沈主任，有一句話，我想說。」
沈振海看著他。
陳青說：「有些事，等時候到了，可能就來不及了。」
沈振海再次揮手示意他離開。
「沈主任，最近有什麼緊急事嗎？」
沈振海轉頭看向他，眼露疑惑。
「是這樣，要是沒什麼緊急的事，我這幾天有些事要辦，大概率在辦公室的時間不多。」
沈振海看著陳青的眼睛，似乎有些明白，猶豫了一下點點頭，「去吧。」
陳青這才推門出去。
留下沈振海一個人，坐在沙發上，看著茶几上那堆材料，很久沒動。
從沈振海辦公室出來，陳青沒有回自己辦公室，直接下樓，開車出了大院。
他給韓嘯打了個電話。
「韓嘯，你昨天說的那幾家企業，具體地址有嗎？」
韓嘯在電話那頭問：「您要自己去？」
「嗯。」
「陳主任，這種事，您讓下面人去就行了，何必親自跑？」
陳青笑了笑。
「有些事，自己看了才放心。」
韓嘯沉默了兩秒。
「行。我把地址發您手機上。不過陳主任，您小心點。這年頭，查別人底細的，也會被人查。」
電話掛斷，很快跳出一條信息。
陳青看了一眼，設好導航，發動車子。
第一家企業，在城東開發區。
導航導到一個工業園區，陳青轉了幾圈，才找到那家「鑫源服裝加工廠」。廠子不大，一棟兩層小樓，門口堆著幾包布料。
陳青停好車，走進去。
車間裡機器響著，十幾個工人埋頭幹活。
一個五十多歲的男人迎上來，上下打量了他一眼。
「找誰？」
陳青掏出工作證。
「省發改委的，做個調研。您是林老闆？」
男人愣了一下，連忙點頭。
「是是是，我就是林有福。領導，您有什麼事？」
陳青擺擺手。
「別緊張，就是隨便聊聊。方便嗎？」
林有福把他領到一間簡陋的辦公室，倒上水，有些侷促地坐在對面。
陳青沒有繞彎子。
「林老闆，聽說您在百鳥金融貸過款？」
林有福的臉色變了一下。
「領導，這……這貸款有問題嗎？」
陳青搖搖頭。
「沒問題，就是想了解一下情況。您放心，不是查帳。」
林有福鬆了口氣。
「那就好，那就好。領導，百鳥金融好啊，三天就放款，比銀行快多了。我去年接了個大單，急著進布料，銀行那邊跑了半個月，還沒批下來。百鳥金融這邊，手機上一申請，兩天半錢就到帳了。」
陳青點點頭。
「利率呢？」
林有福說：「利率不高，合同上寫的年化7.8%。」
陳青問：「實際呢？」
林有福愣了一下。
「實際？就是合同上那個數啊。」
陳青指了指他桌上的合同。
「我能看看嗎？」
林有福猶豫了一下，還是從抽屜里翻出一份合同，遞給陳青。
陳青一頁一頁翻下去。
合同很規範，各項條款清清楚楚，利率確實是7.8%。雖然比從銀行抵押貸款的利率高，但比企業或者私人之間的過橋貸款利率低很多了。但他翻到最後，目光停在一行小字上——「提前還款需支付剩餘利息」。
他抬起頭。
「林老闆，這條你看懂了嗎？」
林有福湊過來看了看，撓撓頭。
「當時沒仔細看。反正我也不打算提前還，應該沒事吧？」
陳青沒說話，把合同還給他。
「林老闆，謝謝你。以後貸款，合同要看仔細。」
林有福連連點頭。
陳青站起來，走到門口，又回頭。
「對了，你知道你的貸款被賣給別人了嗎？」
林有福愣住了。
「賣？賣給誰？」
陳青搖搖頭。
「沒事，隨便問問。你忙吧。」
一個小老闆完全不知道金融ABS模式，這並不出乎陳青的意料。