第401章 兩個紅點！
陳維的郵件是周三早上到的。
發件時間顯示凌晨兩點十七分，新加坡時間。
陳維在新加坡的作息一直是這樣，白天盯美股期貨和亞太盤面，晚上整理數據寫報告，凌晨發出來。
他發郵件從來不考慮收件人的時區，林徹也從來沒提過這件事。
郵件標題：」方舟·Q3季度報告（內部）」。
加密附件，三個。
林徹輸了兩次密碼才打開，第一次輸錯了，多打了一個字符。
陳維每個季度換一次密碼，這次的密碼是一串看不出規律的字母數字組合，他存在一個不聯網的本地文件里。
第一個附件，資產總覽。
方舟基金當前架構：5個SPV，分布在新加坡和瑞士。
總資產規模8.3億美元，其中7.1億安全持有，分散在三個新加坡SPV和一個瑞士SPV中，持有形式包括政府債券、貨幣市場基金和一小部分黃金ETF，流動性充裕，隨時可調動。
剩下的1.2億在美國，凍結狀態。
這筆錢是早期通過做空美股賺來的利潤中的一部分，存放在一個美國國債帳戶里，SEC在去年啟動了凍結程序。
凍結理由是」交易模式異常審查」，實際上就是覺得這筆錢來路不太正常，賺得太快了，時間點太巧了。
陳維在報告裡用了一個詞：」例行騷擾。」
他說SEC凍結這種規模的資金在美國金融監管里不算罕見，只要不涉及內幕交易的實質性證據，通常的流程是凍結、審查、確認無實質違規、解凍。
整個流程快的話六個月，慢的話一到兩年。
1.2億，不算多，但也不算少。
放在那裡動不了，不影響方舟的整體運作，但像一根刺一樣卡著。
陳維在這一段後面附了一張時間線，把SEC凍結程序的每一個節點都標了出來。
去年十一月啟動凍結，今年一月發了第一輪問詢函，三月方舟美國代理律師回復，五月SEC要求補充材料，七月補充完畢，目前等待審查結論。
每個節點之間間隔兩到三個月，節奏很穩，沒有加速的跡象。
陳維的判斷寫在時間線下面：」不急。讓它凍著，主動申請解凍反而會引起更多注意，SEC的流程是官僚化的，官僚化意味著可預測。」
林徹翻到第二個附件。
…………
暗牌監控。
陳維每個季度都會做一份方舟基金的外部環境掃描，主要監控三個方向：SEC的動向、亞太金融圈的消息面、以及那個」Who's Ark?」的追蹤報告。
SEC那邊沒有新動作。
1.2億的凍結審查在走正常流程，沒有加速也沒有升級。
陳維判斷Q4之前不會有實質性進展。
亞太方面，東京那家對沖基金還在。
Horizon Capital，管理規模20億美元左右，專做亞太區的另類投資和跨境套利。
年初的時候他們有個叫田中的分析師寫過一份內部報告，標題就叫」Who's Ark?」，試圖追蹤方舟基金的真實控制人。
報告在東京的小圈子裡流傳了一陣，陳維通過新加坡的朋友拿到了影印版。
田中的調查路徑很專業。
從方舟在2020年做空美股的交易記錄倒推持有人，再從持有人追蹤註冊地，一層一層往上查。
第一層是英屬維京群島的一個殼公司，第二層是開曼的一個基金實體，第三層是新加坡的一個信託，第四層是另一個新加坡的私人公司。
查到第四層的時候被新加坡的公司法擋住了，新加坡不要求披露最終受益人，除非有刑事調查令。
他們被擋住了。
四層，正好卡在陳維設計的V4.0架構的防線上。
陳維在這一段的末尾加了一行備註：」Q3期間該基金未發布新的追蹤報告，分析師的社交媒體活躍度下降，安靜了。」
安靜了。
林徹看著這兩個字，沒有動。
安靜了可以有很多種理解。
放棄了是一種。
換方向了是另一種。
找到了新線索但還在驗證，不想打草驚蛇，也是一種。
他沒有在這個問題上多停留，翻到第三個附件。
…………
」非洲礦業初步調研·剛果（金）/尚比亞」。
這是上個季度他讓陳維安排的。
不是方舟基金直接做的調研，是通過瑞士的那個SPV委託了一家當地的礦業諮詢公司出的預研報告。
報告不長，十四頁，大量數據表格和地質圖，文字部分很少。
核心結論：剛果（金）的鈷礦儲量全球第一，占全球已探明儲量的52%，尚比亞的銅鈷伴生礦品位高，開採成本比剛果低15%到20%，但基礎設施更差，從礦區到最近的港口需要走尚比亞鐵路轉坦尚尼亞三蘭港，全程超過兩千公里，運輸成本吃掉了大部分開採成本優勢。
兩個國家的礦業政策都在調整。
剛果去年修了新礦業法，鈷被列為」戰略礦產」，政府持股比例從5%提高到10%，礦區稅率從2%提到3.5%。
政策收緊了，但礦還在那裡，52%的全球儲量不會因為稅高了就消失。
尚比亞的情況相反，新總統上任後表態要吸引外資，礦業部在起草新的投資促進法案，政策窗口可能在2023到2024年打開。
報告最後附了幾個具體礦區的數據。
盧本巴希西南80公里處的一個未開發鈷礦，探明儲量約14萬噸，品位1.2%，目前歸剛果國家礦業公司持有，但開發權一直沒有招標。
基特韋北部的一個銅鈷伴生礦，銅品位2.8%，鈷品位0.4%，一家英國公司持有勘探權但兩年沒動過。
報告附了一張地圖。
剛果（金）南部的加丹加省和尚比亞北部的銅帶省，兩個紅色標記點。
林徹把那張地圖放大了。
兩個紅點。
一個在剛果金的盧本巴希附近，一個在尚比亞的基特韋附近。
直線距離不到兩百公里，中間隔著一條國境線。
新能源車的滲透率還在爬。
上輩子2022年中國的新能源車滲透率突破25%，2023年接近35%。
每一輛電動車的電池裡都需要鈷和鋰。
鈷的價格從2020年的每噸2.8萬美元漲到了2022年的每噸8萬。
誰控制了上游礦源，誰就控制了電池的成本底線。
現在是2021年9月。
礦區還沒有被大規模搶占。
中國企業在剛果金已經有了一些布局，但大部分集中在北部的銅礦帶，南部的鈷礦區還有空間。
尚比亞那邊更早期，政策還沒落地，窗口還沒打開。
兩個紅點，一南一北，一個政策收緊但儲量巨大，一個政策將松但基礎設施不足。
不急，時間還早，但地圖上的位置要先看清楚。
他關掉了地圖。
…………
三個附件看完，他關掉郵件，把屏幕亮度調低了一點。
辦公室的燈沒開，九月的上午光線夠亮，不需要燈。
但看完陳維的郵件之後，屏幕上的白光有點刺眼。
7.1億在安全的地方，1.2億凍著，動不了但也丟不了。
追蹤的人安靜了，不知道是放棄了還是在換方向。
非洲的礦，兩個紅點，時間窗口在兩年後。
這些事沒有一件是急的，方舟的錢在那裡，礦在那裡，時間在那裡。
他端起茶杯喝了一口，茶溫了。
陳維的報告最後有一行備註，不在正文裡，在郵件正文的最末尾，字號比正文小一號。
」關於'Who's Ark?'追蹤方的沉默，補充一句個人判斷：安靜不一定是停了，也可能是換了方向，建議持續監控。——陳維」
他看了兩遍，關掉了郵件。
發件時間顯示凌晨兩點十七分，新加坡時間。
陳維在新加坡的作息一直是這樣，白天盯美股期貨和亞太盤面，晚上整理數據寫報告，凌晨發出來。
他發郵件從來不考慮收件人的時區，林徹也從來沒提過這件事。
郵件標題：」方舟·Q3季度報告（內部）」。
加密附件，三個。
林徹輸了兩次密碼才打開，第一次輸錯了，多打了一個字符。
陳維每個季度換一次密碼，這次的密碼是一串看不出規律的字母數字組合，他存在一個不聯網的本地文件里。
第一個附件，資產總覽。
方舟基金當前架構：5個SPV，分布在新加坡和瑞士。
總資產規模8.3億美元，其中7.1億安全持有，分散在三個新加坡SPV和一個瑞士SPV中，持有形式包括政府債券、貨幣市場基金和一小部分黃金ETF，流動性充裕，隨時可調動。
剩下的1.2億在美國，凍結狀態。
這筆錢是早期通過做空美股賺來的利潤中的一部分，存放在一個美國國債帳戶里，SEC在去年啟動了凍結程序。
凍結理由是」交易模式異常審查」，實際上就是覺得這筆錢來路不太正常，賺得太快了，時間點太巧了。
陳維在報告裡用了一個詞：」例行騷擾。」
他說SEC凍結這種規模的資金在美國金融監管里不算罕見，只要不涉及內幕交易的實質性證據，通常的流程是凍結、審查、確認無實質違規、解凍。
整個流程快的話六個月，慢的話一到兩年。
1.2億，不算多，但也不算少。
放在那裡動不了，不影響方舟的整體運作，但像一根刺一樣卡著。
陳維在這一段後面附了一張時間線，把SEC凍結程序的每一個節點都標了出來。
去年十一月啟動凍結，今年一月發了第一輪問詢函，三月方舟美國代理律師回復，五月SEC要求補充材料，七月補充完畢，目前等待審查結論。
每個節點之間間隔兩到三個月，節奏很穩，沒有加速的跡象。
陳維的判斷寫在時間線下面：」不急。讓它凍著，主動申請解凍反而會引起更多注意，SEC的流程是官僚化的，官僚化意味著可預測。」
林徹翻到第二個附件。
…………
暗牌監控。
陳維每個季度都會做一份方舟基金的外部環境掃描，主要監控三個方向：SEC的動向、亞太金融圈的消息面、以及那個」Who's Ark?」的追蹤報告。
SEC那邊沒有新動作。
1.2億的凍結審查在走正常流程，沒有加速也沒有升級。
陳維判斷Q4之前不會有實質性進展。
亞太方面，東京那家對沖基金還在。
Horizon Capital，管理規模20億美元左右，專做亞太區的另類投資和跨境套利。
年初的時候他們有個叫田中的分析師寫過一份內部報告，標題就叫」Who's Ark?」，試圖追蹤方舟基金的真實控制人。
報告在東京的小圈子裡流傳了一陣，陳維通過新加坡的朋友拿到了影印版。
田中的調查路徑很專業。
從方舟在2020年做空美股的交易記錄倒推持有人，再從持有人追蹤註冊地，一層一層往上查。
第一層是英屬維京群島的一個殼公司，第二層是開曼的一個基金實體，第三層是新加坡的一個信託，第四層是另一個新加坡的私人公司。
查到第四層的時候被新加坡的公司法擋住了，新加坡不要求披露最終受益人，除非有刑事調查令。
他們被擋住了。
四層，正好卡在陳維設計的V4.0架構的防線上。
陳維在這一段的末尾加了一行備註：」Q3期間該基金未發布新的追蹤報告，分析師的社交媒體活躍度下降，安靜了。」
安靜了。
林徹看著這兩個字，沒有動。
安靜了可以有很多種理解。
放棄了是一種。
換方向了是另一種。
找到了新線索但還在驗證，不想打草驚蛇，也是一種。
他沒有在這個問題上多停留，翻到第三個附件。
…………
」非洲礦業初步調研·剛果（金）/尚比亞」。
這是上個季度他讓陳維安排的。
不是方舟基金直接做的調研，是通過瑞士的那個SPV委託了一家當地的礦業諮詢公司出的預研報告。
報告不長，十四頁，大量數據表格和地質圖，文字部分很少。
核心結論：剛果（金）的鈷礦儲量全球第一，占全球已探明儲量的52%，尚比亞的銅鈷伴生礦品位高，開採成本比剛果低15%到20%，但基礎設施更差，從礦區到最近的港口需要走尚比亞鐵路轉坦尚尼亞三蘭港，全程超過兩千公里，運輸成本吃掉了大部分開採成本優勢。
兩個國家的礦業政策都在調整。
剛果去年修了新礦業法，鈷被列為」戰略礦產」，政府持股比例從5%提高到10%，礦區稅率從2%提到3.5%。
政策收緊了，但礦還在那裡，52%的全球儲量不會因為稅高了就消失。
尚比亞的情況相反，新總統上任後表態要吸引外資，礦業部在起草新的投資促進法案，政策窗口可能在2023到2024年打開。
報告最後附了幾個具體礦區的數據。
盧本巴希西南80公里處的一個未開發鈷礦，探明儲量約14萬噸，品位1.2%，目前歸剛果國家礦業公司持有，但開發權一直沒有招標。
基特韋北部的一個銅鈷伴生礦，銅品位2.8%，鈷品位0.4%，一家英國公司持有勘探權但兩年沒動過。
報告附了一張地圖。
剛果（金）南部的加丹加省和尚比亞北部的銅帶省，兩個紅色標記點。
林徹把那張地圖放大了。
兩個紅點。
一個在剛果金的盧本巴希附近，一個在尚比亞的基特韋附近。
直線距離不到兩百公里，中間隔著一條國境線。
新能源車的滲透率還在爬。
上輩子2022年中國的新能源車滲透率突破25%，2023年接近35%。
每一輛電動車的電池裡都需要鈷和鋰。
鈷的價格從2020年的每噸2.8萬美元漲到了2022年的每噸8萬。
誰控制了上游礦源，誰就控制了電池的成本底線。
現在是2021年9月。
礦區還沒有被大規模搶占。
中國企業在剛果金已經有了一些布局，但大部分集中在北部的銅礦帶，南部的鈷礦區還有空間。
尚比亞那邊更早期，政策還沒落地，窗口還沒打開。
兩個紅點，一南一北，一個政策收緊但儲量巨大，一個政策將松但基礎設施不足。
不急，時間還早，但地圖上的位置要先看清楚。
他關掉了地圖。
…………
三個附件看完，他關掉郵件，把屏幕亮度調低了一點。
辦公室的燈沒開，九月的上午光線夠亮，不需要燈。
但看完陳維的郵件之後，屏幕上的白光有點刺眼。
7.1億在安全的地方，1.2億凍著，動不了但也丟不了。
追蹤的人安靜了，不知道是放棄了還是在換方向。
非洲的礦，兩個紅點，時間窗口在兩年後。
這些事沒有一件是急的，方舟的錢在那裡，礦在那裡，時間在那裡。
他端起茶杯喝了一口，茶溫了。
陳維的報告最後有一行備註，不在正文裡，在郵件正文的最末尾，字號比正文小一號。
」關於'Who's Ark?'追蹤方的沉默，補充一句個人判斷：安靜不一定是停了，也可能是換了方向，建議持續監控。——陳維」
他看了兩遍，關掉了郵件。