第391章 磨牙吮血
「情況調查清楚了嗎？」
2015年8月26日，周三，群星智農事業部會議室，周橋坐在主位上，開口詢問他從集團戰投部忽悠來的戰投精英。
忽悠來這三人及他們的團隊、成立投資與併購部之後，周橋給他們下達的首個任務，就是與集團戰略輿情與信息分析小組對接，調查ABCD四大糧商圍繞大豆和玉米的做空中國計劃詳情。
知己知彼，方能百戰不殆嘛。
三位戰投精英中資歷和能力最為優秀，從而擔任群星智農投資與併購部總監的楊冰沉聲回道：
「周總，時間比較緊，還不能說調查清楚了，不過也掌握了一些情況。」
群星智農事業部成立到現在，也不過一周時間。
想要在一周時間裡，調查清楚ABCD四大糧商做空中國的計劃詳情，絕對是天方夜譚。
就算有集團戰略輿情與信息小組之前所做的情報搜集與分析的基礎，仍是如此。
對這個情況，周橋點點頭表示理解，然後示意楊冰說一說他們目前掌握的情況。
楊冰回道：
「根據集團戰情組的情報與分析，結合我們自行調查的信息，我們判斷，ABCD圍繞大豆和玉米的做空策略是截然不同的。
圍繞大豆，四大糧商的核心路徑應該是誘多-控盤-砸盤。
前一段時間，四大糧商聯合巴西農業協會以乾旱嚴重影響為由發布『階段性減產報告』，同時聯合路透社、彭博社等西方媒體散播『中國大豆庫存僅夠3個月消費』的謠言，並配合將CBOT大豆價格從 920美分/蒲式耳向上拉升的動作，就是在誘多！
它們在誘逼中國大豆加工企業高價鎖單。
為了加大誘逼力度，梆吉和稼吉還計劃利用它們控制的巴西 30%出口碼頭資源，對大豆進行現貨控盤，製造現貨緊缺現象。
如此多管齊下，中國大豆加工企業必然會集中簽訂高價的大豆進口合同。
達成誘多的目的之後，四大糧商的下一步動作，就是進行多市場聯動砸盤，集中做空了！」
話音落下，投資與併購部副總監齊洛陽接話說道：
「我補充一點，四大糧商還在通過它們的子公司，在巴西聯合收購了大約1500萬噸的大豆庫存。
它們這麼做是在抬高現貨價格，也是在為後續做空鎖定『現貨拋壓+期貨空單』的雙向盈利空間。」
周橋聽得眉頭一挑，冷聲哼道：「既要又要，四大糧商好大的胃口啊。」
投資與併購部另一位副總監歐陽芳菲微微眯眼笑道：
「它們縱橫全球糧食市場幾十上百年，戰績可查，幾乎沒有敗跡。
03、04年，還以類似的手段收割了一輪中國豆企。
面對它們的收割，中國豆企毫無還手之力。
它們的胃口能不大嗎？」
周橋聞言冷笑道：「那就讓它們的胃口再大一些，希望它們的牙口能一直這麼硬！」
隨後，他看向楊冰：「玉米的事等會兒再說。先說一說，我們在大豆上能做些什麼，來反制ABCD。」
楊冰點了點頭，回道：
「我們合計了一下，認為我們可以從信息、期現貨市場、供應鏈三個方向同時著手。
信息上，我們要戳破巴西大豆減產謠言。
我們可以利用衛星監測巴西馬托格羅索州、阿根廷布宜諾斯艾利斯產區，並結合多家農場的實時數據，明確2015、2016年度巴西大豆產量將比四大糧商宣稱的高15%左右，嘗試以此瓦解市場恐慌情緒。
同時組建金融分析團隊，每日解析CFTC大豆非商業淨多單變化。
倘若發現四大糧商淨空單增至一定程度，便通過行業協會預警『集中砸盤風險』，提示企業暫緩高價簽單。
不過說實話，這麼做到底能起到多大作用，我並不樂觀。」
說到這裡，楊冰聳了聳肩膀。
中國人無疑是聰明的。
中國商人也無疑是聰明人中的聰明人。
同時，中國商人又是一個在很多時候防內甚於防外的群體。
楊冰很悲觀地認為，戳破減產謠言、預警砸盤風險，並不能讓那些已經陷入大豆斷供的恐慌情緒中的中國豆企商人，靜下心來認真聽一聽群星集團的話。
他們或許會堅定簽訂高價的且不進行期貨套保的大豆進口合同，直愣愣跳進四大糧商的陷阱里。
周橋擺擺手說道：「我們做好自己的事就行，不管他人怎麼想。」
楊冰抿了抿嘴，收拾好情緒，繼續匯報導：
「期現貨市場上，我們應該採取期現協同的策略，構建『定價保護+對沖兜底』的雙防線。
定價保護是為了打破四大糧食正在誘多的『一口價』陷阱，推廣基差定價
可以聯合儘可能多的國內大豆壓榨企業，推出『巴西現貨+DCE大豆1603合約』基差定價模式。
即以『CBOT大豆價格+ 15美分/蒲式耳基差』簽約，同步在 DCE買入等量豆粕多單。
對沖兜底則需要進行跨市場對沖的操作。
這裡面的操作必須根據實際情況進行調整，就不贅述了。」
周橋心裡暗道，這種資本操作，你就算說得再詳細，我也不一定能聽懂。
還是不說為好，哈哈……
心裡這般想著，周橋點頭道：「那就說一說供應鏈的反制。」
楊冰回道：
「供應鏈的反制本質是分流四大糧商的現貨控盤能力。
不過這一方面，我們能做的事情其實不多，必須聯合中糧一起做。
能做的動作也就兩個。
一個是緊急尋求與美利堅、阿根廷的農場簽訂150萬噸以上高蛋白大豆備用協議，約定『當CBOT價格跌破 900美分/蒲式耳時激活交割』，以此削弱梆吉、稼吉對巴西港口壟斷的影響。
另一個是將東北大豆儲備從640萬噸提升至800萬噸以上，如此能在四大糧商製造『現貨緊缺』的假象時，釋放100萬噸左右的大豆儲備，壓低港口報價。」
頓了一下，楊冰總結道：
「以上就是我們圍繞大豆所制定的反制ABCD的策略。
因為時間緊，比較粗糙，有待完善。」
周橋想了想，態度明確說道：
「已經很不錯了，你們後續優化一下細節，然後就可以按照這個策略去執行。
唔……」
說著，周橋沉吟了一下，方才繼續說道：
「未慮勝，先慮敗。
我認為，我們應該做好反制ABCD失敗的準備。
做好收購被ABCD收割之後、資金短缺無法維持運營的大豆壓榨企業的預案。
ABCD已經掌握了國內25%以上的壓榨產能，不能再放任下去了！
正好我們群星智農繼續構建自己的大豆壓榨產能。
與其便宜外邦，不如便宜我們！」
2015年8月26日，周三，群星智農事業部會議室，周橋坐在主位上，開口詢問他從集團戰投部忽悠來的戰投精英。
忽悠來這三人及他們的團隊、成立投資與併購部之後，周橋給他們下達的首個任務，就是與集團戰略輿情與信息分析小組對接，調查ABCD四大糧商圍繞大豆和玉米的做空中國計劃詳情。
知己知彼，方能百戰不殆嘛。
三位戰投精英中資歷和能力最為優秀，從而擔任群星智農投資與併購部總監的楊冰沉聲回道：
「周總，時間比較緊，還不能說調查清楚了，不過也掌握了一些情況。」
群星智農事業部成立到現在，也不過一周時間。
想要在一周時間裡，調查清楚ABCD四大糧商做空中國的計劃詳情，絕對是天方夜譚。
就算有集團戰略輿情與信息小組之前所做的情報搜集與分析的基礎，仍是如此。
對這個情況，周橋點點頭表示理解，然後示意楊冰說一說他們目前掌握的情況。
楊冰回道：
「根據集團戰情組的情報與分析，結合我們自行調查的信息，我們判斷，ABCD圍繞大豆和玉米的做空策略是截然不同的。
圍繞大豆，四大糧商的核心路徑應該是誘多-控盤-砸盤。
前一段時間，四大糧商聯合巴西農業協會以乾旱嚴重影響為由發布『階段性減產報告』，同時聯合路透社、彭博社等西方媒體散播『中國大豆庫存僅夠3個月消費』的謠言，並配合將CBOT大豆價格從 920美分/蒲式耳向上拉升的動作，就是在誘多！
它們在誘逼中國大豆加工企業高價鎖單。
為了加大誘逼力度，梆吉和稼吉還計劃利用它們控制的巴西 30%出口碼頭資源，對大豆進行現貨控盤，製造現貨緊缺現象。
如此多管齊下，中國大豆加工企業必然會集中簽訂高價的大豆進口合同。
達成誘多的目的之後，四大糧商的下一步動作，就是進行多市場聯動砸盤，集中做空了！」
話音落下，投資與併購部副總監齊洛陽接話說道：
「我補充一點，四大糧商還在通過它們的子公司，在巴西聯合收購了大約1500萬噸的大豆庫存。
它們這麼做是在抬高現貨價格，也是在為後續做空鎖定『現貨拋壓+期貨空單』的雙向盈利空間。」
周橋聽得眉頭一挑，冷聲哼道：「既要又要，四大糧商好大的胃口啊。」
投資與併購部另一位副總監歐陽芳菲微微眯眼笑道：
「它們縱橫全球糧食市場幾十上百年，戰績可查，幾乎沒有敗跡。
03、04年，還以類似的手段收割了一輪中國豆企。
面對它們的收割，中國豆企毫無還手之力。
它們的胃口能不大嗎？」
周橋聞言冷笑道：「那就讓它們的胃口再大一些，希望它們的牙口能一直這麼硬！」
隨後，他看向楊冰：「玉米的事等會兒再說。先說一說，我們在大豆上能做些什麼，來反制ABCD。」
楊冰點了點頭，回道：
「我們合計了一下，認為我們可以從信息、期現貨市場、供應鏈三個方向同時著手。
信息上，我們要戳破巴西大豆減產謠言。
我們可以利用衛星監測巴西馬托格羅索州、阿根廷布宜諾斯艾利斯產區，並結合多家農場的實時數據，明確2015、2016年度巴西大豆產量將比四大糧商宣稱的高15%左右，嘗試以此瓦解市場恐慌情緒。
同時組建金融分析團隊，每日解析CFTC大豆非商業淨多單變化。
倘若發現四大糧商淨空單增至一定程度，便通過行業協會預警『集中砸盤風險』，提示企業暫緩高價簽單。
不過說實話，這麼做到底能起到多大作用，我並不樂觀。」
說到這裡，楊冰聳了聳肩膀。
中國人無疑是聰明的。
中國商人也無疑是聰明人中的聰明人。
同時，中國商人又是一個在很多時候防內甚於防外的群體。
楊冰很悲觀地認為，戳破減產謠言、預警砸盤風險，並不能讓那些已經陷入大豆斷供的恐慌情緒中的中國豆企商人，靜下心來認真聽一聽群星集團的話。
他們或許會堅定簽訂高價的且不進行期貨套保的大豆進口合同，直愣愣跳進四大糧商的陷阱里。
周橋擺擺手說道：「我們做好自己的事就行，不管他人怎麼想。」
楊冰抿了抿嘴，收拾好情緒，繼續匯報導：
「期現貨市場上，我們應該採取期現協同的策略，構建『定價保護+對沖兜底』的雙防線。
定價保護是為了打破四大糧食正在誘多的『一口價』陷阱，推廣基差定價
可以聯合儘可能多的國內大豆壓榨企業，推出『巴西現貨+DCE大豆1603合約』基差定價模式。
即以『CBOT大豆價格+ 15美分/蒲式耳基差』簽約，同步在 DCE買入等量豆粕多單。
對沖兜底則需要進行跨市場對沖的操作。
這裡面的操作必須根據實際情況進行調整，就不贅述了。」
周橋心裡暗道，這種資本操作，你就算說得再詳細，我也不一定能聽懂。
還是不說為好，哈哈……
心裡這般想著，周橋點頭道：「那就說一說供應鏈的反制。」
楊冰回道：
「供應鏈的反制本質是分流四大糧商的現貨控盤能力。
不過這一方面，我們能做的事情其實不多，必須聯合中糧一起做。
能做的動作也就兩個。
一個是緊急尋求與美利堅、阿根廷的農場簽訂150萬噸以上高蛋白大豆備用協議，約定『當CBOT價格跌破 900美分/蒲式耳時激活交割』，以此削弱梆吉、稼吉對巴西港口壟斷的影響。
另一個是將東北大豆儲備從640萬噸提升至800萬噸以上，如此能在四大糧商製造『現貨緊缺』的假象時，釋放100萬噸左右的大豆儲備，壓低港口報價。」
頓了一下，楊冰總結道：
「以上就是我們圍繞大豆所制定的反制ABCD的策略。
因為時間緊，比較粗糙，有待完善。」
周橋想了想，態度明確說道：
「已經很不錯了，你們後續優化一下細節，然後就可以按照這個策略去執行。
唔……」
說著，周橋沉吟了一下，方才繼續說道：
「未慮勝，先慮敗。
我認為，我們應該做好反制ABCD失敗的準備。
做好收購被ABCD收割之後、資金短缺無法維持運營的大豆壓榨企業的預案。
ABCD已經掌握了國內25%以上的壓榨產能，不能再放任下去了！
正好我們群星智農繼續構建自己的大豆壓榨產能。
與其便宜外邦，不如便宜我們！」