第47章 弱有效因子
3月21日。
陽光透過陽台的窗戶，斜斜打在陳星曜的電腦屏幕上，把K線圖上那根紅色實體，照得更亮了些。
他指尖搭在滑鼠上，沒動，眼睛死死盯著屏幕上的神關股份，以及後面跟著的一串數字——開盤價10.73，漲幅4.58%。
開盤還沒到一分鐘，屏幕上的價格瞬間跳到11.29，漲停！後面跟著一串長長的數字，總共2.6億封單。
「又封死了。」他低聲嘀咕了一句。
他又切換到「奇經機械」掃了一眼，這隻昨天還跟神關股份搶龍頭位置的票，今天開盤後沖高了一下就開始回落，分時圖像條軟趴趴的繩子。
「個股弱轉強，並且卡位成功。」陳星曜心裡有了定論，指尖在桌面上輕輕敲了敲，節奏平穩。
這是神關股份的第七個漲停板，市場總龍頭的位置，算是徹底坐穩了。
他拿起桌邊的保溫杯，擰開蓋子喝了一口溫水，水流滑過喉嚨，稍微壓下了一絲不易察覺的興奮。杯壁的溫度透過指尖傳來，讓他有些緊繃的神經放鬆了些許。
時間一分一秒過去。神關股份的漲停板封得嚴嚴實實，封單雖然時有增減，但始終沒被砸開。
陳星曜照例，10點關上電腦，去上課。自從昨天賣掉了部分倉位，他心理的忐忑不安早已放下大半，甚至直到尾盤才看了一眼盤面。
雖然他知道，高位連板票，最考驗人的就是下午，尤其是尾盤前的那半個小時。很多看似穩如泰山的漲停板，都是在下午突然炸開的。
下午一點開盤，神關股份的漲停板依舊堅挺。
兩點整，就在所有人都以為今天會穩穩收在漲停板的時候，賣盤突然湧出一大波單子，像潮水一樣衝垮了買一的封單。
炸了！
價格瞬間往下跳，紅色的漲幅數字開始縮小。
價格下滑速度變慢了，接著出現了幾筆大額買單，把價格又拉了回去，雖然沒再回到漲停價，但也穩住了跌幅。
還好20分鐘後，又回封漲停。只是這次的封板資金只有1.1億。而當天的成交額已經超過14億。
陳星曜設置了一個14:50的鬧鈴，在鬧鈴的提醒下這才打開手機看盤。
今天這走勢，其實比昨天要強。昨天的漲停板還有過幾次小幅鬆動，今天上午封得那麼死，就算下午炸板了，也有承接，說明市場對這隻票的認可程度不低。
可越是這樣，他心裡的減倉念頭反而越清晰。
為什麼要賣？他自己也問了自己一句。
首先是性格使然，見好就收，落袋為安，是刻在他骨子裡的想法。哪怕這隻票看起來前景無限，他也不會讓自己陷入被動。
更重要的是，他太了解主力的套路了。
拉到七板這個高度，主力要出貨，一天根本不夠。資金量大就是這點不好，不像散戶，想賣隨時能賣，幾百幾千手的單子，扔出去都不會有太大動靜。
主力手裡動輒幾萬甚至幾十萬手的籌碼，要是一天全砸出去，股價直接就崩了，他們自己也賣不上好價錢。所以必須分兩天，甚至三天慢慢出，這樣才能保證利潤最大化。
今天炸板，其實說起來，已經是主力可能出貨的第二天。
還有一個繞不開的坎——監管紅線。
陳星曜從事股票交易這麼多年，對交易所的監管規則爛熟於心。他甚至能準確背出異常波動的觸發條件：「連續3個交易日內，日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±20%」。
偏離值不是簡單的個股漲跌幅，而是要減去對應指數的漲跌幅。
就像一隻股票三天漲了30%，指數隻漲了1%，那偏離值就是29%，早就超過20%的紅線了，必然會收到異常波動公告。
除了異常波動，還有更嚴格的嚴重異常波動，「連續10個交易日內，日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到+100%」。
雖然這裡說的是偏離值累計，但實際操作中，指數短期波動太小，大家都習慣用股價的累計漲幅來估算。
神關股份已經七連板了，七天累計漲幅超過94%，十天也快超100%了。就算按偏離值算，也離監管紅線不遠了。一旦收到監管函，股價很可能會迎來大幅調整，這是他必須提前規避的風險。
陳星曜終於動了，他調整了一下坐姿，身體微微前傾，手指放在了交易軟體的賣出按鈕上方。他之所以等到現在，是有自己的經驗在裡面。
高位連板票，越到後面，晉級率反而越高，超過50%是常有的事。但首板不一樣，首板晉級二板的概率平均只有15%左右，所以首板的次日，只要衝高就該減倉。
很多首板高手雖然經常賣飛連板票，但依然能穩定盈利，就是因為他們懂這個道理。
賣飛是模式內的必然，想要鎖定沖高的利潤，就必須承受這種痛苦。
想到這裡，他的思緒不由得飄回了前世。
那時候他打首板打得最瘋魔，整天研究各種數據，就想找出能預測次日最高價的有效因子，找到最佳賣點。
他試過很多因子，板塊效應就是其中之一。他原本以為有板塊支撐的票溢價會更高，但實際情況是板塊輪動太快，有時候沒板塊支撐的妖股，反而能靠自己的連板帶動起整個板塊。
龍虎榜也試過，他曾覺得有知名遊資進場的票會更靠譜，溢價也會更高。可後來發現，遊資也不是萬能的，他們第二天說砸盤就砸盤，根本沒什麼規律可循。
漲停當日的換手率也一樣，不是越大越好，也不是越小越好，有時候高換手能洗盤，有時候卻會導致次日沒人接力。
均線走勢、股價所處的位置是低位還是高位、當前價格和前高的關係、今日成交量與前五日均量的比值……
他前前後後測試了幾十個因子，做了上千次回測，熬了無數個通宵，最後只發現兩個弱有效的因子：
漲停時間和封成比。
早盤越早漲停的票，第二天溢價通常會高一些；封成比，也就是尾盤封單量和今日成交量的比值，越大越好。
可僅憑這兩個弱有效的因子，想精準預測次日最高價，無疑是痴人說夢。
直到現在，他才徹底明白，決定一隻股票次日溢價的因素太多了，市場情緒、個股人氣、板塊關聯度，還有各種突發消息，這些都不是紙面上的數據能完全覆蓋的。
講台上，傅老師的咳嗽聲，把陳星曜的思緒拉了回來。
離收盤只剩五分鐘了。他深吸一口氣，手指不再猶豫，在交易軟體里輸入了賣出價格——11.29，漲停價。然後輸入了股數，正好是他持倉的二分之一。
點擊「確認賣出」的瞬間，屏幕上彈出「委託成功」的提示，他盯著那幾個字看了幾秒，然後靠在椅背上，輕輕舒了口氣。
大部分利潤都鎖住了，落袋為安，心態一下放鬆了許多。
陽光透過陽台的窗戶，斜斜打在陳星曜的電腦屏幕上，把K線圖上那根紅色實體，照得更亮了些。
他指尖搭在滑鼠上，沒動，眼睛死死盯著屏幕上的神關股份，以及後面跟著的一串數字——開盤價10.73，漲幅4.58%。
開盤還沒到一分鐘，屏幕上的價格瞬間跳到11.29，漲停！後面跟著一串長長的數字，總共2.6億封單。
「又封死了。」他低聲嘀咕了一句。
他又切換到「奇經機械」掃了一眼，這隻昨天還跟神關股份搶龍頭位置的票，今天開盤後沖高了一下就開始回落，分時圖像條軟趴趴的繩子。
「個股弱轉強，並且卡位成功。」陳星曜心裡有了定論，指尖在桌面上輕輕敲了敲，節奏平穩。
這是神關股份的第七個漲停板，市場總龍頭的位置，算是徹底坐穩了。
他拿起桌邊的保溫杯，擰開蓋子喝了一口溫水，水流滑過喉嚨，稍微壓下了一絲不易察覺的興奮。杯壁的溫度透過指尖傳來，讓他有些緊繃的神經放鬆了些許。
時間一分一秒過去。神關股份的漲停板封得嚴嚴實實，封單雖然時有增減，但始終沒被砸開。
陳星曜照例，10點關上電腦，去上課。自從昨天賣掉了部分倉位，他心理的忐忑不安早已放下大半，甚至直到尾盤才看了一眼盤面。
雖然他知道，高位連板票，最考驗人的就是下午，尤其是尾盤前的那半個小時。很多看似穩如泰山的漲停板，都是在下午突然炸開的。
下午一點開盤，神關股份的漲停板依舊堅挺。
兩點整，就在所有人都以為今天會穩穩收在漲停板的時候，賣盤突然湧出一大波單子，像潮水一樣衝垮了買一的封單。
炸了！
價格瞬間往下跳，紅色的漲幅數字開始縮小。
價格下滑速度變慢了，接著出現了幾筆大額買單，把價格又拉了回去，雖然沒再回到漲停價，但也穩住了跌幅。
還好20分鐘後，又回封漲停。只是這次的封板資金只有1.1億。而當天的成交額已經超過14億。
陳星曜設置了一個14:50的鬧鈴，在鬧鈴的提醒下這才打開手機看盤。
今天這走勢，其實比昨天要強。昨天的漲停板還有過幾次小幅鬆動，今天上午封得那麼死，就算下午炸板了，也有承接，說明市場對這隻票的認可程度不低。
可越是這樣，他心裡的減倉念頭反而越清晰。
為什麼要賣？他自己也問了自己一句。
首先是性格使然，見好就收，落袋為安，是刻在他骨子裡的想法。哪怕這隻票看起來前景無限，他也不會讓自己陷入被動。
更重要的是，他太了解主力的套路了。
拉到七板這個高度，主力要出貨，一天根本不夠。資金量大就是這點不好，不像散戶，想賣隨時能賣，幾百幾千手的單子，扔出去都不會有太大動靜。
主力手裡動輒幾萬甚至幾十萬手的籌碼，要是一天全砸出去，股價直接就崩了，他們自己也賣不上好價錢。所以必須分兩天，甚至三天慢慢出，這樣才能保證利潤最大化。
今天炸板，其實說起來，已經是主力可能出貨的第二天。
還有一個繞不開的坎——監管紅線。
陳星曜從事股票交易這麼多年，對交易所的監管規則爛熟於心。他甚至能準確背出異常波動的觸發條件：「連續3個交易日內，日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±20%」。
偏離值不是簡單的個股漲跌幅，而是要減去對應指數的漲跌幅。
就像一隻股票三天漲了30%，指數隻漲了1%，那偏離值就是29%，早就超過20%的紅線了，必然會收到異常波動公告。
除了異常波動，還有更嚴格的嚴重異常波動，「連續10個交易日內，日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到+100%」。
雖然這裡說的是偏離值累計，但實際操作中，指數短期波動太小，大家都習慣用股價的累計漲幅來估算。
神關股份已經七連板了，七天累計漲幅超過94%，十天也快超100%了。就算按偏離值算，也離監管紅線不遠了。一旦收到監管函，股價很可能會迎來大幅調整，這是他必須提前規避的風險。
陳星曜終於動了，他調整了一下坐姿，身體微微前傾，手指放在了交易軟體的賣出按鈕上方。他之所以等到現在，是有自己的經驗在裡面。
高位連板票，越到後面，晉級率反而越高，超過50%是常有的事。但首板不一樣，首板晉級二板的概率平均只有15%左右，所以首板的次日，只要衝高就該減倉。
很多首板高手雖然經常賣飛連板票，但依然能穩定盈利，就是因為他們懂這個道理。
賣飛是模式內的必然，想要鎖定沖高的利潤，就必須承受這種痛苦。
想到這裡，他的思緒不由得飄回了前世。
那時候他打首板打得最瘋魔，整天研究各種數據，就想找出能預測次日最高價的有效因子，找到最佳賣點。
他試過很多因子，板塊效應就是其中之一。他原本以為有板塊支撐的票溢價會更高，但實際情況是板塊輪動太快，有時候沒板塊支撐的妖股，反而能靠自己的連板帶動起整個板塊。
龍虎榜也試過，他曾覺得有知名遊資進場的票會更靠譜，溢價也會更高。可後來發現，遊資也不是萬能的，他們第二天說砸盤就砸盤，根本沒什麼規律可循。
漲停當日的換手率也一樣，不是越大越好，也不是越小越好，有時候高換手能洗盤，有時候卻會導致次日沒人接力。
均線走勢、股價所處的位置是低位還是高位、當前價格和前高的關係、今日成交量與前五日均量的比值……
他前前後後測試了幾十個因子，做了上千次回測，熬了無數個通宵，最後只發現兩個弱有效的因子：
漲停時間和封成比。
早盤越早漲停的票，第二天溢價通常會高一些；封成比，也就是尾盤封單量和今日成交量的比值，越大越好。
可僅憑這兩個弱有效的因子，想精準預測次日最高價，無疑是痴人說夢。
直到現在，他才徹底明白，決定一隻股票次日溢價的因素太多了，市場情緒、個股人氣、板塊關聯度，還有各種突發消息，這些都不是紙面上的數據能完全覆蓋的。
講台上，傅老師的咳嗽聲，把陳星曜的思緒拉了回來。
離收盤只剩五分鐘了。他深吸一口氣，手指不再猶豫，在交易軟體里輸入了賣出價格——11.29，漲停價。然後輸入了股數，正好是他持倉的二分之一。
點擊「確認賣出」的瞬間，屏幕上彈出「委託成功」的提示，他盯著那幾個字看了幾秒，然後靠在椅背上，輕輕舒了口氣。
大部分利潤都鎖住了，落袋為安，心態一下放鬆了許多。