第72章 獵巫行動
這是一段教科書級的「獵巫行動」。
在金融圈有一個專業名詞叫「三巫日」，它是指每年的3、6、9、12月的第三周周五，這一天是美股股指期貨、股指期權、個股期權集中到期的日子。
後來在此基礎上又多了一個「四巫日」的說法，把個股期貨也加上去了。
而在大宗商品界，也有類似的概念。
通常情況下，在臨近大宗商品期貨交割、期權結算時，對應標的的價格會出現劇烈波動，因為交易員會在此期間集中平倉，多空博弈也會來到階段性峰值。
7天後的11月25日是商品期貨的清算日，可以說，這7天是「巫師」們最危險的時候。
這裡的巫師代指金融衍生品，包括期貨和期權。
之所以危險，是因為多空雙方隨時有可能展開獵巫行動，定點獵殺巫師。
其中最脆弱、同時也是最容易被殺的巫師就是期權。
期權權利金複雜的計算方法註定了它受外界的干擾極大，稍有一點風吹草動就有可能發生暴漲暴跌。
期權里的暴漲暴跌可不是5%、10%，起步就是50%！
幾十倍、上百倍的行情比比皆是。
尤其是像加密貨幣這種波動率極大的金融標的，真正的末日輪甚至出現過500倍、1000倍的史詩級行情！
一旦發生這種情況，就意味著一批賣方期權巫師被精準絞殺。
之前提過，期權賣方是可以爆倉、穿倉的，而獵巫行動就是專門為他們量身打造的爆破戲碼。
由於賣權風險太大，所以一般都是機構賣。
機構的資金體量大，風控能力強，能在期權市場實現穩定的盈利。
在大多數時候，買方是不容易賺錢的，因為絕大多數期權到期都沒法行權，只能變成一張廢紙，也就是買方的權利金歸0，本金被賣方吃掉。
高勝率是機構和大戶願意賣權的主要原因。
然而，凡事有例外，有些資金會專門盯著這些賣權的人，在特定時間進行暴力控盤，直到擊穿他們的保證金帳戶！
高盛作為投行圈的大佬，盯著他的人自然不在少數。
當一些機構察覺到它在白銀期貨上大量賣權後，一場針對高盛的獵巫行動就開始了。
今晚伯南克的意外放鴿，就是一個絕佳的機會！
在此之前，市場普遍預期美聯儲按兵不動，至少等到下個月非農數據出爐再做文章。
畢竟上個月的就業市場如此火熱，美聯儲有什麼理由對市場放鴿？
可讓投資者萬萬沒想到的是，伯南克居然恬不知恥地對外宣傳非農數據有問題，需要下修30%！
你是人啊？
這是堂堂美聯儲主席該說的話嗎？
就算非農數據統計錯誤，那不該讓勞工部發公告說明嗎？
為了降息，臉都不要了！
美聯儲鴿聲嘹亮撼動了市場，尤其是與美元密切相關的資產，這當中就屬白銀波動最大。
消息剛剛放出，白銀就來了一次插針反抽。
插針，指的是行情快速下跌後被直線拉起，結尾收出一根帶有狹長下影線的蠟燭圖，這種行情就是專門打止損的。
顯然，白銀在暴力拉升前先殺了一批多頭，再開始圍獵空頭。
在此過程中，期權市場經歷了一場過山車行情。
認購期權先是在之前普跌50%的基礎上再度腰斬，26.00-call期權淨值一度來到了0.01！
也就是說，那個時候陳平以0.02美元/盎司購買的期權權利金已經跌超50%了！
不僅如此，他的25.80-call合約也跌了40%，現貨白銀更是浮虧3.8萬美金，折26萬華夏元！
這還是陳平重生以來首次浮虧這麼多。
儘管在做單之前他早有預料行情可能出現插針，但當時陳平判斷能打到24.80就不錯了，沒成想白銀主力這麼狠，一路打到24.50才開始拉盤！
得虧陳平有所準備，倉位管理做得很到位，不然這波也要把他一起帶走了。
當然，陳平事先已經做好最壞的打算，精準地計算了止損價，無論如何他都是不可能爆掉的。
從事後看，他的操作雖然稱不上完美，但已經非常好了。
單子既沒被打，又成功拿住盈利，現在可謂是苦盡甘來。
可那些賣權人運氣就沒這麼好了。
高盛同時賣了認沽和認購兩個方向的期權，並且大多數虛值期權。
截止本月初到現在，白銀賣權一共為高盛帶來了60萬美元的盈利。
看上去很少是不是？畢竟對於高盛這個體量的資金來說，60萬美元不過九牛一毛。
如果不出意外，行情平穩過渡到11月25號的期權結算日，那麼高盛可以拿到100萬左右的賣權收益。
雖然不多，但勝在穩定。
然而，在剛才那波行情過後，所有的一切都化作了泡影！
高盛不僅把月初以來賺到的盈利全吐出去，還大虧2600萬美元！
期權帳戶直接爆倉，他們連補充資金的機會都沒有！
太快了。
一切發生得太快了。
就像電光火石一樣，讓人完全反應不過來。
……
陳平愣愣地望著期權K線圖上那根刺穿屏幕的超級陽線。
他知道行情一旦反轉期權必然會暴漲，所以在剛才暴跌近50%的時候他一點都不慌。
饒是如此，當漲幅欄上出現12500%的數字時，他一度以為自己看花眼了。
「1分鐘125倍？？？」
「不對，按照我的成本價，應該是100倍出頭。」
26.00-call從0.02上漲到最高的2.10，翻了105倍；
25.80-call從0.04上漲到最高的2.20，翻了55倍。
倘若按照對標的期貨價格計算，白銀應當漲到28美元附近才對得上，但實際是，白銀最高只衝到了27美元附近。
這表明期權市場的情緒被過度放大。
恐慌極度加劇，就會導致空頭紛紛湧入期權市場購買認購期權對沖做空期貨風險。
而他們的接盤給了陳平絕佳的離場機會。
於是陳平抓住機會賣出所有的認購期權，將浮盈收入囊中。
26.00-call平倉價1.82，20張合約盈利18萬美元；
25.80-call平倉價1.90，10張合約盈利9萬美元。
算下來期權一共賺了28萬美元，折190萬華夏幣，光是這一單就讓他的本金翻了一倍多！
在金融圈有一個專業名詞叫「三巫日」，它是指每年的3、6、9、12月的第三周周五，這一天是美股股指期貨、股指期權、個股期權集中到期的日子。
後來在此基礎上又多了一個「四巫日」的說法，把個股期貨也加上去了。
而在大宗商品界，也有類似的概念。
通常情況下，在臨近大宗商品期貨交割、期權結算時，對應標的的價格會出現劇烈波動，因為交易員會在此期間集中平倉，多空博弈也會來到階段性峰值。
7天後的11月25日是商品期貨的清算日，可以說，這7天是「巫師」們最危險的時候。
這裡的巫師代指金融衍生品，包括期貨和期權。
之所以危險，是因為多空雙方隨時有可能展開獵巫行動，定點獵殺巫師。
其中最脆弱、同時也是最容易被殺的巫師就是期權。
期權權利金複雜的計算方法註定了它受外界的干擾極大，稍有一點風吹草動就有可能發生暴漲暴跌。
期權里的暴漲暴跌可不是5%、10%，起步就是50%！
幾十倍、上百倍的行情比比皆是。
尤其是像加密貨幣這種波動率極大的金融標的，真正的末日輪甚至出現過500倍、1000倍的史詩級行情！
一旦發生這種情況，就意味著一批賣方期權巫師被精準絞殺。
之前提過，期權賣方是可以爆倉、穿倉的，而獵巫行動就是專門為他們量身打造的爆破戲碼。
由於賣權風險太大，所以一般都是機構賣。
機構的資金體量大，風控能力強，能在期權市場實現穩定的盈利。
在大多數時候，買方是不容易賺錢的，因為絕大多數期權到期都沒法行權，只能變成一張廢紙，也就是買方的權利金歸0，本金被賣方吃掉。
高勝率是機構和大戶願意賣權的主要原因。
然而，凡事有例外，有些資金會專門盯著這些賣權的人，在特定時間進行暴力控盤，直到擊穿他們的保證金帳戶！
高盛作為投行圈的大佬，盯著他的人自然不在少數。
當一些機構察覺到它在白銀期貨上大量賣權後，一場針對高盛的獵巫行動就開始了。
今晚伯南克的意外放鴿，就是一個絕佳的機會！
在此之前，市場普遍預期美聯儲按兵不動，至少等到下個月非農數據出爐再做文章。
畢竟上個月的就業市場如此火熱，美聯儲有什麼理由對市場放鴿？
可讓投資者萬萬沒想到的是，伯南克居然恬不知恥地對外宣傳非農數據有問題，需要下修30%！
你是人啊？
這是堂堂美聯儲主席該說的話嗎？
就算非農數據統計錯誤，那不該讓勞工部發公告說明嗎？
為了降息，臉都不要了！
美聯儲鴿聲嘹亮撼動了市場，尤其是與美元密切相關的資產，這當中就屬白銀波動最大。
消息剛剛放出，白銀就來了一次插針反抽。
插針，指的是行情快速下跌後被直線拉起，結尾收出一根帶有狹長下影線的蠟燭圖，這種行情就是專門打止損的。
顯然，白銀在暴力拉升前先殺了一批多頭，再開始圍獵空頭。
在此過程中，期權市場經歷了一場過山車行情。
認購期權先是在之前普跌50%的基礎上再度腰斬，26.00-call期權淨值一度來到了0.01！
也就是說，那個時候陳平以0.02美元/盎司購買的期權權利金已經跌超50%了！
不僅如此，他的25.80-call合約也跌了40%，現貨白銀更是浮虧3.8萬美金，折26萬華夏元！
這還是陳平重生以來首次浮虧這麼多。
儘管在做單之前他早有預料行情可能出現插針，但當時陳平判斷能打到24.80就不錯了，沒成想白銀主力這麼狠，一路打到24.50才開始拉盤！
得虧陳平有所準備，倉位管理做得很到位，不然這波也要把他一起帶走了。
當然，陳平事先已經做好最壞的打算，精準地計算了止損價，無論如何他都是不可能爆掉的。
從事後看，他的操作雖然稱不上完美，但已經非常好了。
單子既沒被打，又成功拿住盈利，現在可謂是苦盡甘來。
可那些賣權人運氣就沒這麼好了。
高盛同時賣了認沽和認購兩個方向的期權，並且大多數虛值期權。
截止本月初到現在，白銀賣權一共為高盛帶來了60萬美元的盈利。
看上去很少是不是？畢竟對於高盛這個體量的資金來說，60萬美元不過九牛一毛。
如果不出意外，行情平穩過渡到11月25號的期權結算日，那麼高盛可以拿到100萬左右的賣權收益。
雖然不多，但勝在穩定。
然而，在剛才那波行情過後，所有的一切都化作了泡影！
高盛不僅把月初以來賺到的盈利全吐出去，還大虧2600萬美元！
期權帳戶直接爆倉，他們連補充資金的機會都沒有！
太快了。
一切發生得太快了。
就像電光火石一樣，讓人完全反應不過來。
……
陳平愣愣地望著期權K線圖上那根刺穿屏幕的超級陽線。
他知道行情一旦反轉期權必然會暴漲，所以在剛才暴跌近50%的時候他一點都不慌。
饒是如此，當漲幅欄上出現12500%的數字時，他一度以為自己看花眼了。
「1分鐘125倍？？？」
「不對，按照我的成本價，應該是100倍出頭。」
26.00-call從0.02上漲到最高的2.10，翻了105倍；
25.80-call從0.04上漲到最高的2.20，翻了55倍。
倘若按照對標的期貨價格計算，白銀應當漲到28美元附近才對得上，但實際是，白銀最高只衝到了27美元附近。
這表明期權市場的情緒被過度放大。
恐慌極度加劇，就會導致空頭紛紛湧入期權市場購買認購期權對沖做空期貨風險。
而他們的接盤給了陳平絕佳的離場機會。
於是陳平抓住機會賣出所有的認購期權，將浮盈收入囊中。
26.00-call平倉價1.82，20張合約盈利18萬美元；
25.80-call平倉價1.90，10張合約盈利9萬美元。
算下來期權一共賺了28萬美元，折190萬華夏幣，光是這一單就讓他的本金翻了一倍多！