第28章 頂背離
這幾天，陳星曜注意到一個細節：
中小綜指的指數點位在不斷走高，創出近期新高，但它的MACD指標卻沒有同步創出新高，反而有走平甚至微微向下的跡象。
如果繼續這樣走，很可能出現「頂背離」。
簡單說，頂背離就是價格指數創新高，但對應的動能指標卻沒有創新高，甚至開始掉頭向下。這個動能指標可以是MACD，也可以是成交量，或其他可以解釋「動力」的任意指標。
這好比一輛車，油門還在踩，車速也上去了，但發動機的轉速表卻顯示發動機的勁兒沒那麼足了，開始乏力。
這通常是一個警示信號，暗示上漲的動力在衰減，趨勢可能即將反轉。
底背離則相反，是指價格創新低，但指標卻不再創新低，暗示下跌動力衰竭，可能見底反彈。
陳星曜上輩子作為全職選手，沒少做這種「數據回測」的功課。
他記得很清楚，回溯過去十年，中小綜指出現這種典型的MACD日線級別頂背離信號，一共有13次。
而這13次裡面，有11次都在隨後不久（幾天到幾周內）出現了明顯的下跌調整。
平均跌幅，超過5%！
這個正確率，在變幻莫測的股市里，已經算是相當有效的預警信號了。
尤其是在指數層面，由於是眾多股票合力的結果，受單個股票操縱或偶然因素的影響較小，技術指標的可靠性要比用在單個股票上高得多。
是的，這裡有個關鍵點：MACD的頂底背離，用在指數上準確率極高，但用在個股上，效果就要大打折扣了。
因為單個股票更容易被主力資金操縱畫圖。不過，即便如此，MACD背離在個股上的有效性，仍然遠高於KDJ、布林帶、均線金叉死叉這些被更多散戶熟知和使用的指標。
為什麼？這就不得不提到A股市場裡一個神一樣的存在——「換房量化」。
作為國內頂尖的量化私募基金，早就用天文數字的算力和海量歷史數據，把市面上你能想到的、甚至想不到的所有技術指標、特徵因子都回測了無數遍。
最後得出的一個殘酷結論是：越是散戶普遍認可、廣泛使用的技術指標（比如KDJ超買超賣、均線金叉），其長期的有效性，也就是發出信號後賺錢的概率，越無限接近50%。
甚至不如運氣好的人閉著眼瞎買。
因為用的人太多，信號一旦發出，所有人都按照同樣的邏輯行動，反而容易導致失效，甚至成為反向指標。
那量化公司靠什麼賺錢？
他們靠的是尋找那些不為人知、或難以被簡單模仿的「有效因子」。
可能是極短時間內的盤口訂單流變化，可能是結合了新聞情緒分析的另類數據，可能是幾十上百個弱有效指標疊加在一起並通過複雜模型計算出的綜合信號……
並且他們的交易速度以毫秒計，執行紀律完全按照模式內操作，真正杜絕了人為情緒因素導致的錯誤。
據說，換房量化這類頂級量化私募，在行情好的年份，年化收益能達到驚人的50%甚至更高，並且在控制回撤方面做得極好。
他們賺的，是市場微觀結構、人性弱點和信息差的錢，是真正「降維打擊」的錢。
陳星曜前世曾經自學Python回測過大量策略，也明白單純技術指標的局限性。
但他更知道，在指數層面，尤其是對於中小綜指這種反映市場情緒的指標，一些經過長期歷史驗證的、經典的頂部信號，仍然具有很高的參考價值。
這屬於「模糊的正確」。
所以，他的計劃很清晰：
等待中小綜指出現頂背離跡象，超過平均跌幅5%後擇機入場；如果跌幅不足5%，則在超過平均背離持續時間後入場；
如果一直等不到頂背離信號，那就只能被迫入場了。畢竟比賽事關學分，必須參加。
買入後，就一直持有到三個月模擬賽結束。中間大概率能吃到一波指數反彈或者至少是修復的收益。
做好預案，等待，觀察，然後一擊即中。
這才是他的節奏，無論是在模擬盤，還是在真槍實彈的市場裡。
下午下課，陳星曜收拾好東西，摸出手機，習慣性地看了一眼行情。
海北廣電，強勢一字漲停，穩穩封死五板。
興隆健康，也是一字開盤，雖然中間炸開多次，但資金流出不多，尾盤依然封死漲停，成功晉級七板。市場總龍頭的地位更加穩固。
他快速心算了一下。
海北廣電浮盈……
興隆健康浮盈……
加上昨天和之前的利潤……
這兩天在這兩隻股票上的浮盈，就達到了兩萬四千多元。
雖然只是帳面上的數字，還沒有落袋為安，但看著那個不斷增長的總資產數字，一種熟悉的愉悅感，還是不由自主地從心底冒了出來，化作一絲掩飾不住的笑意，掛在了他的嘴角。
這感覺，比遊戲通關爽快多了。
「喲，星曜，笑得這麼……銀盪？」王錚湊過來，一巴掌拍在他肩膀上，擠眉弄眼，「又想你家楚大美女呢？走了走了，吃飯去！二食堂今天出新菜了，九轉大腸！我必須去品鑑一下！」
陳星曜被他一拍，回過神來，聽到「九轉大腸」四個字，眉頭本能地皺了一下：「你口味可真夠重的。」
「你懂什麼，這才是男人的浪漫！」王錚一臉「你不懂美食」的鄙夷。
李哲和趙志剛也收拾好了，四人一起往食堂走。
到了二食堂，人頭攢動。
王錚果然直奔新窗口，沒多久就端著一盤色澤油亮、造型獨特的九轉大腸回來了，臉上是躍躍欲試的興奮。
陳星曜看了看自己手機里所剩無幾的餘額，默默走到普通窗口，只要了一份清炒時蔬和米飯。
那預留的一千塊生活費，因為添置出租屋的零零碎碎，已經快見底了。住了才幾天，就總感覺缺這缺那的，陸陸續續又添置了不少小物件。
他端著這對比之下有點過於清淡的餐盤坐到桌前時，王錚和李哲交換了一個眼神。
「星曜，你這……就吃這個？」王錚用筷子指了指他那份綠油油的菜葉子，又看看自己盤裡的「硬菜」大腸，語氣帶著試探。
中小綜指的指數點位在不斷走高，創出近期新高，但它的MACD指標卻沒有同步創出新高，反而有走平甚至微微向下的跡象。
如果繼續這樣走，很可能出現「頂背離」。
簡單說，頂背離就是價格指數創新高，但對應的動能指標卻沒有創新高，甚至開始掉頭向下。這個動能指標可以是MACD，也可以是成交量，或其他可以解釋「動力」的任意指標。
這好比一輛車，油門還在踩，車速也上去了，但發動機的轉速表卻顯示發動機的勁兒沒那麼足了，開始乏力。
這通常是一個警示信號，暗示上漲的動力在衰減，趨勢可能即將反轉。
底背離則相反，是指價格創新低，但指標卻不再創新低，暗示下跌動力衰竭，可能見底反彈。
陳星曜上輩子作為全職選手，沒少做這種「數據回測」的功課。
他記得很清楚，回溯過去十年，中小綜指出現這種典型的MACD日線級別頂背離信號，一共有13次。
而這13次裡面，有11次都在隨後不久（幾天到幾周內）出現了明顯的下跌調整。
平均跌幅，超過5%！
這個正確率，在變幻莫測的股市里，已經算是相當有效的預警信號了。
尤其是在指數層面，由於是眾多股票合力的結果，受單個股票操縱或偶然因素的影響較小，技術指標的可靠性要比用在單個股票上高得多。
是的，這裡有個關鍵點：MACD的頂底背離，用在指數上準確率極高，但用在個股上，效果就要大打折扣了。
因為單個股票更容易被主力資金操縱畫圖。不過，即便如此，MACD背離在個股上的有效性，仍然遠高於KDJ、布林帶、均線金叉死叉這些被更多散戶熟知和使用的指標。
為什麼？這就不得不提到A股市場裡一個神一樣的存在——「換房量化」。
作為國內頂尖的量化私募基金，早就用天文數字的算力和海量歷史數據，把市面上你能想到的、甚至想不到的所有技術指標、特徵因子都回測了無數遍。
最後得出的一個殘酷結論是：越是散戶普遍認可、廣泛使用的技術指標（比如KDJ超買超賣、均線金叉），其長期的有效性，也就是發出信號後賺錢的概率，越無限接近50%。
甚至不如運氣好的人閉著眼瞎買。
因為用的人太多，信號一旦發出，所有人都按照同樣的邏輯行動，反而容易導致失效，甚至成為反向指標。
那量化公司靠什麼賺錢？
他們靠的是尋找那些不為人知、或難以被簡單模仿的「有效因子」。
可能是極短時間內的盤口訂單流變化，可能是結合了新聞情緒分析的另類數據，可能是幾十上百個弱有效指標疊加在一起並通過複雜模型計算出的綜合信號……
並且他們的交易速度以毫秒計，執行紀律完全按照模式內操作，真正杜絕了人為情緒因素導致的錯誤。
據說，換房量化這類頂級量化私募，在行情好的年份，年化收益能達到驚人的50%甚至更高，並且在控制回撤方面做得極好。
他們賺的，是市場微觀結構、人性弱點和信息差的錢，是真正「降維打擊」的錢。
陳星曜前世曾經自學Python回測過大量策略，也明白單純技術指標的局限性。
但他更知道，在指數層面，尤其是對於中小綜指這種反映市場情緒的指標，一些經過長期歷史驗證的、經典的頂部信號，仍然具有很高的參考價值。
這屬於「模糊的正確」。
所以，他的計劃很清晰：
等待中小綜指出現頂背離跡象，超過平均跌幅5%後擇機入場；如果跌幅不足5%，則在超過平均背離持續時間後入場；
如果一直等不到頂背離信號，那就只能被迫入場了。畢竟比賽事關學分，必須參加。
買入後，就一直持有到三個月模擬賽結束。中間大概率能吃到一波指數反彈或者至少是修復的收益。
做好預案，等待，觀察，然後一擊即中。
這才是他的節奏，無論是在模擬盤，還是在真槍實彈的市場裡。
下午下課，陳星曜收拾好東西，摸出手機，習慣性地看了一眼行情。
海北廣電，強勢一字漲停，穩穩封死五板。
興隆健康，也是一字開盤，雖然中間炸開多次，但資金流出不多，尾盤依然封死漲停，成功晉級七板。市場總龍頭的地位更加穩固。
他快速心算了一下。
海北廣電浮盈……
興隆健康浮盈……
加上昨天和之前的利潤……
這兩天在這兩隻股票上的浮盈，就達到了兩萬四千多元。
雖然只是帳面上的數字，還沒有落袋為安，但看著那個不斷增長的總資產數字，一種熟悉的愉悅感，還是不由自主地從心底冒了出來，化作一絲掩飾不住的笑意，掛在了他的嘴角。
這感覺，比遊戲通關爽快多了。
「喲，星曜，笑得這麼……銀盪？」王錚湊過來，一巴掌拍在他肩膀上，擠眉弄眼，「又想你家楚大美女呢？走了走了，吃飯去！二食堂今天出新菜了，九轉大腸！我必須去品鑑一下！」
陳星曜被他一拍，回過神來，聽到「九轉大腸」四個字，眉頭本能地皺了一下：「你口味可真夠重的。」
「你懂什麼，這才是男人的浪漫！」王錚一臉「你不懂美食」的鄙夷。
李哲和趙志剛也收拾好了，四人一起往食堂走。
到了二食堂，人頭攢動。
王錚果然直奔新窗口，沒多久就端著一盤色澤油亮、造型獨特的九轉大腸回來了，臉上是躍躍欲試的興奮。
陳星曜看了看自己手機里所剩無幾的餘額，默默走到普通窗口，只要了一份清炒時蔬和米飯。
那預留的一千塊生活費，因為添置出租屋的零零碎碎，已經快見底了。住了才幾天，就總感覺缺這缺那的，陸陸續續又添置了不少小物件。
他端著這對比之下有點過於清淡的餐盤坐到桌前時，王錚和李哲交換了一個眼神。
「星曜，你這……就吃這個？」王錚用筷子指了指他那份綠油油的菜葉子，又看看自己盤裡的「硬菜」大腸，語氣帶著試探。