第670章 英偉達生死危機
科研成果，不等於好用的工具。
工具就在那裡，它不會自己寫論文。
真正決定勝負的，是誰先用上這個工具。
誰先用上，誰就先跑出數據；誰先跑出數據，誰就先發表頂會論文。
在學術界，第二名是沒有價值的。
同樣的研究方向，如果被同行搶先一步把成果發了出去，哪怕你只晚了一天，你這半年的努力、經費的燃燒，就全都成了廢紙。
這種恐懼感，遠超對硬體生態的忠誠。
大家不光是為了讓自己儘快出成績，更是在卡競爭對手的脖子。
顯卡的庫存是有限的。
只要我把市面上的AMD顯卡買空，我的競爭對手就沒有硬體可用。
競爭對手沒硬體，就跑不了模型；跑不了模型，就出不了成果。
這是一種極為樸素的商業圍剿邏輯，現在被這群智商頂尖的學者們運用到了極致。
另一方面，之前的硬體市場狀況，早就給這群人上了一課。
前段時間，英偉達的新一代顯卡因為搶購，就出現了嚴重的缺貨潮。
那時候，很多實驗室因為動作慢了一拍，就會導致好幾個月沒有新設備可用，嚴重影響了進度。
可誰曾想，風水輪流轉，原本那些因為沒搶到英偉達顯卡而垂頭喪氣的人。
現在簡直要在實驗室里蹦迪。
「哈哈，馬丁，你當時不是嘲笑我手慢嗎？」
「現在我看你怎麼辦！」
「我的AMD顯卡已經下單了，後天就到！」
「你的英偉達還沒發貨吧？建議你也別退了，留著當傳家寶吧。」
……
所有人都知道，AMD的產能本來就不如對家。市面上的現貨就那麼多，狼多肉少。
硬體供應商的電話被打爆了。
原本無人問津、堆在倉庫里吃灰的AMD舊型號顯卡，價格在一夜之間被炒高了三倍，而且還是有價無市。
供應商們甚至開始採取配貨制度。
你想買一張高端的AMD顯卡？
可以，必須搭配幾塊滯銷的主板一起買。
面對這種坐地起價的行為，平日裡精打細算的科研人員們連價都不還，直接刷卡結帳。
英偉達總部的氣氛，從天才們敲擊鍵盤的清脆聲響，到只剩死寂，僅僅用了一夜。
老黃站在落地窗前，手裡端著一杯已經涼透的咖啡，略顯疲憊，眉心擰成了一個「川」字。
他還沒等到TensorFlow的拆解報告。
秘書敲門進來，步伐比平時快了半步。
「黃總，出問題了。」
老黃沒轉身，只是嗯了一聲。
「市場部那邊的消息，從昨晚開始，全球有六家一級分銷商同時發來了退訂申請。」
秘書頓了頓，「不是延遲交付，是直接退訂。哪怕按合同扣掉5%的定金，他們也不要了。」
老黃終於轉過身，把咖啡杯擱在桌上。
「六家？都是哪些？」
「北美有三家，歐洲兩家，亞太一家。」
秘書翻開手裡的文件夾，「北美那邊最大的一家，原本鎖定了下個季度八千塊的訂單，今天早上直接發了取消函。他們的採購VP在郵件里只寫了一句話——『市場環境變化，暫停採購計劃』。」
老黃沒說話。
「還有更麻煩的。」
秘書繼續說，「高盛那邊的分析師剛發了研報，把我們的評級從『買入』下調到了『持有』。」
「報告裡提到『英偉達在AI計算生態中的護城河面臨前所未有的挑戰』，建議投資者觀望。」
「研報發出來多久了？」老黃問。
「四十分鐘。」
「股價呢？」
「盤前交易已經跌了11%。」秘書看了眼手錶，「還有二十分鐘正式開盤，情況不太樂觀。」
老黃深吸一口氣。他知道這僅僅是開始。
一個月前，他跟台積電鎖了下一財年的產能，晶圓訂單、封裝產能、HBM顯存顆粒，全按預定計劃排好了。
當時他信心滿滿，覺得AI時代英偉達就是唯一的賣鏟人，產能這種東西，越多越好。
但現在，鏟子沒人買了。
如果硬吃下這些產能，晶片造出來賣不出去，就等於把幾十億美金堆在倉庫里吃灰。
現金流會被壓垮，庫存周轉天數會飆到讓董事會跳腳的數字。
可如果砍產能，晶圓廠那邊要賠違約金。
台積電的法務部可不是吃素的，合同里的違約條款一條比一條狠。砍單越多，賠得越慘。
這他媽是個兩頭堵的死局。
秘書出去後，老黃在椅子上坐下來，手指無意識地敲著桌面。
他腦子裡飛速轉著。
人家不是在英偉達的賽道上跟英偉達比賽跑，人家直接換了一條賽道，然後告訴所有選手——新賽道更快、更便宜、還不用交過路費。
那老玩家手裡的舊跑鞋，再好再貴，還有誰買？
電話響了。
老黃看了眼來電顯示，揉了揉太陽穴，接起來。
「老黃。」電話那頭是華爾街一家對沖基金的合伙人，語速很快，帶著紐約金融圈特有的那種咄咄逼人。
「盤前已經跌11%了，我的客戶在問我們英偉達到底有沒有應對方案。」
「我們在做技術評估，很快就會有——」
「技術評估？」對方打斷他，「老黃，市場不會等你的技術評估。你沒有危機公關嗎？」
「發個公告，說你們正在和對方談合作，說英偉達會兼容九章平台，隨便說點什麼先穩住股價行不行？」
「我不會說我自己都不確定的事。」老黃的聲音沉下來。
「那你想說什麼？」
「說對不起我們被打了個措手不及？」
「說我們護城河被人一夜之間填平了？」
對方越說越快，「老黃，你聽著，我們是你的股東，不是你的賭友。」
「如果這次處理不好，英偉達沒有未來了，更別說什麼未來戰略。」
電話掛斷了。
老黃把話筒重重扣在座機上，手掌按住額頭，閉上眼，深呼吸。
一次。
兩次。
三次。
他睜開眼，眼神已經恢復了冷靜。
門外有人敲門。
技術副總裁德里克走進來，眼圈發黑，頭髮亂糟糟的，一看就是通宵沒睡。
他手裡攥著一沓列印出來的分析報告，紙張邊緣都被汗浸得有些發皺。
「黃總，TensorFlow的拆解報告出來了。」
老黃把椅子拉近桌子，十指交叉擱在桌面上。
「說吧。」
德里克把報告攤開，翻到核心架構那一頁。
「這個框架的設計思路和我們之前見過的所有深度學習框架都不一樣。」
他指著架構圖，手指點在TensorFlow與九章平台的交互層上。
「TensorFlow不是一個獨立的框架。它是在九章計算平台上做了一層抽象封裝——等於說，九章才是作業系統，TensorFlow只是跑在上面的一個應用。」
工具就在那裡，它不會自己寫論文。
真正決定勝負的，是誰先用上這個工具。
誰先用上，誰就先跑出數據；誰先跑出數據，誰就先發表頂會論文。
在學術界，第二名是沒有價值的。
同樣的研究方向，如果被同行搶先一步把成果發了出去，哪怕你只晚了一天，你這半年的努力、經費的燃燒，就全都成了廢紙。
這種恐懼感，遠超對硬體生態的忠誠。
大家不光是為了讓自己儘快出成績，更是在卡競爭對手的脖子。
顯卡的庫存是有限的。
只要我把市面上的AMD顯卡買空，我的競爭對手就沒有硬體可用。
競爭對手沒硬體，就跑不了模型；跑不了模型，就出不了成果。
這是一種極為樸素的商業圍剿邏輯，現在被這群智商頂尖的學者們運用到了極致。
另一方面，之前的硬體市場狀況，早就給這群人上了一課。
前段時間，英偉達的新一代顯卡因為搶購，就出現了嚴重的缺貨潮。
那時候，很多實驗室因為動作慢了一拍，就會導致好幾個月沒有新設備可用，嚴重影響了進度。
可誰曾想，風水輪流轉，原本那些因為沒搶到英偉達顯卡而垂頭喪氣的人。
現在簡直要在實驗室里蹦迪。
「哈哈，馬丁，你當時不是嘲笑我手慢嗎？」
「現在我看你怎麼辦！」
「我的AMD顯卡已經下單了，後天就到！」
「你的英偉達還沒發貨吧？建議你也別退了，留著當傳家寶吧。」
……
所有人都知道，AMD的產能本來就不如對家。市面上的現貨就那麼多，狼多肉少。
硬體供應商的電話被打爆了。
原本無人問津、堆在倉庫里吃灰的AMD舊型號顯卡，價格在一夜之間被炒高了三倍，而且還是有價無市。
供應商們甚至開始採取配貨制度。
你想買一張高端的AMD顯卡？
可以，必須搭配幾塊滯銷的主板一起買。
面對這種坐地起價的行為，平日裡精打細算的科研人員們連價都不還，直接刷卡結帳。
英偉達總部的氣氛，從天才們敲擊鍵盤的清脆聲響，到只剩死寂，僅僅用了一夜。
老黃站在落地窗前，手裡端著一杯已經涼透的咖啡，略顯疲憊，眉心擰成了一個「川」字。
他還沒等到TensorFlow的拆解報告。
秘書敲門進來，步伐比平時快了半步。
「黃總，出問題了。」
老黃沒轉身，只是嗯了一聲。
「市場部那邊的消息，從昨晚開始，全球有六家一級分銷商同時發來了退訂申請。」
秘書頓了頓，「不是延遲交付，是直接退訂。哪怕按合同扣掉5%的定金，他們也不要了。」
老黃終於轉過身，把咖啡杯擱在桌上。
「六家？都是哪些？」
「北美有三家，歐洲兩家，亞太一家。」
秘書翻開手裡的文件夾，「北美那邊最大的一家，原本鎖定了下個季度八千塊的訂單，今天早上直接發了取消函。他們的採購VP在郵件里只寫了一句話——『市場環境變化，暫停採購計劃』。」
老黃沒說話。
「還有更麻煩的。」
秘書繼續說，「高盛那邊的分析師剛發了研報，把我們的評級從『買入』下調到了『持有』。」
「報告裡提到『英偉達在AI計算生態中的護城河面臨前所未有的挑戰』，建議投資者觀望。」
「研報發出來多久了？」老黃問。
「四十分鐘。」
「股價呢？」
「盤前交易已經跌了11%。」秘書看了眼手錶，「還有二十分鐘正式開盤，情況不太樂觀。」
老黃深吸一口氣。他知道這僅僅是開始。
一個月前，他跟台積電鎖了下一財年的產能，晶圓訂單、封裝產能、HBM顯存顆粒，全按預定計劃排好了。
當時他信心滿滿，覺得AI時代英偉達就是唯一的賣鏟人，產能這種東西，越多越好。
但現在，鏟子沒人買了。
如果硬吃下這些產能，晶片造出來賣不出去，就等於把幾十億美金堆在倉庫里吃灰。
現金流會被壓垮，庫存周轉天數會飆到讓董事會跳腳的數字。
可如果砍產能，晶圓廠那邊要賠違約金。
台積電的法務部可不是吃素的，合同里的違約條款一條比一條狠。砍單越多，賠得越慘。
這他媽是個兩頭堵的死局。
秘書出去後，老黃在椅子上坐下來，手指無意識地敲著桌面。
他腦子裡飛速轉著。
人家不是在英偉達的賽道上跟英偉達比賽跑，人家直接換了一條賽道，然後告訴所有選手——新賽道更快、更便宜、還不用交過路費。
那老玩家手裡的舊跑鞋，再好再貴，還有誰買？
電話響了。
老黃看了眼來電顯示，揉了揉太陽穴，接起來。
「老黃。」電話那頭是華爾街一家對沖基金的合伙人，語速很快，帶著紐約金融圈特有的那種咄咄逼人。
「盤前已經跌11%了，我的客戶在問我們英偉達到底有沒有應對方案。」
「我們在做技術評估，很快就會有——」
「技術評估？」對方打斷他，「老黃，市場不會等你的技術評估。你沒有危機公關嗎？」
「發個公告，說你們正在和對方談合作，說英偉達會兼容九章平台，隨便說點什麼先穩住股價行不行？」
「我不會說我自己都不確定的事。」老黃的聲音沉下來。
「那你想說什麼？」
「說對不起我們被打了個措手不及？」
「說我們護城河被人一夜之間填平了？」
對方越說越快，「老黃，你聽著，我們是你的股東，不是你的賭友。」
「如果這次處理不好，英偉達沒有未來了，更別說什麼未來戰略。」
電話掛斷了。
老黃把話筒重重扣在座機上，手掌按住額頭，閉上眼，深呼吸。
一次。
兩次。
三次。
他睜開眼，眼神已經恢復了冷靜。
門外有人敲門。
技術副總裁德里克走進來，眼圈發黑，頭髮亂糟糟的，一看就是通宵沒睡。
他手裡攥著一沓列印出來的分析報告，紙張邊緣都被汗浸得有些發皺。
「黃總，TensorFlow的拆解報告出來了。」
老黃把椅子拉近桌子，十指交叉擱在桌面上。
「說吧。」
德里克把報告攤開，翻到核心架構那一頁。
「這個框架的設計思路和我們之前見過的所有深度學習框架都不一樣。」
他指著架構圖，手指點在TensorFlow與九章平台的交互層上。
「TensorFlow不是一個獨立的框架。它是在九章計算平台上做了一層抽象封裝——等於說，九章才是作業系統，TensorFlow只是跑在上面的一個應用。」