第302章 分級
葉海看著維洛妮卡的表情，臉上的笑容更盛了，他繼續說道：「而對於我們錢莊來說呢？在債券賣空的那一瞬間，借出去的十萬金幣本金立刻就全額回籠了，我們馬上就可以拿這筆錢去放下一筆貸款！」
「雖然我們把一半的利息分給了買債券的人，但剩下的那百分之十五的利差，依然落在了我們錢莊的口袋裡！」
「這一進一出，我們不僅沒有承擔任何資金被占用的成本，還用別人的錢，憑空套取了那15%的巨額利潤。而且只要有人買債券，還有人貸款，這种放貸收息的循環，我們就可以無限次地玩下去！」
話音落下，整個客廳里安靜得只剩下窗外的雨聲。
維洛妮卡整個人都呆住了，她那雙漂亮的眼睛死死地盯著葉海，就像是在看一個披著人皮的惡魔。
作為黃金商會千金，她本以為自己提出的吸儲放貸賺利差就已經足夠腹黑、足夠賺錢了。
但和自己男人這套「空手套白狼」比起來，自己的手段簡直純潔得像個剛剛出生的精靈寶寶！
「等一下……等一下……」
維洛妮卡讓自己冷靜了一下，這世上怎麼會有那麼完美的循環呢，肯定哪裡有問題，她要冷靜下來思考一下。
到底是哪裡有問題呢……
維洛妮卡的大腦飛速運轉，然後瞬間眼眸一亮，想到了：「親愛的，你有沒有考慮過有些借貸人，真的經營失敗還不起貸款的情況。」
「這種情況下，我們還要支付給債權人錢，那我們不就虧本了嗎？不僅要虧本金，還得虧利息呢。」
「不愧是你，這麼快就抓住了這套體系里最核心的風險問題。」
葉海看著維洛妮卡那雙閃爍著智慧光芒的眼眸，讚賞地點了點頭，伸手輕輕捏了捏她白皙嬌嫩的臉頰。
「沒錯，只要是借貸，就必然會存在壞帳和違約的風險，總會有幾個倒霉蛋把工廠開破產。」
葉海收斂起玩笑的神色，嘴角再次勾起那抹資本家專屬的從容微笑：「所以，為了把這部分風險也轉嫁出去，我們就要在賣債券之前，引入一項核心技術——資產包分級。」
「資產包分級？」
維洛妮卡顧不上拍開葉海作亂的手，如同一個求知若渴的好學生般追問道。
「是的。還是拿剛才那十萬金幣的借款來舉例。」
葉海拿起桌上的一支羽毛筆，在空白的信紙上畫了一個金字塔的形狀。
「我們不會把這十萬金幣的債務直接等分成一萬份去賣，而是把它們切分成不同的風險等級。」
「比如，我們將其中七萬金幣的債務，劃分為優先級債券。」
「剩下的三萬金幣債務，劃分為次級債券。」
葉海用筆尖點了點金字塔的塔基和塔尖：「這兩者的區別就在於賠付順序和利息高低。」
「對於買優先級債券的人，我們給出的利息很低，可能只有年息百分之七或者八。但是！我們向他們承諾優先兌付權。」
「一旦一年後收回貸款，錢莊會最優先把本金和利息分給這批人。」
「也就是說，哪怕那一百個借款人里有二三十個破產賴帳了，收回來的錢也足夠優先把這批人的本息結清。」
「他們承擔的風險極低，甚至可以說接近於零。」
聽到這裡，維洛妮卡若有所思地點了點頭：「對於那些求穩的富商和貴族來說，哪怕只有百分之七八的利息，只要絕對安全，他們也會搶著買的。」
「聰明！」
葉海打了個響指，筆尖上移，點在了金字塔的頂端：「那麼剩下的次級債券呢？這批債券的利息會非常高，我們可以給到百分之二十，甚至百分之二十五！」
「就算30%的利息全給他們都沒事，畢竟我們要的只是回收本金。」
「但是，他們要承擔相應的風險——如果出現壞帳，虧損的錢要優先從他們的本金里扣除。」
「只有當優先級債券的本息全部結清後，剩下的錢才會分給他們。」
維洛妮卡倒吸了一口涼氣，瞬間明白了其中的門道。
「在這世界上，永遠不缺貪婪的賭徒，尤其是那些習慣了賺快錢的放貸人。」
葉海的眼神中閃過一絲自信：「當然，這幫人絕對會像聞到血腥味的鯊魚一樣撲上來。」
「你要是覺得優先級和次級差的太多，會賣不完，那我們還可以多拆分幾個等級，留出中間層給那些喜歡中庸的人。」
「所以你看……」
葉海放下羽毛筆，攤開雙手：「求穩的人買優先級，貪婪的人買次級，猶猶豫豫的人買中間層。而我們錢莊呢？」
「一旦出現壞帳，虧的全部是那些買次級債券的放貸人的錢！」
「我們的本金早就提前收回去了，哪怕底下的借款人破產了一半，也傷不到我們錢莊的一根汗毛，我們依舊穩賺那筆豐厚的手續費和中間利差。」
葉海端起桌上已經有些微涼的紅茶，輕輕抿了一口，做出了最後的總結：「我們將收益留給自己，將風險打包賣給了那些貪婪的人。」
「你覺得這個計劃怎麼樣？」
「……」
聽完葉海這番詳細的講解，維洛妮卡徹底沉默了。
如果說她之前的吸儲放貸還有虧本的可能，那麼葉海這套打包賣債券的手段屬於是直接讓自己立於了不敗之地。
她呆呆地看著桌子上那個用羽毛筆畫出來的三角形，只覺得一股涼意順著脊背直衝天靈蓋。
在這個男人面前，楓葉城裡那些在街頭潑紅漆、放狠話的高利貸黑幫，簡直就像是拿著木棍打架的兒童一樣純潔可笑。
「親愛的……」
維洛妮卡咽了口唾沫，看向葉海的眼神中第一次帶上了一絲崇拜：「你難道是什麼智慧之神轉世嗎？居然能想到這麼完美的策略。」
葉海嘿嘿一笑：「一般一般，你男人我腦子裡的天才想法還多著呢。」
他絲毫沒有因為竊據前世人智慧而感到羞恥，直接就將維洛妮卡的讚美收下。
反正又沒人知道，你說是吧。
「雖然我們把一半的利息分給了買債券的人，但剩下的那百分之十五的利差，依然落在了我們錢莊的口袋裡！」
「這一進一出，我們不僅沒有承擔任何資金被占用的成本，還用別人的錢，憑空套取了那15%的巨額利潤。而且只要有人買債券，還有人貸款，這种放貸收息的循環，我們就可以無限次地玩下去！」
話音落下，整個客廳里安靜得只剩下窗外的雨聲。
維洛妮卡整個人都呆住了，她那雙漂亮的眼睛死死地盯著葉海，就像是在看一個披著人皮的惡魔。
作為黃金商會千金，她本以為自己提出的吸儲放貸賺利差就已經足夠腹黑、足夠賺錢了。
但和自己男人這套「空手套白狼」比起來，自己的手段簡直純潔得像個剛剛出生的精靈寶寶！
「等一下……等一下……」
維洛妮卡讓自己冷靜了一下，這世上怎麼會有那麼完美的循環呢，肯定哪裡有問題，她要冷靜下來思考一下。
到底是哪裡有問題呢……
維洛妮卡的大腦飛速運轉，然後瞬間眼眸一亮，想到了：「親愛的，你有沒有考慮過有些借貸人，真的經營失敗還不起貸款的情況。」
「這種情況下，我們還要支付給債權人錢，那我們不就虧本了嗎？不僅要虧本金，還得虧利息呢。」
「不愧是你，這麼快就抓住了這套體系里最核心的風險問題。」
葉海看著維洛妮卡那雙閃爍著智慧光芒的眼眸，讚賞地點了點頭，伸手輕輕捏了捏她白皙嬌嫩的臉頰。
「沒錯，只要是借貸，就必然會存在壞帳和違約的風險，總會有幾個倒霉蛋把工廠開破產。」
葉海收斂起玩笑的神色，嘴角再次勾起那抹資本家專屬的從容微笑：「所以，為了把這部分風險也轉嫁出去，我們就要在賣債券之前，引入一項核心技術——資產包分級。」
「資產包分級？」
維洛妮卡顧不上拍開葉海作亂的手，如同一個求知若渴的好學生般追問道。
「是的。還是拿剛才那十萬金幣的借款來舉例。」
葉海拿起桌上的一支羽毛筆，在空白的信紙上畫了一個金字塔的形狀。
「我們不會把這十萬金幣的債務直接等分成一萬份去賣，而是把它們切分成不同的風險等級。」
「比如，我們將其中七萬金幣的債務，劃分為優先級債券。」
「剩下的三萬金幣債務，劃分為次級債券。」
葉海用筆尖點了點金字塔的塔基和塔尖：「這兩者的區別就在於賠付順序和利息高低。」
「對於買優先級債券的人，我們給出的利息很低，可能只有年息百分之七或者八。但是！我們向他們承諾優先兌付權。」
「一旦一年後收回貸款，錢莊會最優先把本金和利息分給這批人。」
「也就是說，哪怕那一百個借款人里有二三十個破產賴帳了，收回來的錢也足夠優先把這批人的本息結清。」
「他們承擔的風險極低，甚至可以說接近於零。」
聽到這裡，維洛妮卡若有所思地點了點頭：「對於那些求穩的富商和貴族來說，哪怕只有百分之七八的利息，只要絕對安全，他們也會搶著買的。」
「聰明！」
葉海打了個響指，筆尖上移，點在了金字塔的頂端：「那麼剩下的次級債券呢？這批債券的利息會非常高，我們可以給到百分之二十，甚至百分之二十五！」
「就算30%的利息全給他們都沒事，畢竟我們要的只是回收本金。」
「但是，他們要承擔相應的風險——如果出現壞帳，虧損的錢要優先從他們的本金里扣除。」
「只有當優先級債券的本息全部結清後，剩下的錢才會分給他們。」
維洛妮卡倒吸了一口涼氣，瞬間明白了其中的門道。
「在這世界上，永遠不缺貪婪的賭徒，尤其是那些習慣了賺快錢的放貸人。」
葉海的眼神中閃過一絲自信：「當然，這幫人絕對會像聞到血腥味的鯊魚一樣撲上來。」
「你要是覺得優先級和次級差的太多，會賣不完，那我們還可以多拆分幾個等級，留出中間層給那些喜歡中庸的人。」
「所以你看……」
葉海放下羽毛筆，攤開雙手：「求穩的人買優先級，貪婪的人買次級，猶猶豫豫的人買中間層。而我們錢莊呢？」
「一旦出現壞帳，虧的全部是那些買次級債券的放貸人的錢！」
「我們的本金早就提前收回去了，哪怕底下的借款人破產了一半，也傷不到我們錢莊的一根汗毛，我們依舊穩賺那筆豐厚的手續費和中間利差。」
葉海端起桌上已經有些微涼的紅茶，輕輕抿了一口，做出了最後的總結：「我們將收益留給自己，將風險打包賣給了那些貪婪的人。」
「你覺得這個計劃怎麼樣？」
「……」
聽完葉海這番詳細的講解，維洛妮卡徹底沉默了。
如果說她之前的吸儲放貸還有虧本的可能，那麼葉海這套打包賣債券的手段屬於是直接讓自己立於了不敗之地。
她呆呆地看著桌子上那個用羽毛筆畫出來的三角形，只覺得一股涼意順著脊背直衝天靈蓋。
在這個男人面前，楓葉城裡那些在街頭潑紅漆、放狠話的高利貸黑幫，簡直就像是拿著木棍打架的兒童一樣純潔可笑。
「親愛的……」
維洛妮卡咽了口唾沫，看向葉海的眼神中第一次帶上了一絲崇拜：「你難道是什麼智慧之神轉世嗎？居然能想到這麼完美的策略。」
葉海嘿嘿一笑：「一般一般，你男人我腦子裡的天才想法還多著呢。」
他絲毫沒有因為竊據前世人智慧而感到羞恥，直接就將維洛妮卡的讚美收下。
反正又沒人知道，你說是吧。