第882章 十二月收益（一）
不過現在到還有點時間，看看顧城那邊後續的進展吧，倒也不用急著去做什麼。
12月底，首都已經入了冬，窗外刮著乾冷的風，陽光投資有限公司的辦公室里倒是暖意融融。
陸陽剛處理完幾份常規文件，門口就響起了敲門聲。
他應了一聲，徐立強推門走了進來，手裡拿著一份裝訂整齊的文件，厚度不薄。
「數據整理好了？」
陸陽抬起頭看了他一眼，開口問道。
「對，陸總，昨天收盤之後全部核對了一遍，今天一早我把最終的版本列印出來了。」
徐立強一邊回答，一邊走到辦公桌前，將手裡的文件遞了過去：「所有數據都是以昨天收盤價為準做的整理，幾家投行的結算單我也逐一核對過，沒有問題。」
陸陽接過文件，翻開第一頁，目光落上去。
這份報告，是他前幾天交代徐立強去做的，專門把11月份在美國市場布下的那些做空頭寸，做一次全面的數據匯總。
從建倉到現在，差不多一個月的時間了。
這一個月里，國際金融市場雖然表面上還算平靜，但水下的暗流已經開始涌動。
陸陽知道，真正的風暴還在後頭，但前期的徵兆已經在數據里若隱若現，他需要親自看一眼，才能對後續的節奏做出更準確的判斷。
文件的第一頁，就是他最關注的那一項——CDS合約。
上個月，他安排顧城、白婧、侯銘城，三個人對接高盛、摩根大通、巴克萊和德意志銀行，陸陸續續簽下了名義本金合計300億美元的CDS合約。
這些合約全部針對的是那些底層資產為BBB級垃圾次貸的CDO產品，屬於整個次級貸款鏈條里最脆弱、最經不起風吹草動的那一截。
現在，一個月過去了。
陸陽的目光落在費率那一欄上。建倉時，幾筆合約的平均費率是165個BPS，也就是1.65%。
而昨天收盤時，市場對同類CDS合約的報價已經漲到了300個BPS，足足漲了135個基點。
他盯著這組數字看了幾秒，腦子裡快速過了一遍。
這件事的計算邏輯，比表面上看起來要複雜一些。
如果說陸陽這邊建立了名義本金300億美元的CDS合約，費率全部按165個BPS簽約，那麼他每年需要支付的保費就是300億乘以1.65%，也就是4.95億美元。
這些合約都是五年期的，如果費率不變，五年下來總保費支出就是24.75億美元。
這筆錢是硬性成本，如果市場風平浪靜，次貸市場沒有崩盤，他這二十多億美元就等於是打了水漂，白白付給投行，一分錢的回報都拿不回來。
當然，保費是按年分期支付的，目前陸陽也只是付了第一年的費用，還沒有到一次性掏二十多億的地步。
但現在，關鍵的變化來了。
市場對同類CDS合約的報價，已經從165個BPS跳到了300個BPS。
這意味著什麼？
意味著如果現在有人想和陸陽一樣，去買一份同樣規模、同樣底層資產的CDS合約，他每年要支付的保費就從4.95億美元漲到了9億美元。
五年下來，持有成本從24.75億美元漲到了45億美元。
這中間差出來的20.25億美元，就是陸陽手裡這份合約的帳面利潤。
才一個月。
陸陽臉上浮起一抹笑意。
他放下文件，身體向後靠在椅背上，難得的有些感慨。
想想上個月，為了薅一把阿里巴巴上市的羊毛，他前前後後跟老馬鬥智鬥勇了好幾個回合。
從星選網股權置換到支付寶的十五年投票權委託，再到阿里B2B上市前股權的認購，每一步都算得滴水不漏，每一句話都在博弈。
結果呢，上市當天他在高位清倉，2.8億自由流通股加上2.2億限售股通過摩根史坦利和高盛的場外轉讓，才賺了一點錢。
那一趟，費心費力，來回拉鋸，最後的淨收益也沒有超過十億美元。
而現在呢？
就派了幾個人出去，簽了幾份合約，一個月的時間，帳面上就已經躺進了二十億美元。
陸陽搖了搖頭，心裡想的倒是很平靜。
這就是金融危機，對絕大多數人和企業來說是滅頂之災，但對於手裡有足夠現金、足夠判斷力的少數人來說，確實是千載難逢的機會。
風險和機遇，從來都是一枚硬幣的兩面。
他把目光重新拉回文件上，繼續往下翻。
CDS合約只是整個做空布局裡的第一塊拼圖。
接下來還有做空五大投行的股票頭寸，十億美元本金撬動三倍槓桿，三十億名義空頭。
還有做多VIX期貨、做空澳元、做多黃金、做多三十年期美國國債，以及一直在持有的原油期貨多頭。
這些頭寸在過去一個月里，有的已經開始貢獻利潤，有的暫時還在蟄伏，有的則在悄悄地蓄積著下一波爆發的能量。
他需要一項一項地看過去，把整個棋盤的局勢再審視一遍。
陸陽把目光從CDS合約那一頁移開，繼續往下翻。
12月底，首都已經入了冬，窗外刮著乾冷的風，陽光投資有限公司的辦公室里倒是暖意融融。
陸陽剛處理完幾份常規文件，門口就響起了敲門聲。
他應了一聲，徐立強推門走了進來，手裡拿著一份裝訂整齊的文件，厚度不薄。
「數據整理好了？」
陸陽抬起頭看了他一眼，開口問道。
「對，陸總，昨天收盤之後全部核對了一遍，今天一早我把最終的版本列印出來了。」
徐立強一邊回答，一邊走到辦公桌前，將手裡的文件遞了過去：「所有數據都是以昨天收盤價為準做的整理，幾家投行的結算單我也逐一核對過，沒有問題。」
陸陽接過文件，翻開第一頁，目光落上去。
這份報告，是他前幾天交代徐立強去做的，專門把11月份在美國市場布下的那些做空頭寸，做一次全面的數據匯總。
從建倉到現在，差不多一個月的時間了。
這一個月里，國際金融市場雖然表面上還算平靜，但水下的暗流已經開始涌動。
陸陽知道，真正的風暴還在後頭，但前期的徵兆已經在數據里若隱若現，他需要親自看一眼，才能對後續的節奏做出更準確的判斷。
文件的第一頁，就是他最關注的那一項——CDS合約。
上個月，他安排顧城、白婧、侯銘城，三個人對接高盛、摩根大通、巴克萊和德意志銀行，陸陸續續簽下了名義本金合計300億美元的CDS合約。
這些合約全部針對的是那些底層資產為BBB級垃圾次貸的CDO產品，屬於整個次級貸款鏈條里最脆弱、最經不起風吹草動的那一截。
現在，一個月過去了。
陸陽的目光落在費率那一欄上。建倉時，幾筆合約的平均費率是165個BPS，也就是1.65%。
而昨天收盤時，市場對同類CDS合約的報價已經漲到了300個BPS，足足漲了135個基點。
他盯著這組數字看了幾秒，腦子裡快速過了一遍。
這件事的計算邏輯，比表面上看起來要複雜一些。
如果說陸陽這邊建立了名義本金300億美元的CDS合約，費率全部按165個BPS簽約，那麼他每年需要支付的保費就是300億乘以1.65%，也就是4.95億美元。
這些合約都是五年期的，如果費率不變，五年下來總保費支出就是24.75億美元。
這筆錢是硬性成本，如果市場風平浪靜，次貸市場沒有崩盤，他這二十多億美元就等於是打了水漂，白白付給投行，一分錢的回報都拿不回來。
當然，保費是按年分期支付的，目前陸陽也只是付了第一年的費用，還沒有到一次性掏二十多億的地步。
但現在，關鍵的變化來了。
市場對同類CDS合約的報價，已經從165個BPS跳到了300個BPS。
這意味著什麼？
意味著如果現在有人想和陸陽一樣，去買一份同樣規模、同樣底層資產的CDS合約，他每年要支付的保費就從4.95億美元漲到了9億美元。
五年下來，持有成本從24.75億美元漲到了45億美元。
這中間差出來的20.25億美元，就是陸陽手裡這份合約的帳面利潤。
才一個月。
陸陽臉上浮起一抹笑意。
他放下文件，身體向後靠在椅背上，難得的有些感慨。
想想上個月，為了薅一把阿里巴巴上市的羊毛，他前前後後跟老馬鬥智鬥勇了好幾個回合。
從星選網股權置換到支付寶的十五年投票權委託，再到阿里B2B上市前股權的認購，每一步都算得滴水不漏，每一句話都在博弈。
結果呢，上市當天他在高位清倉，2.8億自由流通股加上2.2億限售股通過摩根史坦利和高盛的場外轉讓，才賺了一點錢。
那一趟，費心費力，來回拉鋸，最後的淨收益也沒有超過十億美元。
而現在呢？
就派了幾個人出去，簽了幾份合約，一個月的時間，帳面上就已經躺進了二十億美元。
陸陽搖了搖頭，心裡想的倒是很平靜。
這就是金融危機，對絕大多數人和企業來說是滅頂之災，但對於手裡有足夠現金、足夠判斷力的少數人來說，確實是千載難逢的機會。
風險和機遇，從來都是一枚硬幣的兩面。
他把目光重新拉回文件上，繼續往下翻。
CDS合約只是整個做空布局裡的第一塊拼圖。
接下來還有做空五大投行的股票頭寸，十億美元本金撬動三倍槓桿，三十億名義空頭。
還有做多VIX期貨、做空澳元、做多黃金、做多三十年期美國國債，以及一直在持有的原油期貨多頭。
這些頭寸在過去一個月里，有的已經開始貢獻利潤，有的暫時還在蟄伏，有的則在悄悄地蓄積著下一波爆發的能量。
他需要一項一項地看過去，把整個棋盤的局勢再審視一遍。
陸陽把目光從CDS合約那一頁移開，繼續往下翻。