第67章 賺的是預期的錢
一周很快過去，周五早上十一點，江浩然點開個人交易帳戶。
豆粕1301合約已經突破4000整數大關，這幾天在4050附近震盪，成交量萎縮。
他移動滑鼠，掛出五十手的平倉單，價格設在4080。比現價高出一截，能成交就減倉，不成也無所謂。
他關掉交易軟體，剛端起茶杯，敲門聲響了。
「進來。」
辦公室門被推開，兩位分析師一前一後走進來。
趙磊抱著厚厚的文件夾，林薇拿著筆記本，兩人臉上都帶著連軸轉一周後的疲憊。
「江總，這是按您的要求，我們重點梳理了國企背景、長期底部盤整的上市公司，最終形成的基建板塊標的篩選報告。」趙磊將文件夾放在桌上。
「初篩三十七家，排除掉有退市風險的，財務造假歷史的，最終保留十六家符合條件的標的。」
江浩然點點頭，卻沒有立刻翻開：「辛苦二位了。報告放這兒，我先看，有需要會再找你們。」
兩人退了出去，輕輕帶上門。
江浩然這才翻開報告。他沒看後面幾十頁的詳細分析，直接翻到首頁的匯總表格。十六家公司的名稱、代碼、主營業務、市值、市盈率、近三年股價區間……數據排列整齊。
他的目光在表格上快速移動，指尖隨著視線在幾個名字上輕輕敲擊。青龍管業、粵水電、安徽建工、錢江水利、國統股份……
記憶中的畫面與紙上的數據開始重疊。
半小時後，他按下電話：「陳總，常羽，你們來一下。」
很快，陳金戈和常羽先後走進辦公室。
常羽最近遊戲打累了，正在公司跟著陳金戈學習，精神頭很足。
「坐。」江浩然將報告轉向他們，「看看這個。」
陳金戈拿起報告翻看，常羽也湊過去，但那些專業術語和財務數據讓他有點眼花。
「這是……」陳金戈快速瀏覽著，「基建板塊的公司？」
「對。」江浩然靠向椅背，「趙磊和林薇花了一周時間篩出來的。十六家，都是國企，股價在底部盤了兩三年。」
常羽撓撓頭：「浩……江總，這些公司看著都半死不活的啊。股價沒波動，成交量也小。」
「正因為半死不活，才有機會。」江浩然笑了笑，從筆筒里抽出鋼筆，在表格上快速勾畫。
筆尖划過紙面的聲音清晰利落。
「青龍管業，專做預應力鋼筒混凝土管，南水北調、大型引水工程的核心供應商。」他在旁邊寫下數字，「買兩百萬。」
「粵水電，華南水利工程龍頭，承建過十幾個大型水庫。」又寫下一個數字，「同樣兩百萬。」
「安徽建工，八十五萬。」
「錢江水利，七十萬。」
……
他一共勾了十家公司，每家旁邊都標註了具體的買入金額。最後在頁面底部寫下總額：一千五百萬。
陳金戈看著那些數字，眉頭微皺：「浩然，這一下投一千五百萬，是不是太激進了？這些公司股價幾年沒動靜，萬一……」
「沒有萬一。」江浩然打斷他，語氣篤定，「舅舅，你記得今年的中央經濟工作會議精神嗎？」
陳金戈一愣：「什麼？」
「穩增長。」江浩然吐出三個字，「上半年的經濟數據剛出來，GDP增速放緩，出口疲軟，消費也沒起來，靠什麼穩增長？」
「三駕馬車裡，出口受制於人，消費需要時間培育，唯一能快速見效的，就是投資。而且是政府能主導的投資。」
他站起身，走到窗邊，背對著兩人：「七月中旬的國務院常務會議，關於經濟工作有一條重點就是『加大重點領域有效投資』。市場的黃金就在這裡啊，這已經是在吹風了。接下來會往哪裡投？」
他轉過身，目光掃過兩人，「傳統基建當然還有空間，但更重要的是補短板、惠民生的領域：城市老舊管網更新、農田水利設施改造、農村供水保障、防洪減災工程。」
常羽聽得有些迷糊：「這些……和我們投的這些公司有什麼關係？」
「關係大了。」江浩然走回桌前，手指點在那份報告上，「這些工程，技術門檻高，投資周期長，回報率不算特別誘人。民間資本不願意大規模進入，也未必具備相應的資質和能力。誰能承接？」
「這些領域，民間資本不願進，也進不去。誰能承接？只有這些國企。」他轉過身，目光銳利，「它們有資質，有經驗，有現成的團隊。政策東風一來，項目、資金、訂單，會像潮水一樣湧向它們。」
陳金戈的眉頭漸漸舒展開，手指在桌沿的敲擊慢了下來，陷入思考。
常羽聽得入神，下意識問：「那……那股價就會漲？」
「不止會漲。」江浩然走回桌前，手指點在那份報告上，「這些公司，市值幾十億，股價跌了幾年，裡面該跑的資金早就跑了，剩下的都是裝死的籌碼。一旦有持續性的大訂單進來，業績拐點出現，你覺得會不會漲？」
陳金戈的眉頭漸漸舒展開，手指在桌沿的敲擊慢了下來，陷入思考。
他在市場投資多年，自然明白這個邏輯，跌透了的股票，只要基本面反轉，彈性往往最大。
「你們看青龍管業，」江浩然調出電腦上的資料頁面，「它是國內少數能生產超大口徑預應力鋼筒混凝土管的企業。」
「這種管道是大型引水工程的核心部件，技術壁壘高。如果國家真要大規模進行水利設施建設，推進跨區域調水、城市供水管網升級，它的訂單會接到手軟。」
他又調出粵水電的頁面：「再看這個，華南地區水利水電工程的絕對龍頭。如果廣東、廣西、湖南這些地方要新建或加固水庫，升級灌溉系統，它會是最優先的承建方。」
「可是……」陳金戈抬起頭，「這些政策會不會落地，落地了規模有多大，都是未知數。現在就重倉押注，風險是不是太高了？」
江浩然與他對視，緩緩道：「舅舅，投資賺的是什麼錢？是認知差的錢。
「等所有人都看到政策文件下發，看到訂單真來了，股價早就飛上天了。我們要賺的，就是從現在到股價起飛之間的這段『預期差』。」
豆粕1301合約已經突破4000整數大關，這幾天在4050附近震盪，成交量萎縮。
他移動滑鼠，掛出五十手的平倉單，價格設在4080。比現價高出一截，能成交就減倉，不成也無所謂。
他關掉交易軟體，剛端起茶杯，敲門聲響了。
「進來。」
辦公室門被推開，兩位分析師一前一後走進來。
趙磊抱著厚厚的文件夾，林薇拿著筆記本，兩人臉上都帶著連軸轉一周後的疲憊。
「江總，這是按您的要求，我們重點梳理了國企背景、長期底部盤整的上市公司，最終形成的基建板塊標的篩選報告。」趙磊將文件夾放在桌上。
「初篩三十七家，排除掉有退市風險的，財務造假歷史的，最終保留十六家符合條件的標的。」
江浩然點點頭，卻沒有立刻翻開：「辛苦二位了。報告放這兒，我先看，有需要會再找你們。」
兩人退了出去，輕輕帶上門。
江浩然這才翻開報告。他沒看後面幾十頁的詳細分析，直接翻到首頁的匯總表格。十六家公司的名稱、代碼、主營業務、市值、市盈率、近三年股價區間……數據排列整齊。
他的目光在表格上快速移動，指尖隨著視線在幾個名字上輕輕敲擊。青龍管業、粵水電、安徽建工、錢江水利、國統股份……
記憶中的畫面與紙上的數據開始重疊。
半小時後，他按下電話：「陳總，常羽，你們來一下。」
很快，陳金戈和常羽先後走進辦公室。
常羽最近遊戲打累了，正在公司跟著陳金戈學習，精神頭很足。
「坐。」江浩然將報告轉向他們，「看看這個。」
陳金戈拿起報告翻看，常羽也湊過去，但那些專業術語和財務數據讓他有點眼花。
「這是……」陳金戈快速瀏覽著，「基建板塊的公司？」
「對。」江浩然靠向椅背，「趙磊和林薇花了一周時間篩出來的。十六家，都是國企，股價在底部盤了兩三年。」
常羽撓撓頭：「浩……江總，這些公司看著都半死不活的啊。股價沒波動，成交量也小。」
「正因為半死不活，才有機會。」江浩然笑了笑，從筆筒里抽出鋼筆，在表格上快速勾畫。
筆尖划過紙面的聲音清晰利落。
「青龍管業，專做預應力鋼筒混凝土管，南水北調、大型引水工程的核心供應商。」他在旁邊寫下數字，「買兩百萬。」
「粵水電，華南水利工程龍頭，承建過十幾個大型水庫。」又寫下一個數字，「同樣兩百萬。」
「安徽建工，八十五萬。」
「錢江水利，七十萬。」
……
他一共勾了十家公司，每家旁邊都標註了具體的買入金額。最後在頁面底部寫下總額：一千五百萬。
陳金戈看著那些數字，眉頭微皺：「浩然，這一下投一千五百萬，是不是太激進了？這些公司股價幾年沒動靜，萬一……」
「沒有萬一。」江浩然打斷他，語氣篤定，「舅舅，你記得今年的中央經濟工作會議精神嗎？」
陳金戈一愣：「什麼？」
「穩增長。」江浩然吐出三個字，「上半年的經濟數據剛出來，GDP增速放緩，出口疲軟，消費也沒起來，靠什麼穩增長？」
「三駕馬車裡，出口受制於人，消費需要時間培育，唯一能快速見效的，就是投資。而且是政府能主導的投資。」
他站起身，走到窗邊，背對著兩人：「七月中旬的國務院常務會議，關於經濟工作有一條重點就是『加大重點領域有效投資』。市場的黃金就在這裡啊，這已經是在吹風了。接下來會往哪裡投？」
他轉過身，目光掃過兩人，「傳統基建當然還有空間，但更重要的是補短板、惠民生的領域：城市老舊管網更新、農田水利設施改造、農村供水保障、防洪減災工程。」
常羽聽得有些迷糊：「這些……和我們投的這些公司有什麼關係？」
「關係大了。」江浩然走回桌前，手指點在那份報告上，「這些工程，技術門檻高，投資周期長，回報率不算特別誘人。民間資本不願意大規模進入，也未必具備相應的資質和能力。誰能承接？」
「這些領域，民間資本不願進，也進不去。誰能承接？只有這些國企。」他轉過身，目光銳利，「它們有資質，有經驗，有現成的團隊。政策東風一來，項目、資金、訂單，會像潮水一樣湧向它們。」
陳金戈的眉頭漸漸舒展開，手指在桌沿的敲擊慢了下來，陷入思考。
常羽聽得入神，下意識問：「那……那股價就會漲？」
「不止會漲。」江浩然走回桌前，手指點在那份報告上，「這些公司，市值幾十億，股價跌了幾年，裡面該跑的資金早就跑了，剩下的都是裝死的籌碼。一旦有持續性的大訂單進來，業績拐點出現，你覺得會不會漲？」
陳金戈的眉頭漸漸舒展開，手指在桌沿的敲擊慢了下來，陷入思考。
他在市場投資多年，自然明白這個邏輯，跌透了的股票，只要基本面反轉，彈性往往最大。
「你們看青龍管業，」江浩然調出電腦上的資料頁面，「它是國內少數能生產超大口徑預應力鋼筒混凝土管的企業。」
「這種管道是大型引水工程的核心部件，技術壁壘高。如果國家真要大規模進行水利設施建設，推進跨區域調水、城市供水管網升級，它的訂單會接到手軟。」
他又調出粵水電的頁面：「再看這個，華南地區水利水電工程的絕對龍頭。如果廣東、廣西、湖南這些地方要新建或加固水庫，升級灌溉系統，它會是最優先的承建方。」
「可是……」陳金戈抬起頭，「這些政策會不會落地，落地了規模有多大，都是未知數。現在就重倉押注，風險是不是太高了？」
江浩然與他對視，緩緩道：「舅舅，投資賺的是什麼錢？是認知差的錢。
「等所有人都看到政策文件下發，看到訂單真來了，股價早就飛上天了。我們要賺的，就是從現在到股價起飛之間的這段『預期差』。」