第9章 Total Return Swap
五百萬美元，十倍槓桿。
相當於投資五千萬美元。
購買11月交割的動力煤！
期貨，期貨，就是到期了要交割的商品，你不想實物交割，可以補齊差價；想要實物，就去交割倉庫提貨(要繳納手續費)。
為什麼要買11月交割的呢？
原因也很簡單——
系統情報：煤炭期貨在10月漲到最高，他肯定要在10月才會平倉。
同時，伴隨煤炭緊缺，價格暴漲，越靠近交割期的煤炭，價格越貴。
因為，越晚越可能產生變化！
比如，明年交割的煤炭，會因為冬天已經過去了，煤炭需求下降，價格下跌。
現在越緊缺。
現在就越貴！
這也是期貨價格的基本邏輯。
所以，11月交割的煤炭合約，在10月肯定是最貴的，因為缺少煤炭可用於交割，眼看就到交割期了，物以稀為貴嘛～
反之亦然，如果現在不緊缺，馬上要交割的合約，就會因為失去投機價值，而且很多人不願意實物交割，價格就要跌。
必須提前換成新合約！
總而言之，江楓選擇11月交割的合約，是最正確，賺錢最多的選擇。
摩根也同意了他十倍槓桿的代理，無論期貨交易所要多少保證金，都由銀行負責，全權代理投資，給江楓十倍槓桿。
江楓付他們利息，銀行代買金融產品，定期結算收益，這個模式叫做：
Total Return Swap
(總收益互換)
理論上，銀行不承擔風險，因為他們購買了對應的產品，盈虧都是客戶的。
他們只是收取融資的利息！
定期(比如每天)結算收益。
賺了，他們付給江楓錢。
虧了，江楓付給他們錢。
除非遇到黑天鵝事件，暴漲暴跌，引發劇烈虧損，沒有辦法及時平倉。
那他們就完犢子咯～
╮(╯＿╰)╭
客戶穿倉，無力賠付。
銀行也面臨巨額虧損！
這種概率極小，幾年出現一次，不影響投資銀行開展總收益互換業務。
這是他們重要的收入來源！
江楓貸款五百萬美元。
年息：4.35%
但槓桿融資的年息呢？
10%
也就是說，融資五千萬美元，一年的利息就要五百萬美元！就算投資不虧不賺，他的五百萬美元，也只夠一年的利息！
當然了，他是按日結算：
每天1.37萬美元的利息！
折合10萬人民幣。
這裡面還有詹姆斯老律師的面子，並且抵押比較可靠，風險小，否則利息肯定更高，風險越大，貸款的利息就越高。
要知道，五百萬美元的貸款利息每天只需要六百美元，合計1.43萬美元！
老律師也打電話來詢問：
「江，我聽說，你準備投資煤炭期貨，而且是做多，你有多大的把握？」
江楓笑著回答:「金融市場，任何人都不敢說有把握，但我從基本面來看，空頭能夠追求的利益遠遠小於多頭追求的利益。」
「做空，頂天了跌到500、600，空頭最多能賺三分之一，但是做多呢？」
「具備一切可能性！」
「目前，市場已經陷入瘋狂，煤炭供應商和中間商，已經聯合起來了。」
「現貨市場會越來越緊缺！」
「期貨必將受到直接影響！」
「我賭的不是市場，而是人性，多頭巨大的利益空間，會讓資本瘋狂。」
「誰瘋狂，誰就能付出更多籌碼，哪怕踐踏法律，甚至冒著傾家蕩產、上絞刑架的風險，也要爭搶利益，並且引起更多人效仿！煤炭期貨現在已經被綁上了過山車！」
「它不可能停下來，只能被迫衝上巔峰，然後狠狠衝下懸崖，無路可退！」
這也是江楓猜測的原因。
從結果逆推答案。
總是比較簡單的！
原因無非是多頭不講武德，大量煤礦、中間交易商參與了囤積居奇，這樣一來就打破了市場分析的結果，導致煤炭急缺。
現貨市場，強逼期貨市場！
空頭有錢又怎麼樣？
現貨市場根本沒貨！
你怎麼交割？
強迫你漲價。
價格暴漲，大量空頭跳反，平倉做多，空殺空，瘋狂推高價格！
要不是官方部門出手，別說漲兩三倍，五倍也不是沒有可能的！
因為煤礦、中間商已經瘋了…
他們什麼都不用干，只需要停產，甚至可以把煤礦炸了，就能通過期貨賺錢。
生產煤炭賺的錢。
遠遠不如炒期貨。
你叫他們怎麼選？
╮(╯＿╰)╭
空頭已經輸定了…
他們就好像在跟裁判比賽！
老律師聽了江楓的分析，沉默片刻，也不禁感嘆:「沒錯，確實很有道理！」
「那我也投資十萬美元？」
江楓欣然同意，表示熱烈歡迎，他們兩個人總共投資510萬美元做多。
十倍槓桿
就相當於5100萬美元！
目前，匯率7.15，他們5100萬美元，大概就相當於3.465億人民幣。
購買動力煤——
建倉價￥801.5元/噸
總持倉：454950 噸
他們不需要把510萬美元，直接付給摩根大通，每天按漲跌結算即可。
當然了，錢必須留在摩根大通銀行的帳戶，至少預留一定的資金比例。
江楓僅僅支取了五萬美元！
用於最近的生活開銷。
$ 50000
=
￥357500
最近租辦公室、裝修、住酒店，把江楓以前上班存的私房錢，幾乎花光了。
這筆錢來的真是雪中送炭！
江楓連忙網購了兩台電腦主機、兩台高清寬屏顯示器、四台高清液晶屏。
CPU：酷睿i9 10900k
顯卡：RTX 2080 Ti
49寸 32:9 寬屏顯示器
65寸 LED 高清大屏幕
主要是用於金融軟體同屏操作，顯示交易所大盤數據、各國證券指數等等。
加上電腦桌，書櫃，辦公用品，還有雜七雜八的東西，總共花了九萬塊錢。
並且買了三台蘋果手機——
iPhone 11 Pro Max
雖然，很多人說是智商稅，但這個問題就看怎麼想了，如果月薪幾千塊，那肯定是智商稅，如果月收入幾萬呢？幾天的工資而已，買個合適的手機，完全沒問題！
奢侈品，就是上流社會的日用品，普通人沒有必要追捧，什麼合適用什麼。
江楓以前用的國產千元機，天氣預報裡面都有GG，你剛剛說了什麼，短視頻馬上就推送，有很多軟體不開也在用麥克風。
在國內，就用外國的手機。
在國外，就用國內的手機。
沒毛病！
(→_→)
另外，還給康娜醬買了三輪自行車、電動卡丁車，幫助她減肥鍛鍊身體。
明天還要請人來裝空調。
家裡的電線也要換新的。
江楓還預約了聯通、電信安裝兩條百兆專線寬帶，每個月一萬的寬帶費！
專線和家用寬帶相比，主要是突出一個穩定可靠，而且網絡還有固定IP。
.
相當於投資五千萬美元。
購買11月交割的動力煤！
期貨，期貨，就是到期了要交割的商品，你不想實物交割，可以補齊差價；想要實物，就去交割倉庫提貨(要繳納手續費)。
為什麼要買11月交割的呢？
原因也很簡單——
系統情報：煤炭期貨在10月漲到最高，他肯定要在10月才會平倉。
同時，伴隨煤炭緊缺，價格暴漲，越靠近交割期的煤炭，價格越貴。
因為，越晚越可能產生變化！
比如，明年交割的煤炭，會因為冬天已經過去了，煤炭需求下降，價格下跌。
現在越緊缺。
現在就越貴！
這也是期貨價格的基本邏輯。
所以，11月交割的煤炭合約，在10月肯定是最貴的，因為缺少煤炭可用於交割，眼看就到交割期了，物以稀為貴嘛～
反之亦然，如果現在不緊缺，馬上要交割的合約，就會因為失去投機價值，而且很多人不願意實物交割，價格就要跌。
必須提前換成新合約！
總而言之，江楓選擇11月交割的合約，是最正確，賺錢最多的選擇。
摩根也同意了他十倍槓桿的代理，無論期貨交易所要多少保證金，都由銀行負責，全權代理投資，給江楓十倍槓桿。
江楓付他們利息，銀行代買金融產品，定期結算收益，這個模式叫做：
Total Return Swap
(總收益互換)
理論上，銀行不承擔風險，因為他們購買了對應的產品，盈虧都是客戶的。
他們只是收取融資的利息！
定期(比如每天)結算收益。
賺了，他們付給江楓錢。
虧了，江楓付給他們錢。
除非遇到黑天鵝事件，暴漲暴跌，引發劇烈虧損，沒有辦法及時平倉。
那他們就完犢子咯～
╮(╯＿╰)╭
客戶穿倉，無力賠付。
銀行也面臨巨額虧損！
這種概率極小，幾年出現一次，不影響投資銀行開展總收益互換業務。
這是他們重要的收入來源！
江楓貸款五百萬美元。
年息：4.35%
但槓桿融資的年息呢？
10%
也就是說，融資五千萬美元，一年的利息就要五百萬美元！就算投資不虧不賺，他的五百萬美元，也只夠一年的利息！
當然了，他是按日結算：
每天1.37萬美元的利息！
折合10萬人民幣。
這裡面還有詹姆斯老律師的面子，並且抵押比較可靠，風險小，否則利息肯定更高，風險越大，貸款的利息就越高。
要知道，五百萬美元的貸款利息每天只需要六百美元，合計1.43萬美元！
老律師也打電話來詢問：
「江，我聽說，你準備投資煤炭期貨，而且是做多，你有多大的把握？」
江楓笑著回答:「金融市場，任何人都不敢說有把握，但我從基本面來看，空頭能夠追求的利益遠遠小於多頭追求的利益。」
「做空，頂天了跌到500、600，空頭最多能賺三分之一，但是做多呢？」
「具備一切可能性！」
「目前，市場已經陷入瘋狂，煤炭供應商和中間商，已經聯合起來了。」
「現貨市場會越來越緊缺！」
「期貨必將受到直接影響！」
「我賭的不是市場，而是人性，多頭巨大的利益空間，會讓資本瘋狂。」
「誰瘋狂，誰就能付出更多籌碼，哪怕踐踏法律，甚至冒著傾家蕩產、上絞刑架的風險，也要爭搶利益，並且引起更多人效仿！煤炭期貨現在已經被綁上了過山車！」
「它不可能停下來，只能被迫衝上巔峰，然後狠狠衝下懸崖，無路可退！」
這也是江楓猜測的原因。
從結果逆推答案。
總是比較簡單的！
原因無非是多頭不講武德，大量煤礦、中間交易商參與了囤積居奇，這樣一來就打破了市場分析的結果，導致煤炭急缺。
現貨市場，強逼期貨市場！
空頭有錢又怎麼樣？
現貨市場根本沒貨！
你怎麼交割？
強迫你漲價。
價格暴漲，大量空頭跳反，平倉做多，空殺空，瘋狂推高價格！
要不是官方部門出手，別說漲兩三倍，五倍也不是沒有可能的！
因為煤礦、中間商已經瘋了…
他們什麼都不用干，只需要停產，甚至可以把煤礦炸了，就能通過期貨賺錢。
生產煤炭賺的錢。
遠遠不如炒期貨。
你叫他們怎麼選？
╮(╯＿╰)╭
空頭已經輸定了…
他們就好像在跟裁判比賽！
老律師聽了江楓的分析，沉默片刻，也不禁感嘆:「沒錯，確實很有道理！」
「那我也投資十萬美元？」
江楓欣然同意，表示熱烈歡迎，他們兩個人總共投資510萬美元做多。
十倍槓桿
就相當於5100萬美元！
目前，匯率7.15，他們5100萬美元，大概就相當於3.465億人民幣。
購買動力煤——
建倉價￥801.5元/噸
總持倉：454950 噸
他們不需要把510萬美元，直接付給摩根大通，每天按漲跌結算即可。
當然了，錢必須留在摩根大通銀行的帳戶，至少預留一定的資金比例。
江楓僅僅支取了五萬美元！
用於最近的生活開銷。
$ 50000
=
￥357500
最近租辦公室、裝修、住酒店，把江楓以前上班存的私房錢，幾乎花光了。
這筆錢來的真是雪中送炭！
江楓連忙網購了兩台電腦主機、兩台高清寬屏顯示器、四台高清液晶屏。
CPU：酷睿i9 10900k
顯卡：RTX 2080 Ti
49寸 32:9 寬屏顯示器
65寸 LED 高清大屏幕
主要是用於金融軟體同屏操作，顯示交易所大盤數據、各國證券指數等等。
加上電腦桌，書櫃，辦公用品，還有雜七雜八的東西，總共花了九萬塊錢。
並且買了三台蘋果手機——
iPhone 11 Pro Max
雖然，很多人說是智商稅，但這個問題就看怎麼想了，如果月薪幾千塊，那肯定是智商稅，如果月收入幾萬呢？幾天的工資而已，買個合適的手機，完全沒問題！
奢侈品，就是上流社會的日用品，普通人沒有必要追捧，什麼合適用什麼。
江楓以前用的國產千元機，天氣預報裡面都有GG，你剛剛說了什麼，短視頻馬上就推送，有很多軟體不開也在用麥克風。
在國內，就用外國的手機。
在國外，就用國內的手機。
沒毛病！
(→_→)
另外，還給康娜醬買了三輪自行車、電動卡丁車，幫助她減肥鍛鍊身體。
明天還要請人來裝空調。
家裡的電線也要換新的。
江楓還預約了聯通、電信安裝兩條百兆專線寬帶，每個月一萬的寬帶費！
專線和家用寬帶相比，主要是突出一個穩定可靠，而且網絡還有固定IP。
.