第116章 走進大人物的視野
第116章 走進大人物的視野
20世紀七八十年代，在經歷了戰後三十餘年的飛速發展後，日本的經濟實力實現了質的飛躍，一躍成為全球第二大經濟體。
彼時，日本一國的GDP在巔峰時期達到了亞洲其他國家GDP的總和，其金融資產更是亞洲其他國家金融資產相加的兩倍之多。
這一時期堪稱日本經濟最為輝煌的階段，一直想要奠定自身在亞洲的老大地位，渴望成為名副其實的亞洲領頭羊。
所以日本就想要效仿美利堅，組建自己的東亞雁陣。
簡單的來說，就是日本作為頭雁排在第一位，主要負責一些技術含量高，利潤率高的尖端產業。
當日本完成產業升級，國內工人的工資上漲之後，日本企業就會把淘汰下來的落後產能轉移到亞洲的四小龍。
四小龍依靠廉價的勞動力和土地承接日本轉移過來的低端製造業，等四小龍實現騰飛，再向下轉移給下一層國家，而他們就可以獲得日本再次淘汰下來的高端一些的產業。
就這麼一層接著一層，日本通過輸出技術、設備、資金等方式，不斷拓展亞洲其他國家的市場，進而逐步影響這些國家的經濟發展軌跡。
依託這一模式，日本經濟實現了迅猛增長，到了八十年代中後期，其經濟實力甚至膨脹到一度叫囂著要買下整個美國。
然而，美利堅的決策者們真的願意看到日本如此迅猛地發展壯大嗎？
答案顯然是否定的。
但令人費解的是，他們不僅沒有對這個兒子加以斥責，反而還一度大肆鼓勵和吹捧。
答案很簡單，從始至終這就是一個美利堅的資本家挖好的大坑。
因為美利堅很明白，所有這一切事件發展的遙控器，就掌握在自己的手中。
1985年，第一個收割的機會開始了。
廣場協議一簽，日元開始大幅度的升值，美元開始貶值。
日元升值的直接後果，就是站在日本身後的尾雁們經濟開始騰飛。
以泰國為例，泰鐵和美元實行的是固定匯率，長期維持在25比1的水平。
美元貶值就等於泰鐵也在不斷貶值，泰國商品的出口競爭力大大增強。
而另一方面，日元走強也導致日本製造失去了價格優勢，為了和歐美的商品競爭，日本政府開始加大鼓勵日本企業走出去，到成本更低的東南亞市場投資。
在日元升值期間，整個東南亞各國都吃到了兩波紅利。
一是出口火熱，積累了大量的貿易盈餘。
二是日資的洶湧流入，積累了大量的資本盈餘。
這一期間，東南亞各國的經濟增加每年平均都超過了5%，全世界都矚目。
可東南亞的經濟繁榮，歸根到底是日元的走強。
而隨著美元收割日元，泡沫刺破，第一個收割的局面完成，第二個收割也接踵而來。
1992年，拉鏈頓上台，美利堅網際網路企業開始迅猛發展，再加上吃到了北極熊解體的紅利，到了1994年，美聯儲為了過熱的國內經濟必須加息。
可日本卻正好相反，泡沫破裂後經濟一蹶不振，為了讓經濟迅速恢復，日元不斷的在降息。
這就變成了美元走強，而日元走弱的局面。
東南亞經濟的騰飛，主要得益於此前美元弱勢和日元強勢的大環境。
如今形勢逆轉，美元走強、日元走弱，這些跟隨在日本身後的東南亞尾雁們自然受到了嚴重波及。
美元升值使得泰鐵也隨之升值，直接導致泰國出口貿易大幅下滑。
更糟糕的是，歐盟和北美自貿區先後成立，進一步擠壓了東南亞各國的出口市場，導致其出口出現斷崖式下跌。
再加上華夏匯率改制成功，匯率大幅度降低到8.7RMB兌換一美元，極大的刺激了出口，這也對東南亞國家的出口貿易形成了有力衝擊。
不過最致命的打擊則來自日本國內。
隨著日本經濟下行，大量日本企業和資金從東南亞撤離。
由於日本是東南亞地區最大的資金來源地，日資的撤離使得整個東南亞面臨著資金大量外流、
貿易額大幅下滑的困境。
一個國家的匯率穩定，就必須保證國際收支平衡，也就是流入資金約等於流出資金。
資金進出一個國家的方式有三種，一是對外貿易，二是海外直接投資，三是金融投資，也就是俗稱的熱錢。
就拿泰國來說，泰國的局勢是貿易逆差，海外投資大量流出，想要維持國際收支平衡，泰國的政府就只剩下一個選擇，那就是開放國內資本市場，吸引金融資本流入。
否則泰鐵崩盤，泰國信譽就會崩塌。
再加上港島回歸在即，整個東南亞各國都抱著一絲的幻想，那就是取代港島亞洲金融中心的地位，或者至少分流一部分港島的金融業務。
為搶占金融機遇，發展國際金融中心，同時緩解日資外流帶來的本幣貶值壓力，東南亞各國競相開放金融市場，熱情擁抱國際遊資。
而這其中，又以泰國的金融改革最為激進。
1992年，泰國開放了資本與金融帳戶的管制。
1993年，又開發了離岸金融業務，推出了曼谷國際金融安排的BIBF。
在這個框架下，拿到BIBF牌照的商業銀行，可以在國外吸取外幣存款，然後在泰國以外幣的形式發放貸款。
也就是說，整個泰國商業可以直接據棄泰鐵，企業和銀行借美元日元，銀行直接和外資借美元日元。
好處是可以直接用美元日元走出國門，跨國擴張。
壞處就是美元和日元的債務極速增加，成為一個沒有關注沒有監管的超級大雷。
到了1995年，泰國的資本與金融帳戶已經完全的開放，泰國政府甚至充許外國人在泰國銀行開設泰鐵帳戶，進行存款或貸款。
大量的熱錢流入泰國和東南亞，這些資金可不會老老實實的進入實體行業，全部湧入進了房地產行業和股市。
短短不到四年時間，泰國的房價已經上升了四倍左右。
隨著樓市泡沫的越來越大，泰國的金融體系也出現了兩個嚴重問題。
一是外債規模爆表。
外債規模超過八百億美元，而泰國的外匯儲備才三百億美元。
二是債務錯配嚴重。
首先是期限錯配，國際資本借給泰國銀行的資金都是短債，可投入到國內卻變成了長期的房地產貸款，這就是短債長投。
第二個就是幣種錯配，泰國銀行借的都是美元日元，投資到國內卻是泰鐵，這就表示房價、銀行和固定匯率，完全綁定在了一起。
一旦房價下跌，銀行壞帳增加，金融體系就會崩盤。
而匯率如果堅持不住，債務負擔就會大幅上升，原來28泰鐵就能還款1美元，現在可能需要30泰鐵甚至40泰鐵，金融體系還是一樣會崩盤。
房價要保，匯率也要保，一個保不住整個金融體系就會崩盤。
可保房價就要降息，熱錢就會流出，熱情流出匯率就會崩盤。
而保匯率就要加息，誰還會貸款買房子？
所以本質上保房價和保匯率，根本就是自相矛盾的。
美利堅知道，第二波收割可以開始了。
「你成立恩斯特資本管理公司，就是想要參與到泰鐵的收割，跟著喝點湯吧？」
今年2月，索羅斯就對泰鐵發起了首輪試探性進攻。
他向泰國銀行借入了價值150美元的泰鐵，在現匯市場上大舉拋售。
不過泰國政府反應迅速，動用了二十億美元的外匯儲備，入市回籠了泰鐵，同時大幅度提高了泰銖的短期利率。
在泰國央行雙管齊下的反應下，第一輪泰鐵拋售潮迅速平息，索羅斯首戰失利。
不過所有人都知道，索羅斯不過是在研究更好的對策，現在的泰國金融行業，外匯儲備根本就阻擋不了國際遊資的衝擊。
只要泰鐵失守，整個東南亞市場就會變成鯊魚的歡樂海洋。
像是恩斯特這樣的金融機構，打算跟在索羅斯的屁股後面撿點殘羹剩飯的比比皆是。
但現在馬西姆給了恩斯特另一個選擇，一個真正入局的選擇。
什麼叫那個名單？
什麼名單？
當然是真正參與到這場財富瓜分的名單。
整個亞洲經濟危機，各國的資產都變成了白菜價格了，可你聽說過歐洲的資金進來嗎？或者其他國家的資本參與進來？
因為美利堅根本就不允許。
別說是其他資金，就是美利堅國內的資本，99%都支持跟著喝點湯。
什麼企業能夠進場收購這些國家的地板價資產，美利堅早就制定了一份名單。
即便是其他企業給的價格再高也沒用，這些國家敢反抗，你看國際貨幣基金組合和世界銀行給不給你房貸就完事了？
只要加入了這個名單，就代表恩斯特資產管理公司真正的入局了。
可以加入到對東南亞各國的金融，電力、水利、港口等躺著賺錢的企業進行收割，也可以對日韓的企業進行收割。
本質上，這就是美利堅金字塔上的大家族大人物，在瓜分整個東南亞的財富。
這是穩賺不賠的買賣，是細水長流源源不斷的收益。
所以恩斯特會如此的震驚，不過表情很快就平靜了下來，露出了一個意味深長的笑容「所以我現在是走進了大人物的視野里了嗎？」
>
20世紀七八十年代，在經歷了戰後三十餘年的飛速發展後，日本的經濟實力實現了質的飛躍，一躍成為全球第二大經濟體。
彼時，日本一國的GDP在巔峰時期達到了亞洲其他國家GDP的總和，其金融資產更是亞洲其他國家金融資產相加的兩倍之多。
這一時期堪稱日本經濟最為輝煌的階段，一直想要奠定自身在亞洲的老大地位，渴望成為名副其實的亞洲領頭羊。
所以日本就想要效仿美利堅，組建自己的東亞雁陣。
簡單的來說，就是日本作為頭雁排在第一位，主要負責一些技術含量高，利潤率高的尖端產業。
當日本完成產業升級，國內工人的工資上漲之後，日本企業就會把淘汰下來的落後產能轉移到亞洲的四小龍。
四小龍依靠廉價的勞動力和土地承接日本轉移過來的低端製造業，等四小龍實現騰飛，再向下轉移給下一層國家，而他們就可以獲得日本再次淘汰下來的高端一些的產業。
就這麼一層接著一層，日本通過輸出技術、設備、資金等方式，不斷拓展亞洲其他國家的市場，進而逐步影響這些國家的經濟發展軌跡。
依託這一模式，日本經濟實現了迅猛增長，到了八十年代中後期，其經濟實力甚至膨脹到一度叫囂著要買下整個美國。
然而，美利堅的決策者們真的願意看到日本如此迅猛地發展壯大嗎？
答案顯然是否定的。
但令人費解的是，他們不僅沒有對這個兒子加以斥責，反而還一度大肆鼓勵和吹捧。
答案很簡單，從始至終這就是一個美利堅的資本家挖好的大坑。
因為美利堅很明白，所有這一切事件發展的遙控器，就掌握在自己的手中。
1985年，第一個收割的機會開始了。
廣場協議一簽，日元開始大幅度的升值，美元開始貶值。
日元升值的直接後果，就是站在日本身後的尾雁們經濟開始騰飛。
以泰國為例，泰鐵和美元實行的是固定匯率，長期維持在25比1的水平。
美元貶值就等於泰鐵也在不斷貶值，泰國商品的出口競爭力大大增強。
而另一方面，日元走強也導致日本製造失去了價格優勢，為了和歐美的商品競爭，日本政府開始加大鼓勵日本企業走出去，到成本更低的東南亞市場投資。
在日元升值期間，整個東南亞各國都吃到了兩波紅利。
一是出口火熱，積累了大量的貿易盈餘。
二是日資的洶湧流入，積累了大量的資本盈餘。
這一期間，東南亞各國的經濟增加每年平均都超過了5%，全世界都矚目。
可東南亞的經濟繁榮，歸根到底是日元的走強。
而隨著美元收割日元，泡沫刺破，第一個收割的局面完成，第二個收割也接踵而來。
1992年，拉鏈頓上台，美利堅網際網路企業開始迅猛發展，再加上吃到了北極熊解體的紅利，到了1994年，美聯儲為了過熱的國內經濟必須加息。
可日本卻正好相反，泡沫破裂後經濟一蹶不振，為了讓經濟迅速恢復，日元不斷的在降息。
這就變成了美元走強，而日元走弱的局面。
東南亞經濟的騰飛，主要得益於此前美元弱勢和日元強勢的大環境。
如今形勢逆轉，美元走強、日元走弱，這些跟隨在日本身後的東南亞尾雁們自然受到了嚴重波及。
美元升值使得泰鐵也隨之升值，直接導致泰國出口貿易大幅下滑。
更糟糕的是，歐盟和北美自貿區先後成立，進一步擠壓了東南亞各國的出口市場，導致其出口出現斷崖式下跌。
再加上華夏匯率改制成功，匯率大幅度降低到8.7RMB兌換一美元，極大的刺激了出口，這也對東南亞國家的出口貿易形成了有力衝擊。
不過最致命的打擊則來自日本國內。
隨著日本經濟下行，大量日本企業和資金從東南亞撤離。
由於日本是東南亞地區最大的資金來源地，日資的撤離使得整個東南亞面臨著資金大量外流、
貿易額大幅下滑的困境。
一個國家的匯率穩定，就必須保證國際收支平衡，也就是流入資金約等於流出資金。
資金進出一個國家的方式有三種，一是對外貿易，二是海外直接投資，三是金融投資，也就是俗稱的熱錢。
就拿泰國來說，泰國的局勢是貿易逆差，海外投資大量流出，想要維持國際收支平衡，泰國的政府就只剩下一個選擇，那就是開放國內資本市場，吸引金融資本流入。
否則泰鐵崩盤，泰國信譽就會崩塌。
再加上港島回歸在即，整個東南亞各國都抱著一絲的幻想，那就是取代港島亞洲金融中心的地位，或者至少分流一部分港島的金融業務。
為搶占金融機遇，發展國際金融中心，同時緩解日資外流帶來的本幣貶值壓力，東南亞各國競相開放金融市場，熱情擁抱國際遊資。
而這其中，又以泰國的金融改革最為激進。
1992年，泰國開放了資本與金融帳戶的管制。
1993年，又開發了離岸金融業務，推出了曼谷國際金融安排的BIBF。
在這個框架下，拿到BIBF牌照的商業銀行，可以在國外吸取外幣存款，然後在泰國以外幣的形式發放貸款。
也就是說，整個泰國商業可以直接據棄泰鐵，企業和銀行借美元日元，銀行直接和外資借美元日元。
好處是可以直接用美元日元走出國門，跨國擴張。
壞處就是美元和日元的債務極速增加，成為一個沒有關注沒有監管的超級大雷。
到了1995年，泰國的資本與金融帳戶已經完全的開放，泰國政府甚至充許外國人在泰國銀行開設泰鐵帳戶，進行存款或貸款。
大量的熱錢流入泰國和東南亞，這些資金可不會老老實實的進入實體行業，全部湧入進了房地產行業和股市。
短短不到四年時間，泰國的房價已經上升了四倍左右。
隨著樓市泡沫的越來越大，泰國的金融體系也出現了兩個嚴重問題。
一是外債規模爆表。
外債規模超過八百億美元，而泰國的外匯儲備才三百億美元。
二是債務錯配嚴重。
首先是期限錯配，國際資本借給泰國銀行的資金都是短債，可投入到國內卻變成了長期的房地產貸款，這就是短債長投。
第二個就是幣種錯配，泰國銀行借的都是美元日元，投資到國內卻是泰鐵，這就表示房價、銀行和固定匯率，完全綁定在了一起。
一旦房價下跌，銀行壞帳增加，金融體系就會崩盤。
而匯率如果堅持不住，債務負擔就會大幅上升，原來28泰鐵就能還款1美元，現在可能需要30泰鐵甚至40泰鐵，金融體系還是一樣會崩盤。
房價要保，匯率也要保，一個保不住整個金融體系就會崩盤。
可保房價就要降息，熱錢就會流出，熱情流出匯率就會崩盤。
而保匯率就要加息，誰還會貸款買房子？
所以本質上保房價和保匯率，根本就是自相矛盾的。
美利堅知道，第二波收割可以開始了。
「你成立恩斯特資本管理公司，就是想要參與到泰鐵的收割，跟著喝點湯吧？」
今年2月，索羅斯就對泰鐵發起了首輪試探性進攻。
他向泰國銀行借入了價值150美元的泰鐵，在現匯市場上大舉拋售。
不過泰國政府反應迅速，動用了二十億美元的外匯儲備，入市回籠了泰鐵，同時大幅度提高了泰銖的短期利率。
在泰國央行雙管齊下的反應下，第一輪泰鐵拋售潮迅速平息，索羅斯首戰失利。
不過所有人都知道，索羅斯不過是在研究更好的對策，現在的泰國金融行業，外匯儲備根本就阻擋不了國際遊資的衝擊。
只要泰鐵失守，整個東南亞市場就會變成鯊魚的歡樂海洋。
像是恩斯特這樣的金融機構，打算跟在索羅斯的屁股後面撿點殘羹剩飯的比比皆是。
但現在馬西姆給了恩斯特另一個選擇，一個真正入局的選擇。
什麼叫那個名單？
什麼名單？
當然是真正參與到這場財富瓜分的名單。
整個亞洲經濟危機，各國的資產都變成了白菜價格了，可你聽說過歐洲的資金進來嗎？或者其他國家的資本參與進來？
因為美利堅根本就不允許。
別說是其他資金，就是美利堅國內的資本，99%都支持跟著喝點湯。
什麼企業能夠進場收購這些國家的地板價資產，美利堅早就制定了一份名單。
即便是其他企業給的價格再高也沒用，這些國家敢反抗，你看國際貨幣基金組合和世界銀行給不給你房貸就完事了？
只要加入了這個名單，就代表恩斯特資產管理公司真正的入局了。
可以加入到對東南亞各國的金融，電力、水利、港口等躺著賺錢的企業進行收割，也可以對日韓的企業進行收割。
本質上，這就是美利堅金字塔上的大家族大人物，在瓜分整個東南亞的財富。
這是穩賺不賠的買賣，是細水長流源源不斷的收益。
所以恩斯特會如此的震驚，不過表情很快就平靜了下來，露出了一個意味深長的笑容「所以我現在是走進了大人物的視野里了嗎？」
>