第011章：Structured Fund
由於手裡沒有趁手的工具，所以在選標的時，林蔚用的還是最為穩妥的老辦法。
而她的老辦法也簡單，那便是先掃公開政策信息，再看市場交易數據。
正因如此，電腦剛開呢，她便打開了新華社旗下、《中國證券報》主辦的中證網。
跟著，還沒等她開始掃版呢，她便在『基金・ETF』專欄里瞧見了一條扎眼的頭條：
《公募最新調研路徑曝光，青睞券商、醫藥生物等行業》
由於券商本就是A股第八輪牛市裡的領漲板塊，公募調研的方向正好踩在了時代的浪潮上，所以，林蔚想都沒想，便直接點開了連結。
她倒要看看，公募扎堆調研的券商到底是哪幾家。
然而，還沒等她細看文章呢，僅掃了兩眼頁面，她便瞧見了本篇報導的數據提供方——
『申萬菱信』。
當這四個字撞進林蔚的眼中後，林蔚的眉心，便不由自主地緊蹙了起來。
只是頓了一瞬，便果斷地打開了雪球，在搜索框裡敲下了一串代碼：150172。
回車一按，搜索結果跳了出來——
『證券B』。
全稱乃是『申萬菱信中證申萬證券行業指數分級證券投資基金B』。
當行情頁上的買入價『1.095』映入眼帘後，林蔚直接就是一個沒忍住，笑出了聲兒。
沒辦法。
誰讓她對這支基金的印象非常地深呢？
並且，她對這支基金的印象，全都來源於這支基金的猛漲。
…………
證券B（150172），是一支分級基金。
提起分級基金，八成的散戶應該都很陌生。
而這玩意的英文名叫做『Structured Fund』。
翻譯成中文還有槓桿基金、結構化基金的意思。
它的核心玩法，是把基金收益拆分成優先級和次級，也就是人們常說的A類份額與B類份額，然後根據風險，對外體現出不同的收益特徵。
呃……
光說乾巴巴的理論可能很多人都看不懂。
所以我們直接拆分『證券B』，然後大家便能明白分級基金的玩法有多騷。
但在說『證券B』前，得先說申萬菱信，這是一家基金公司，在2014年的3月發行了一支名字叫做『申萬菱信申銀萬國證券行業指數分級證券投資』的基金。
場內簡稱申萬證券，基金代碼為163113。
然後，這支證券指數基金所勾住的指數是申銀萬國證券行業指數，業內代碼399707。
接著，『申萬證券』這支基金的份額由三個部分組成，分別是：
申萬證券份額、證券A份額、證券B份額。
這其中，申萬證券份額為基礎份額；
只能進行場內和場外的申購和贖回，不能上市交易。
證券A份額（代碼150171）為穩健收益類份額；
證券B份額（代碼150172）是積極進取類份額；
它們可以上市交易，但不接受單獨的申購與贖回；
而且兩者的份額數量配比，永遠固定在1:1。
由於分級基金有著兩個特殊的核心機制，一個是份額配對轉換，也就是基礎份額與A、B份額之間是可以拆分合併的，一個是份額折算，包括定期份額折算和不定期份額折算。
所以，分級基金便有了無限操作的可能。
說得再直白點：
當A份額乃是穩健收益類份額時，它就是有著約定的固定收益的，年化大概6%左右；
當B份額乃是積極進取類份額，且分級基金有著份額配對轉換的玩法時，它的本質，其實就是以自己的淨值作為擔保，問A份額借錢炒股；
初始自帶兩倍槓桿；
實際槓桿會隨著B類淨值的上漲逐步降低，直到上折後恢復初始的兩倍槓桿。
這種遊戲規則意味著只要有人是在高溢價時追高買了B份額，接著剛好遇到了下折，那他的本金便能虧到渣都不剩，基本上可以天台重開了。
可要是反過來……
那就是搏一搏，單車變摩托！
直接起飛！
是的——
林蔚之所以對申萬菱信印象深刻，那是因為上輩子的她親眼見證了圈內神人一夜登天！
上輩子的2014年，她就見到了不止一個梭哈買了『150172』！
跟著，那些人吃盡了這輪牛市里券商板塊的全部紅利！
手法甚至粗暴到離譜，半點技術含量都沒有，就是建倉！等漲！
因為證券B的基礎份額淨值只要超過1.5元，便會觸發分級基金里的上折條款。
然後，只要把上折後獲得的基礎份額進行分拆，再把分拆後獲得的A份額賣出，買入B，槓桿便全部上完了，這能讓大家在滿槓桿的情況下吃到下一波漲幅。
若是還有人理解不了，那就用最通俗的大白話形容整個過程——
分級基金這玩意，就像是武俠世界裡的武當梯雲縱！
只要你左腳踩右腳，你就能上天！
上輩子林蔚就親眼見過，有人就靠這種無腦操作，在八個交易日裡賺到了100%的收益！
僅僅14個交易日，有人的300萬就直接滾到了1000萬！
這是什麼概念？
你只有連吃14個漲停板，你才能賺得比他多！
但……
14個連板比中彩票還稀罕。
雖然今年大A就會誕生一個這樣的神仙。
那是所有搞金融、炒股票的都知道的『蘭石重裝』。
正是因為投資『證券B』所獲的絕對收益完全不比買入『蘭石重裝』少多少，所以，在瞧見『申萬菱信』這個名字後林蔚的心思便活絡了起來！
當下的她，是有十足的把握，複製當年那些同行的操作的！
可仔細回想了一遍當年的行情節點後……
林蔚又笑著搖起了頭。
因為證券B的史詩行情要到本輪牛市中段才會啟動，也就是今年的10月到11月。
剛好和蘭石重裝的暴漲期撞在一起。
So……
「先加自選吧。」
林蔚對著屏幕喃喃自語。
「如果年底搶不到蘭石重裝就玩它！」
而就在她關掉雪球界面，準備繼續尋找成飛集成後的下一個可投資標的時。
「咔噠——」聲響，忽地從她的身後傳了過來。
這讓林蔚幾乎是本能地叉掉了所有和股票有關的網頁，跟著猛地回頭。
接著，她瞧見了自己的三個室友。
她的回眸，讓一馬當先躥進屋的何珊都愣了一下。
「林林？你居然還在寢室呢？」
「昂，明天走。」
林蔚知道何珊在問啥。
隨著期末考試的結束，暑假便也正式開始了。
今日就是無數人的返家日。
所以，當林蔚在考完試後沒和她們一起行動時，但凡是個正常人，都會覺得她跑了。
正因如此，她的答案，也讓跟著進來的何薇有些意外：「明天？明天什麼時候走啊？」
「大概下午吧。」
林蔚說出了自己的離校日。
她已經和蘇晴川約好了。
「啊？你明天下午才走啊？這麼遲嗎？」何珊接話。
可還沒等林蔚回答她的疑惑呢，最後一個進屋的金芮則搶過了話題，笑著打趣，「嘿！林蔚什麼時候走不都一樣嗎？反正她家就在蓉城。」
「回家不過是打個車的事兒！」
「不像我們，還得苦兮兮的趕高鐵，趕飛機！」
這話一出，何珊和何薇的臉上頓時就露出了恍然大悟的神色。
下一秒，何薇又衝著林蔚笑著道：「如果是這樣的話，那林林，你就是咱們寢室里最後一個離開的了。我們仨都是明早走，我8點的飛機，珊珊是9點的高鐵，芮芮是10點的車。」
「所以……」
「到時候就麻煩你鎖好門窗咯？」
「沒問題，應該的。」林蔚點了點頭，一口應了下來。
跟著，何珊和金芮也向她道起了謝。
關上寢室大門後，三人也都回到了自己的座位。
一邊收拾東西，一邊閒聊了起來。
林蔚所在的四人寢里，其實只有她一個川省本地人。
何珊的家在八閩之地的鷺島，何薇則是三湘四水星城人，金芮則是三秦之地豐京人。
或許是離家太久了？
林蔚能夠清晰地感受到，幾人在收拾東西時，渾身上下都透著一股對回家的期待。
同時，她也能夠清晰地感受到，自己和三人之間，存在著一層說不清的距離。
而這個嘛……
她知曉原因和情況啊。
因為她最近變了嘛。
不愛和寢室里的大夥一起湊堆聊天湊堆出行了。
但……
她半點都不在意啊。
沒辦法，誰讓當下的她眼裡只有一件事呢？
那便是搞錢。
…………
既然寢室里多出了幾個『外人』，呃……
好吧。
若是以『生分程度』來劃分關係，她其實才是現在寢室里最不合群的那一個。
由於林蔚並不想把正在炒股的事兒透露給室友，所以，隨著室友的回歸，在確認自己無法安全地選取標的後，她便索性關了電腦。
反正成飛集成距離70塊的目標價還有段距離，且明兒開始，她就放假了。
所以選標的這事她可以慢慢做。
簡單的和大夥聊了聊天，在此同時她也收拾起了行李。
跟著，十點左右，開始洗漱。
約摸十一點，她摸上了床。
然而，就在她戴上耳塞，準備睡覺時，「嗡——」的震動，忽地從枕頭下方傳了出來。
掏出手機，點亮屏幕。
蘇晴川的微信進入了她的眼帘：
『林林，你東西收拾好了嗎？你準備帶幾箱子回去？我跟你說啊，我剛在收拾東西時才發現，我好像有三個箱子兩個包包的東西誒！因為我想把冬天蓋的被套拿回去洗。』
林蔚一眼就看穿了她的小心思。
直接扣字道：
『那就帶著唄。』
蘇晴川秒回：
『你幫我拿？』
林蔚：
『那不然勒？我要是說No你是不是又要去我媽那告我的狀了？[翻白眼]』
隔壁樓棟。
蹲在地上發信息的蘇晴川「嘿嘿嘿——」的笑了起來。
一邊甩給林蔚一個裝傻充愣的表情包。
一邊回復道：
『Okay！林林！我就知道你對我最好啦！愛你！[比心]』
而她的老辦法也簡單，那便是先掃公開政策信息，再看市場交易數據。
正因如此，電腦剛開呢，她便打開了新華社旗下、《中國證券報》主辦的中證網。
跟著，還沒等她開始掃版呢，她便在『基金・ETF』專欄里瞧見了一條扎眼的頭條：
《公募最新調研路徑曝光，青睞券商、醫藥生物等行業》
由於券商本就是A股第八輪牛市裡的領漲板塊，公募調研的方向正好踩在了時代的浪潮上，所以，林蔚想都沒想，便直接點開了連結。
她倒要看看，公募扎堆調研的券商到底是哪幾家。
然而，還沒等她細看文章呢，僅掃了兩眼頁面，她便瞧見了本篇報導的數據提供方——
『申萬菱信』。
當這四個字撞進林蔚的眼中後，林蔚的眉心，便不由自主地緊蹙了起來。
只是頓了一瞬，便果斷地打開了雪球，在搜索框裡敲下了一串代碼：150172。
回車一按，搜索結果跳了出來——
『證券B』。
全稱乃是『申萬菱信中證申萬證券行業指數分級證券投資基金B』。
當行情頁上的買入價『1.095』映入眼帘後，林蔚直接就是一個沒忍住，笑出了聲兒。
沒辦法。
誰讓她對這支基金的印象非常地深呢？
並且，她對這支基金的印象，全都來源於這支基金的猛漲。
…………
證券B（150172），是一支分級基金。
提起分級基金，八成的散戶應該都很陌生。
而這玩意的英文名叫做『Structured Fund』。
翻譯成中文還有槓桿基金、結構化基金的意思。
它的核心玩法，是把基金收益拆分成優先級和次級，也就是人們常說的A類份額與B類份額，然後根據風險，對外體現出不同的收益特徵。
呃……
光說乾巴巴的理論可能很多人都看不懂。
所以我們直接拆分『證券B』，然後大家便能明白分級基金的玩法有多騷。
但在說『證券B』前，得先說申萬菱信，這是一家基金公司，在2014年的3月發行了一支名字叫做『申萬菱信申銀萬國證券行業指數分級證券投資』的基金。
場內簡稱申萬證券，基金代碼為163113。
然後，這支證券指數基金所勾住的指數是申銀萬國證券行業指數，業內代碼399707。
接著，『申萬證券』這支基金的份額由三個部分組成，分別是：
申萬證券份額、證券A份額、證券B份額。
這其中，申萬證券份額為基礎份額；
只能進行場內和場外的申購和贖回，不能上市交易。
證券A份額（代碼150171）為穩健收益類份額；
證券B份額（代碼150172）是積極進取類份額；
它們可以上市交易，但不接受單獨的申購與贖回；
而且兩者的份額數量配比，永遠固定在1:1。
由於分級基金有著兩個特殊的核心機制，一個是份額配對轉換，也就是基礎份額與A、B份額之間是可以拆分合併的，一個是份額折算，包括定期份額折算和不定期份額折算。
所以，分級基金便有了無限操作的可能。
說得再直白點：
當A份額乃是穩健收益類份額時，它就是有著約定的固定收益的，年化大概6%左右；
當B份額乃是積極進取類份額，且分級基金有著份額配對轉換的玩法時，它的本質，其實就是以自己的淨值作為擔保，問A份額借錢炒股；
初始自帶兩倍槓桿；
實際槓桿會隨著B類淨值的上漲逐步降低，直到上折後恢復初始的兩倍槓桿。
這種遊戲規則意味著只要有人是在高溢價時追高買了B份額，接著剛好遇到了下折，那他的本金便能虧到渣都不剩，基本上可以天台重開了。
可要是反過來……
那就是搏一搏，單車變摩托！
直接起飛！
是的——
林蔚之所以對申萬菱信印象深刻，那是因為上輩子的她親眼見證了圈內神人一夜登天！
上輩子的2014年，她就見到了不止一個梭哈買了『150172』！
跟著，那些人吃盡了這輪牛市里券商板塊的全部紅利！
手法甚至粗暴到離譜，半點技術含量都沒有，就是建倉！等漲！
因為證券B的基礎份額淨值只要超過1.5元，便會觸發分級基金里的上折條款。
然後，只要把上折後獲得的基礎份額進行分拆，再把分拆後獲得的A份額賣出，買入B，槓桿便全部上完了，這能讓大家在滿槓桿的情況下吃到下一波漲幅。
若是還有人理解不了，那就用最通俗的大白話形容整個過程——
分級基金這玩意，就像是武俠世界裡的武當梯雲縱！
只要你左腳踩右腳，你就能上天！
上輩子林蔚就親眼見過，有人就靠這種無腦操作，在八個交易日裡賺到了100%的收益！
僅僅14個交易日，有人的300萬就直接滾到了1000萬！
這是什麼概念？
你只有連吃14個漲停板，你才能賺得比他多！
但……
14個連板比中彩票還稀罕。
雖然今年大A就會誕生一個這樣的神仙。
那是所有搞金融、炒股票的都知道的『蘭石重裝』。
正是因為投資『證券B』所獲的絕對收益完全不比買入『蘭石重裝』少多少，所以，在瞧見『申萬菱信』這個名字後林蔚的心思便活絡了起來！
當下的她，是有十足的把握，複製當年那些同行的操作的！
可仔細回想了一遍當年的行情節點後……
林蔚又笑著搖起了頭。
因為證券B的史詩行情要到本輪牛市中段才會啟動，也就是今年的10月到11月。
剛好和蘭石重裝的暴漲期撞在一起。
So……
「先加自選吧。」
林蔚對著屏幕喃喃自語。
「如果年底搶不到蘭石重裝就玩它！」
而就在她關掉雪球界面，準備繼續尋找成飛集成後的下一個可投資標的時。
「咔噠——」聲響，忽地從她的身後傳了過來。
這讓林蔚幾乎是本能地叉掉了所有和股票有關的網頁，跟著猛地回頭。
接著，她瞧見了自己的三個室友。
她的回眸，讓一馬當先躥進屋的何珊都愣了一下。
「林林？你居然還在寢室呢？」
「昂，明天走。」
林蔚知道何珊在問啥。
隨著期末考試的結束，暑假便也正式開始了。
今日就是無數人的返家日。
所以，當林蔚在考完試後沒和她們一起行動時，但凡是個正常人，都會覺得她跑了。
正因如此，她的答案，也讓跟著進來的何薇有些意外：「明天？明天什麼時候走啊？」
「大概下午吧。」
林蔚說出了自己的離校日。
她已經和蘇晴川約好了。
「啊？你明天下午才走啊？這麼遲嗎？」何珊接話。
可還沒等林蔚回答她的疑惑呢，最後一個進屋的金芮則搶過了話題，笑著打趣，「嘿！林蔚什麼時候走不都一樣嗎？反正她家就在蓉城。」
「回家不過是打個車的事兒！」
「不像我們，還得苦兮兮的趕高鐵，趕飛機！」
這話一出，何珊和何薇的臉上頓時就露出了恍然大悟的神色。
下一秒，何薇又衝著林蔚笑著道：「如果是這樣的話，那林林，你就是咱們寢室里最後一個離開的了。我們仨都是明早走，我8點的飛機，珊珊是9點的高鐵，芮芮是10點的車。」
「所以……」
「到時候就麻煩你鎖好門窗咯？」
「沒問題，應該的。」林蔚點了點頭，一口應了下來。
跟著，何珊和金芮也向她道起了謝。
關上寢室大門後，三人也都回到了自己的座位。
一邊收拾東西，一邊閒聊了起來。
林蔚所在的四人寢里，其實只有她一個川省本地人。
何珊的家在八閩之地的鷺島，何薇則是三湘四水星城人，金芮則是三秦之地豐京人。
或許是離家太久了？
林蔚能夠清晰地感受到，幾人在收拾東西時，渾身上下都透著一股對回家的期待。
同時，她也能夠清晰地感受到，自己和三人之間，存在著一層說不清的距離。
而這個嘛……
她知曉原因和情況啊。
因為她最近變了嘛。
不愛和寢室里的大夥一起湊堆聊天湊堆出行了。
但……
她半點都不在意啊。
沒辦法，誰讓當下的她眼裡只有一件事呢？
那便是搞錢。
…………
既然寢室里多出了幾個『外人』，呃……
好吧。
若是以『生分程度』來劃分關係，她其實才是現在寢室里最不合群的那一個。
由於林蔚並不想把正在炒股的事兒透露給室友，所以，隨著室友的回歸，在確認自己無法安全地選取標的後，她便索性關了電腦。
反正成飛集成距離70塊的目標價還有段距離，且明兒開始，她就放假了。
所以選標的這事她可以慢慢做。
簡單的和大夥聊了聊天，在此同時她也收拾起了行李。
跟著，十點左右，開始洗漱。
約摸十一點，她摸上了床。
然而，就在她戴上耳塞，準備睡覺時，「嗡——」的震動，忽地從枕頭下方傳了出來。
掏出手機，點亮屏幕。
蘇晴川的微信進入了她的眼帘：
『林林，你東西收拾好了嗎？你準備帶幾箱子回去？我跟你說啊，我剛在收拾東西時才發現，我好像有三個箱子兩個包包的東西誒！因為我想把冬天蓋的被套拿回去洗。』
林蔚一眼就看穿了她的小心思。
直接扣字道：
『那就帶著唄。』
蘇晴川秒回：
『你幫我拿？』
林蔚：
『那不然勒？我要是說No你是不是又要去我媽那告我的狀了？[翻白眼]』
隔壁樓棟。
蹲在地上發信息的蘇晴川「嘿嘿嘿——」的笑了起來。
一邊甩給林蔚一個裝傻充愣的表情包。
一邊回復道：
『Okay！林林！我就知道你對我最好啦！愛你！[比心]』