第155章 鷹派轉鴿派，漲到頭暈目眩
第155章 鷹派轉鴿派，漲到頭暈目眩
9點—10點，白銀觸底反彈，日內再次翻紅。
10點，美盤開市，美股三大指集體高開，納斯達克漲逾0.8%，道瓊漲0.4%，標普500漲0.6%，美元繼續下跌。
消費者信心指數持續走低提高了市場對下一次利率決議的降息押注。
在此之前，根據芝商所的利率期貨顯示，年內可能完成3次降息，總降息幅度為75—100bp，分別為1月的25bp、3月的25bp以及5月的25或50bp。
1月28號，美聯儲FOMC宣布開啟降息周期，並立即降息25bp，符合市場預期。
受此影響，美元反彈趨勢戛然而止，開始跌跌不休。
大宗商品集體反彈，其中就包括貴金屬。
總的來說，這一波黃金和白銀的上漲是利率市場信心提振導致的，而今晚的信心指數創下新低則加劇了投資者對更低利率的押注。
這一點可以從利率期貨的概率變化上看出。
芝加哥商品期貨交易所可以交易美聯儲基準利率，因為這裡擁有獨一無二的利率期貨合約，投資者可以根據自身需求進行押注。
打個比方，1月28號F0MC結束後，美聯儲會公布了一份利率指引。
根據利率指引，芝商所將設計出所有可能出現的利率決議選項，供投資者下注。
這份指引為年內的降息行為做了定調。
美聯儲主席伯南克在年度開局會議上說，鑒手全美通脹緩和與就業形勢的嚴峻，市場期望的利率寬鬆環境將會到來，預計年內降息2—4次，降息幅度不低於75基點。
這段極具鴿派風格的發言給平靜的市場投下了一顆重磅炸彈！
在此之前，芝商所押注年內降息75基點及以上的概率僅為6%，而在1月28號後，這個概率飆升至38%！
注意，利率期貨的概率是市場行為，可以理解成有38%的資金看好降息幅度不低於75bp，而不是美聯儲有38%概率降息75bp及以上，這是兩個完全不同的概念。
利率期貨只能反映市場行為，具有一定的參考價值，但不是百分百準確的。
話雖如此，大多數金融機構依然把芝商所的利率期貨數據當成權威的利率變化前瞻來研究。
在他們看來，如果芝商所已經結束分析，完成利率定價，那結果就不會改變了。
這個理論的邏輯是，只要美聯儲內部達成共識，就一定會有資金提前得到消息，內幕交易不可避免，正確選項的概率會極速上升，直至達成動態平衡。
說人話就是，包有內鬼提前行動。
在後世，有一個叫Polymarket的網站就根據這個思路創造了萬物皆可下注的區塊鏈「預測」平台。
Polymarket為用戶提供設計對賭合約的功能，普通人可以申請開盤，例如賭「誰將贏得下一任美利堅總統大選」、「比特幣能否在今年突破13萬美元」、「馬斯克會在明天轉發多少篇推文」等。
只有想不到的，沒有美國人不敢賭的。
利率期貨亦是如此。
「馬斯克會在明天轉發多少篇推文」可以和「下一次利率會議會降息多少基點」放在一起討論，因為這兩種「期貨合約」的組成元素相似。
誰知道馬斯克會轉多少推文？
那一定是馬斯克本人。
誰知道美聯儲會降息多少基點？
自然是美聯儲的各位票委們。
好了，如果有一個機會擺在他們面前，只要下注「正確答案」就能賺很多錢，有多少人能抵擋得住這種誘惑？
就像一場比賽開始前，可能出現賠率亂竄的情況，但隨著比賽日期的臨近，「主任」、「消息靈通人士」和「不願透露姓名的內部成員」會扎堆地跳出來下注。
最終，結果一定接近真相，這是必然的。
利率期貨的意義就在於此，甚至從某種程度上看，可以把它當做美聯儲的「傳聲筒」和「政策指引」。
1月28號前，市場預估1月28號降息25bp的概率為90%，降50bp的概率為2.6%，不降息的概率為7.4%；
預估3月18號降息25bp的概率為78%，降50bp的概率為20%，停止降息的概率2%：
果然，到了1月28號這天，美聯儲一鴿到底的態度超出市場預期，於是在此之後，芝商所對3月18號的降息幅度概率出現了劇烈波動。
截止昨天收盤，交易所顯示，下一次F0MC降25bp的概率為66%，降50bp的概率為33%，降息降息的概率為1%。
顯然，投資者提高了預期。
而在今晚的信心指數發布後，降50bp的概率升至38%，與降25bp的概率差距越來越小，這說明市場正在激烈博弈中，美聯儲內部的聲音也不統一。
10點32分，被壓制了大半天的白銀重新回到30.90美元上方，距離衝擊31美元僅有一步之遙！
30.92，空開886手！
30.90，多平1530手！
30.97，多開1709手！
空頭壓制力越來越低，多頭的進攻讓它們難以招架。
——
巴克萊銀行的操盤手們正忙碌地開倉、平倉，不斷推高白銀價格。
「夥計們，他們快撐不住了！」
約翰赫然起身。
「現在、立刻、馬上，給我擊穿31美元，打掉上方的止損盤！」
「是，總裁先生！」
「收到！」
「狗娘養的小崽子們，準備好表演空中飛人吧！」
噼里啪啦！
鍵盤的敲擊聲在交易室內迴蕩，一筆筆訂單如狂風暴雨般砸向市場。
巴克萊銀行有現貨白銀的深度數據，數據顯示，31美元—32美元大約有超過3萬手止損盤！
所謂止損盤，就是指多數投資者集中止損的行為。
如果是空頭止損盤，那麼一般設在前高或重要壓力位附近：如果是多頭止損盤，則反過來，設在前低或重要支撐位附近。
對巴克萊這些白銀多頭而言，31美元就是重要壓力位，同時也是去年創造的30年最高價。
時間一分一秒地過去，現貨白銀已經徹底站穩30.90美元了。
空頭拼死反撲，極力打壓白銀，可以看出他們真的很想守住這個重要關口，可惜大勢不可逆。
10點56分，1小時K線即將收盤，在30.94美元附近晃悠了半個小時的白銀突然猛地往下扎！
30.90！
30.82！
30.73！
唰！
那根狹長的陰線立馬收住，並且還在不斷往上拉！
30.79，空平1007手！
30.91，多開2232手！
31.18，空平9762手！
31美元，破了！
「幹得漂亮！」
「繼續拉，不給他們平倉的機會，拉爆他們！」
約翰非常亢奮，「華爾街的鄉巴佬們，我要讓你們嘗嘗恐懼的滋味！」
11點05分，美聯儲票委、紐約聯儲主席發表講話，此人是出了名的鷹派，在他開始講話前，美元小幅反彈，黃金高位震盪，白銀打掉一批止損盤後快速回落，至11點12分，實時價格觸及31美元。
「————我認識到，為了穩定就業市場，適當對貨幣政策做出讓步是合理的要求————」
「————通脹溫和，核心CPI低於預期，可以繼續刺激市場經濟————」
「————工資增長速度放緩，我毫不懷疑，大家需要更寬鬆的經濟環境，美聯儲應當有所作為，而不是視若無睹，我將履行我身為票委的責任和權利————」
【重磅！據彭博社，美聯儲知名鷹派票委意外放鴿！】
【快訊（爆）：紐約聯儲主席稱，核心CPI低於預期，可以繼續刺激市場經濟！
【巴克萊銀行：我們正在關注美聯儲有關利率政策的表態】
【快訊（爆）：在10點56分—10點57分這一分鐘時間內，現貨白銀交易手數突破5000標準手，創造歷史新高！】
【美聯儲意外放鴿後，美元跳水，現已跌超1%：美股三大指高開高走，納指漲超1.4%，道指漲逾1.2%，標普500漲1%：大宗商品大漲，其中現貨黃金漲超1%，現貨白銀大漲2.8%，報31.40美元/
盎司！】
——
紐約，新世紀對沖基金總部。
凱爾·桑德斯桑德斯的臉色已經難看到了極點。
「蘭德腦子進水了？」
蘭德·霍普金斯，時任紐約聯儲主席、美聯儲票委，就是剛才發言的那哥們。
蘭德的轉變讓大家始料未及，一個極端保守的象黨大佬，怎麼跟驢黨那幫全球化激進分子混在一起去了？
象黨一直以來致力於高利率、低稅收，壓制通脹是他們的首要任務。
誠然，最新公布的CPI的確低於預期值，但這玩意是可以造假的！
經濟數據服務於執政黨的政策，這在華府不是什麼稀罕事情，象黨可不會相信驢黨公布的通脹數據。
開什麼玩笑，從09到現在，也就2年多時間，他媽的食品價格都翻倍了！
甜甜圈以前是1美元5個，現在只能買到2個！
能源也在漲，油價從去年12月的80美元/桶漲到超過100美元了！
房租、醫療都在漲，CPI還能低於預期？糊弄傻子呢！
「這個叛徒，簡直是象黨之恥！」
凱爾也是象黨人，他現在對蘭德的憤怒可想而知。
因為他在講台上大放厥詞，導致新世紀在白銀上的倉位浮虧嚴重，凱爾恨不得一拳打死蘭德。
「總裁，白銀漲的太快了，我們需要平倉嗎？」
一個操盤手小聲問道。
「保險起見，還是先了結一部分頭寸吧！」
「贊同！」
「多頭來勢洶洶，前高已破，得儘快脫身了————」
「約翰先生，您怎麼看？」
大家紛紛看向約翰。
「你們都想讓我認輸麼？」約翰用冰冷的眼神掃視全體交易員，「以新世紀的持倉規模，怎麼跑？誰願意接盤？」
「一群軟蛋！」
「蘭德的一頓口嗨就把你們嚇唬住了？」
「我們————」
眾人面面相覷。
「白銀空頭倉位不許動，現在平就是平在最高點！」
「如果資金有壓力，就先平黃金！」
約翰找不到更好的辦法，只能拆東牆補西牆。
與他不同的是，陳平和靈境資本爽飛了！
「繼續加倉！加倉！」
「該做T的做T，依然只做多，不做空！」
「鍾鑫，你怎麼搞的，才浮盈8個點，你看看別人，收益率都在10%以上！」
陳平心情很好，因為白銀的大漲讓他收穫頗豐。
保守估計，今天起碼賺了5個億以上！
但他仍不滿足，手上的持倉一動不動，無論其他人怎麼勸陳平都沒用。
「別恐高，白銀能漲到你們頭暈目眩！」
陳平話音剛落，白銀就像坐火箭一樣直衝雲霄！
31.32！
31.59！
31.80！
9點—10點，白銀觸底反彈，日內再次翻紅。
10點，美盤開市，美股三大指集體高開，納斯達克漲逾0.8%，道瓊漲0.4%，標普500漲0.6%，美元繼續下跌。
消費者信心指數持續走低提高了市場對下一次利率決議的降息押注。
在此之前，根據芝商所的利率期貨顯示，年內可能完成3次降息，總降息幅度為75—100bp，分別為1月的25bp、3月的25bp以及5月的25或50bp。
1月28號，美聯儲FOMC宣布開啟降息周期，並立即降息25bp，符合市場預期。
受此影響，美元反彈趨勢戛然而止，開始跌跌不休。
大宗商品集體反彈，其中就包括貴金屬。
總的來說，這一波黃金和白銀的上漲是利率市場信心提振導致的，而今晚的信心指數創下新低則加劇了投資者對更低利率的押注。
這一點可以從利率期貨的概率變化上看出。
芝加哥商品期貨交易所可以交易美聯儲基準利率，因為這裡擁有獨一無二的利率期貨合約，投資者可以根據自身需求進行押注。
打個比方，1月28號F0MC結束後，美聯儲會公布了一份利率指引。
根據利率指引，芝商所將設計出所有可能出現的利率決議選項，供投資者下注。
這份指引為年內的降息行為做了定調。
美聯儲主席伯南克在年度開局會議上說，鑒手全美通脹緩和與就業形勢的嚴峻，市場期望的利率寬鬆環境將會到來，預計年內降息2—4次，降息幅度不低於75基點。
這段極具鴿派風格的發言給平靜的市場投下了一顆重磅炸彈！
在此之前，芝商所押注年內降息75基點及以上的概率僅為6%，而在1月28號後，這個概率飆升至38%！
注意，利率期貨的概率是市場行為，可以理解成有38%的資金看好降息幅度不低於75bp，而不是美聯儲有38%概率降息75bp及以上，這是兩個完全不同的概念。
利率期貨只能反映市場行為，具有一定的參考價值，但不是百分百準確的。
話雖如此，大多數金融機構依然把芝商所的利率期貨數據當成權威的利率變化前瞻來研究。
在他們看來，如果芝商所已經結束分析，完成利率定價，那結果就不會改變了。
這個理論的邏輯是，只要美聯儲內部達成共識，就一定會有資金提前得到消息，內幕交易不可避免，正確選項的概率會極速上升，直至達成動態平衡。
說人話就是，包有內鬼提前行動。
在後世，有一個叫Polymarket的網站就根據這個思路創造了萬物皆可下注的區塊鏈「預測」平台。
Polymarket為用戶提供設計對賭合約的功能，普通人可以申請開盤，例如賭「誰將贏得下一任美利堅總統大選」、「比特幣能否在今年突破13萬美元」、「馬斯克會在明天轉發多少篇推文」等。
只有想不到的，沒有美國人不敢賭的。
利率期貨亦是如此。
「馬斯克會在明天轉發多少篇推文」可以和「下一次利率會議會降息多少基點」放在一起討論，因為這兩種「期貨合約」的組成元素相似。
誰知道馬斯克會轉多少推文？
那一定是馬斯克本人。
誰知道美聯儲會降息多少基點？
自然是美聯儲的各位票委們。
好了，如果有一個機會擺在他們面前，只要下注「正確答案」就能賺很多錢，有多少人能抵擋得住這種誘惑？
就像一場比賽開始前，可能出現賠率亂竄的情況，但隨著比賽日期的臨近，「主任」、「消息靈通人士」和「不願透露姓名的內部成員」會扎堆地跳出來下注。
最終，結果一定接近真相，這是必然的。
利率期貨的意義就在於此，甚至從某種程度上看，可以把它當做美聯儲的「傳聲筒」和「政策指引」。
1月28號前，市場預估1月28號降息25bp的概率為90%，降50bp的概率為2.6%，不降息的概率為7.4%；
預估3月18號降息25bp的概率為78%，降50bp的概率為20%，停止降息的概率2%：
果然，到了1月28號這天，美聯儲一鴿到底的態度超出市場預期，於是在此之後，芝商所對3月18號的降息幅度概率出現了劇烈波動。
截止昨天收盤，交易所顯示，下一次F0MC降25bp的概率為66%，降50bp的概率為33%，降息降息的概率為1%。
顯然，投資者提高了預期。
而在今晚的信心指數發布後，降50bp的概率升至38%，與降25bp的概率差距越來越小，這說明市場正在激烈博弈中，美聯儲內部的聲音也不統一。
10點32分，被壓制了大半天的白銀重新回到30.90美元上方，距離衝擊31美元僅有一步之遙！
30.92，空開886手！
30.90，多平1530手！
30.97，多開1709手！
空頭壓制力越來越低，多頭的進攻讓它們難以招架。
——
巴克萊銀行的操盤手們正忙碌地開倉、平倉，不斷推高白銀價格。
「夥計們，他們快撐不住了！」
約翰赫然起身。
「現在、立刻、馬上，給我擊穿31美元，打掉上方的止損盤！」
「是，總裁先生！」
「收到！」
「狗娘養的小崽子們，準備好表演空中飛人吧！」
噼里啪啦！
鍵盤的敲擊聲在交易室內迴蕩，一筆筆訂單如狂風暴雨般砸向市場。
巴克萊銀行有現貨白銀的深度數據，數據顯示，31美元—32美元大約有超過3萬手止損盤！
所謂止損盤，就是指多數投資者集中止損的行為。
如果是空頭止損盤，那麼一般設在前高或重要壓力位附近：如果是多頭止損盤，則反過來，設在前低或重要支撐位附近。
對巴克萊這些白銀多頭而言，31美元就是重要壓力位，同時也是去年創造的30年最高價。
時間一分一秒地過去，現貨白銀已經徹底站穩30.90美元了。
空頭拼死反撲，極力打壓白銀，可以看出他們真的很想守住這個重要關口，可惜大勢不可逆。
10點56分，1小時K線即將收盤，在30.94美元附近晃悠了半個小時的白銀突然猛地往下扎！
30.90！
30.82！
30.73！
唰！
那根狹長的陰線立馬收住，並且還在不斷往上拉！
30.79，空平1007手！
30.91，多開2232手！
31.18，空平9762手！
31美元，破了！
「幹得漂亮！」
「繼續拉，不給他們平倉的機會，拉爆他們！」
約翰非常亢奮，「華爾街的鄉巴佬們，我要讓你們嘗嘗恐懼的滋味！」
11點05分，美聯儲票委、紐約聯儲主席發表講話，此人是出了名的鷹派，在他開始講話前，美元小幅反彈，黃金高位震盪，白銀打掉一批止損盤後快速回落，至11點12分，實時價格觸及31美元。
「————我認識到，為了穩定就業市場，適當對貨幣政策做出讓步是合理的要求————」
「————通脹溫和，核心CPI低於預期，可以繼續刺激市場經濟————」
「————工資增長速度放緩，我毫不懷疑，大家需要更寬鬆的經濟環境，美聯儲應當有所作為，而不是視若無睹，我將履行我身為票委的責任和權利————」
【重磅！據彭博社，美聯儲知名鷹派票委意外放鴿！】
【快訊（爆）：紐約聯儲主席稱，核心CPI低於預期，可以繼續刺激市場經濟！
【巴克萊銀行：我們正在關注美聯儲有關利率政策的表態】
【快訊（爆）：在10點56分—10點57分這一分鐘時間內，現貨白銀交易手數突破5000標準手，創造歷史新高！】
【美聯儲意外放鴿後，美元跳水，現已跌超1%：美股三大指高開高走，納指漲超1.4%，道指漲逾1.2%，標普500漲1%：大宗商品大漲，其中現貨黃金漲超1%，現貨白銀大漲2.8%，報31.40美元/
盎司！】
——
紐約，新世紀對沖基金總部。
凱爾·桑德斯桑德斯的臉色已經難看到了極點。
「蘭德腦子進水了？」
蘭德·霍普金斯，時任紐約聯儲主席、美聯儲票委，就是剛才發言的那哥們。
蘭德的轉變讓大家始料未及，一個極端保守的象黨大佬，怎麼跟驢黨那幫全球化激進分子混在一起去了？
象黨一直以來致力於高利率、低稅收，壓制通脹是他們的首要任務。
誠然，最新公布的CPI的確低於預期值，但這玩意是可以造假的！
經濟數據服務於執政黨的政策，這在華府不是什麼稀罕事情，象黨可不會相信驢黨公布的通脹數據。
開什麼玩笑，從09到現在，也就2年多時間，他媽的食品價格都翻倍了！
甜甜圈以前是1美元5個，現在只能買到2個！
能源也在漲，油價從去年12月的80美元/桶漲到超過100美元了！
房租、醫療都在漲，CPI還能低於預期？糊弄傻子呢！
「這個叛徒，簡直是象黨之恥！」
凱爾也是象黨人，他現在對蘭德的憤怒可想而知。
因為他在講台上大放厥詞，導致新世紀在白銀上的倉位浮虧嚴重，凱爾恨不得一拳打死蘭德。
「總裁，白銀漲的太快了，我們需要平倉嗎？」
一個操盤手小聲問道。
「保險起見，還是先了結一部分頭寸吧！」
「贊同！」
「多頭來勢洶洶，前高已破，得儘快脫身了————」
「約翰先生，您怎麼看？」
大家紛紛看向約翰。
「你們都想讓我認輸麼？」約翰用冰冷的眼神掃視全體交易員，「以新世紀的持倉規模，怎麼跑？誰願意接盤？」
「一群軟蛋！」
「蘭德的一頓口嗨就把你們嚇唬住了？」
「我們————」
眾人面面相覷。
「白銀空頭倉位不許動，現在平就是平在最高點！」
「如果資金有壓力，就先平黃金！」
約翰找不到更好的辦法，只能拆東牆補西牆。
與他不同的是，陳平和靈境資本爽飛了！
「繼續加倉！加倉！」
「該做T的做T，依然只做多，不做空！」
「鍾鑫，你怎麼搞的，才浮盈8個點，你看看別人，收益率都在10%以上！」
陳平心情很好，因為白銀的大漲讓他收穫頗豐。
保守估計，今天起碼賺了5個億以上！
但他仍不滿足，手上的持倉一動不動，無論其他人怎麼勸陳平都沒用。
「別恐高，白銀能漲到你們頭暈目眩！」
陳平話音剛落，白銀就像坐火箭一樣直衝雲霄！
31.32！
31.59！
31.80！